O que é a inflação na economia? Definição, Causas e Exemplos
Muitos de nós ouvimos, em algum momento ou outro, um avô falar dos dias da sua infância, quando uma barra de chocolate mal custava nada. Em 1908, uma barra de chocolate de Hershey custava apenas 2 centavos. Hoje, essa mesma barra de chocolate custa 1,34 dólares no Walmart. Como é que um aumento tão grande acontece? Inflação, o aumento do preço dos bens e serviços durante um período de tempo.
Inflação tem um grande efeito sobre a economia de todo o país. Ela afeta não apenas o governo, mas as pequenas coisas na vida diária de uma pessoa comum. Tanto uma causa quanto um efeito de como a economia está fazendo, a inflação tem tanto seus adeptos quanto seus detratores. Muitos acham que certas quantidades de inflação são boas para uma economia próspera, mas que taxas mais altas levantam preocupações. Ela pode desvalorizar a moeda significativamente e, pior ainda, tem sido um componente chave para recessões.
Então a Reserva Federal Americana tenta manter a inflação sob controle, enquanto ainda permite que isso aconteça. Mas o que exatamente é inflação, o que a causa e o que acontece em tempos com inflação significativa?
O que é inflação?
Inflação, como mencionado, é a taxa de aumento de preço, e essencialmente quanto vale o dólar em um dado momento com relação à compra. A idéia por trás da inflação ser uma força para o bem na economia é que uma taxa administrável o suficiente pode estimular o crescimento econômico sem desvalorizar tanto a moeda que ela se torna quase sem valor.
O Fed geralmente estabelece uma meta de inflação de cerca de 2%. Digamos que essa é a taxa de inflação que realmente ocorre ano a ano. Se essa taxa de inflação afeta a gasolina, você poderia pagar $2,75 por galão este ano e esperar pagar cerca de $2,81 na mesma época no próximo ano. A taxa de inflação nem sempre funciona como o governo gostaria que funcionasse. Se funcionasse, uma barra de chocolate hoje não custaria 6.700% do que custava há 110 anos atrás.
A inflação também pode variar de ativo para ativo. Dependendo da época do ano, o preço do gás poderia subir separadamente da inflação geral, como muitas vezes acontece com a aproximação do verão. Na verdade, existe até um termo – inflação de base – para a inflação que os fatores em tudo, exceto alimentos e energia (gás e petróleo), pois estes setores têm fatores separados que contribuem para eles.
Existem muitos tipos diferentes de inflação, dependendo não só do bem que está sendo cotado, mas de qual é a taxa de inflação de fato. Por exemplo, o que acontece se a taxa de inflação estiver bem acima da meta pretendida pelo Fed? A uma taxa mais alta, mas ainda nos dígitos simples, isso é conhecido como inflação ambulante. É visto como relativo ainda controlável.
A partir do momento em que a taxa atinge dígitos duplos e acaba na faixa de 10%-20%, ela se torna inflação corrente. Isto é muito mais preocupante para os cidadãos de um país, pois a moeda está se desvalorizando muito mais rápido do que precisa ser. A subida drástica dos preços pode ter um efeito devastador sobre as populações mais baixas e da classe trabalhadora, que já estavam a lutar financeiramente. Os rendimentos não sobem a par dos preços, e menos bens são comprados, lançando a economia no caos.
Hyperinflation é a mais rara, mas a mais desastrosa iteração da inflação dentro de uma economia. Um aumento totalmente incontrolável de 50% ou mais dentro de um mês, isto pode fazer uma economia cair a pique. As recessões transformam-se em depressões. As pessoas perdem a fé na moeda fiat e começam a acumular ouro, levando a uma diminuição significativa na troca de bens. As instituições financeiras, com seu dinheiro agora essencialmente sem valor, fracassam. A hiperinflação é muito rara, mas já aconteceu antes.
Existe também uma forma de inflação conhecida como “estagflação”, onde as taxas de inflação aumentam apesar de a economia estar num período de estagnação. Circunstâncias especiais causam estagflação, como os EUA nos anos 70, quando apesar das altas taxas de desemprego e crescimento econômico negativo, o preço do petróleo disparou.
Como é medida a inflação?
Como se pode medir a inflação como um único número quando existem tantos bens e serviços diferentes? Não é fácil. O governo dos Estados Unidos tem alguns métodos diferentes para calcular a taxa de inflação atual:
Índice de Preços ao Consumidor. O IPC é como o U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS, mede os preços de varejo de bens e serviços nos Estados Unidos, colocando mais de 80.000 itens compráveis de centenas de categorias diferentes em uma “cesta de mercado” que os agrupa. Este índice é medido todos os meses, e todos os meses o BLS publica a variação no preço. Em agosto, a BLS publicou seu relatório detalhando como, em julho, os preços combinados desses bens e serviços subiram 0,2%.
Despesas de Composição Pessoal. Alguns analistas preferem usar o PCE ