ROI Formuła (Return on Investment)
Co to jest zwrot z inwestycji (ROI)?
Zwrot z inwestycji (ROI) jest wskaźnikiem finansowymWskaźniki finansoweWskaźniki finansowe są tworzone przy użyciu wartości liczbowych pobranych ze sprawozdań finansowych, aby uzyskać znaczące informacje o firmie używane do obliczania korzyści, które inwestor otrzyma w stosunku do ich kosztów inwestycyjnych. Najczęściej jest on mierzony jako zysk nettoDochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Dochód ten jest uzyskiwany poprzez podzielenie go przez pierwotny koszt kapitałuWydatki kapitałoweWydatki kapitałowe odnoszą się do funduszy, które są wykorzystywane przez firmę na zakup, ulepszenie lub utrzymanie długoterminowych aktywów w celu poprawy inwestycji. Im wyższy wskaźnik, tym większe korzyści. W tym przewodniku omówiono formułę ROI, przedstawiono kilka przykładów jej obliczania oraz udostępniono kalkulator inwestycyjny formuły ROI do pobrania.
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom bezpłatne kursy CFI w dziedzinie finansów!
ROI Formula
Istnieje kilka wersji formuły ROI. Dwie najczęściej używane są przedstawione poniżej:
ROI = Dochód netto / Koszt inwestycji
lub
ROI = Zysk z inwestycji / Baza inwestycji
Pierwsza wersja formuły ROI (dochód netto podzielony przez koszt inwestycji) jest najczęściej używanym wskaźnikiem.
Najprostszym sposobem myślenia o formule ROI jest wzięcie jakiegoś rodzaju „korzyści” i podzielenie jej przez „koszt”. Kiedy ktoś mówi, że coś ma dobry lub zły ROI, ważne jest, aby poprosić go o wyjaśnienie, jak dokładnie to mierzy.
Przykład obliczania formuły ROI
Inwestor kupuje nieruchomość A, która jest wyceniana na 500 000 USD. Dwa lata później inwestor sprzedaje nieruchomość za 1 000 000 USD.
W tym przypadku stosujemy formułę zysku z inwestycji.
ROI = (1 000 000 – 500 000) / (500 000) = 1 lub 100%
Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź Bezpłatne Kursy Finansowe CFI!
Użycie formuły ROI
Obliczenia ROI są proste i pomagają inwestorowi podjąć decyzję, czy skorzystać z okazji inwestycyjnej, czy też ją pominąć. Kalkulacja może być również wskazówką, jak inwestycja radziła sobie do tej pory. Gdy inwestycja wykazuje dodatni lub ujemny ROI, może to być dla inwestora ważną wskazówką na temat wartości jego inwestycji.
Używając formuły ROI, inwestor może oddzielić inwestycje o niskiej wydajności od inwestycji o wysokiej wydajności. Dzięki takiemu podejściu inwestorzy i zarządzający portfelem mogą próbować optymalizować swoje inwestycje.
Korzyści wynikające z zastosowania formuły ROI
Istnieje wiele korzyści wynikających z zastosowania wskaźnika zwrotu z inwestycji, o których każdy analityk powinien wiedzieć.
#1 Prosty i łatwy do obliczenia
Metryka zwrotu z inwestycji jest często stosowana, ponieważ jest tak łatwa do obliczenia. Wymagane są tylko dwie liczby – korzyść i koszt. Ponieważ „zwrot” może oznaczać różne rzeczy dla różnych ludzi, wzór ROI jest łatwy w użyciu, ponieważ nie ma ścisłej definicji „zwrotu”.
#2 Uniwersalnie rozumiany
Zwrot z inwestycji jest powszechnie rozumianą koncepcją, więc jest prawie gwarantowane, że jeśli użyjesz tej metryki w rozmowie, ludzie będą wiedzieli, o czym mówisz.
Ograniczenia formuły ROI
Choć wskaźnik jest często bardzo użyteczny, istnieją również pewne ograniczenia formuły ROI, które warto znać. Poniżej znajdują się dwa kluczowe punkty, które są warte uwagi.
#1 Formuła ROI pomija czynnik czasu
Wyższa liczba ROI nie zawsze oznacza lepszą opcję inwestycyjną. Na przykład, dwie inwestycje mają taki sam ROI na poziomie 50%. Jednakże, pierwsza inwestycja jest zakończona w ciągu trzech lat, podczas gdy druga inwestycja potrzebuje pięciu lat, aby przynieść taki sam zysk. Ten sam ROI dla obu inwestycji zamazuje większy obraz, ale kiedy dodano czynnik czasu, inwestor łatwo dostrzega lepszą opcję.
Inwestor musi porównać dwa instrumenty w tym samym czasie i okolicznościach.
#2 Formuła ROI jest podatna na manipulacje
Kalkulacja ROI będzie różnić się między dwiema osobami w zależności od tego, jaka formuła ROI jest używana w obliczeniach. Menedżer marketingu może użyć kalkulacji nieruchomości wyjaśnionej w sekcji przykładowej bez uwzględnienia dodatkowych kosztów, takich jak koszty utrzymania, podatki od nieruchomości, opłaty za sprzedaż, opłaty skarbowe i koszty prawne.
Inwestor musi spojrzeć na prawdziwy ROI, który uwzględnia wszystkie możliwe koszty poniesione, gdy każda inwestycja wzrasta w wartości.
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasze darmowe kursy finansowe!
Annualized ROI Formula
Jak wspomniano powyżej, jedną z wad tradycyjnej metryki zwrotu z inwestycji jest to, że nie bierze ona pod uwagę okresów czasu. Na przykład, zwrot 25% w ciągu 5 lat jest wyrażony tak samo jak zwrot 25% w ciągu 5 dni. Ale oczywiście, zwrot 25% w 5 dni jest znacznie lepszy niż 5 lat!
Aby przezwyciężyć ten problem, możemy obliczyć annualizowaną formułę ROI.
ROI Formula:
= – 1
Where:
# of years = (Ending date – Starting Date) / 365
Na przykład, inwestor kupuje akcję 1 stycznia 2017 roku za 12,50$ i sprzedaje ją 24 sierpnia 2017 roku za 15,20$. Jaki jest regularny i annualizowany zwrot z inwestycji?
Regular = ($15,20 – $12,50) / $12,50 = 21,6%
Annualized = -1 = 35,5%
ROI Formula Calculator in Excel
Download CFI’s free ROI Formula CalculatorReturn on Investment Excel CalculatorThis Return on Investment Excel Calculator will help you in calculating the Return on Investment for different scenarios. Zwrot z inwestycji jest jednym z najważniejszych wskaźników rentowności do oceny wydajności firmy. Poniżej znajduje się fragment szablonu. Użyj tego kalkulatora, aby łatwo obliczyć ROI, gdy h w Excelu, aby wykonać własną analizę. Kalkulator wykorzystuje przykłady wyjaśnione powyżej i jest zaprojektowany tak, abyś mógł łatwo wprowadzić swoje własne liczby i zobaczyć, jakie są wyniki przy różnych scenariuszach.
Kalkulator obejmuje cztery różne metody formuły ROI: dochód netto, zysk kapitałowy, całkowity zwrot i annualizowany zwrot.
Najlepszym sposobem na poznanie różnicy między każdym z czterech podejść jest wprowadzenie różnych liczb i scenariuszy i zobaczenie, co się stanie z wynikami.
Pobierz darmowy szablon
Podaj swoje imię i e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon teraz!
Wideo wyjaśnienie zwrotu z inwestycji/formuły ROI
Poniżej znajduje się wideo wyjaśnienie, czym jest zwrot z inwestycji, jak go obliczyć i dlaczego ma znaczenie. Dowiesz się wiele w ciągu zaledwie kilku minut!
Alternatywy dla formuły ROI
Istnieje wiele alternatyw dla bardzo ogólnego wskaźnika zwrotu z inwestycji.
Najbardziej szczegółowa miara zwrotu jest znana jako wewnętrzna stopa zwrotu (IRR).Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana złożona roczna stopa zwrotu, która zostanie wypracowana na danym projekcie lub inwestycji. Jest to miara wszystkich przepływów pieniężnych otrzymanych w okresie trwania inwestycji, wyrażona jako roczna procentowa (%) stopa wzrostu. Metryka ta uwzględnia czas przepływów pieniężnych, co jest preferowaną miarą zwrotu w wyrafinowanych branżach, takich jak private equity i venture capitalPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsPorównanie private equity vs venture capital vs angel i seed investors pod względem ryzyka, etapu działalności, wielkości & rodzaju inwestycji, metryk, zarządzania. Ten przewodnik zawiera szczegółowe porównanie private equity vs venture capital vs angel and seed investors. Łatwo jest pomylić te trzy klasy inwestorów.
Inne alternatywy dla ROI obejmują Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) jest miarą rentowności firmy, która bierze roczny zwrot firmy (dochód netto) podzielony przez wartość jej całkowitego kapitału własnego akcjonariuszy (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat oraz bilans, ponieważ dochód netto lub zysk jest porównywany z kapitałem własnym. a Return on Assets (ROA)Return on Assets & ROA FormulaROA Formula. Zwrot z aktywów (ROA) jest rodzajem wskaźnika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej całkowitych aktywów. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze radzi sobie firma poprzez porównanie zysku (dochodu netto), który generuje do kapitału, który zainwestowała w aktywa… Te dwa wskaźniki nie uwzględniają momentu wystąpienia przepływów pieniężnych i reprezentują jedynie roczną stopę zwrotu (w przeciwieństwie do stopy zwrotu w całym okresie, jak w przypadku IRR). Są one jednak bardziej konkretne niż ogólny zwrot z inwestycji, ponieważ mianownik jest wyraźniej określony. Kapitał własny i aktywa mają konkretne znaczenie, podczas gdy „inwestycja” może oznaczać różne rzeczy.
Czytaj więcej o stopach zwrotu
Dziękuję za przeczytanie tego przewodnika CFI po obliczaniu zwrotu z inwestycji. CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą certyfikatu analityka modelowania finansowegoFMVA® Dołącz do ponad 850 000 studentów, którzy pracują dla takich firm, jak Amazon, J.P. Morgan i Ferrari 
. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby CFI na temat stóp zwrotu będą pomocne:
- Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) jest miarą rentowności firmy, która bierze roczny zwrot firmy (dochód netto) podzielony przez wartość całkowitego kapitału własnego akcjonariuszy (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat oraz bilans, ponieważ dochód netto lub zysk jest porównywany z kapitałem własnym.
- Return on Assets (ROA)Return on Assets & ROA FormulaROA Formula. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj metryki zwrotu z inwestycji (ROI), która mierzy rentowność firmy w stosunku do jej całkowitych aktywów. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze radzi sobie firma, porównując zysk (dochód netto), który generuje, do kapitału zainwestowanego w aktywa.
- Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana złożona roczna stopa zwrotu, która zostanie zarobiona na projekcie lub inwestycji.
- Modelowanie DCFDCF Model Training Free GuideModel DCF jest szczególnym rodzajem modelu finansowego używanego do wyceny przedsiębiorstwa. Model ten jest po prostu prognozą nielewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy
.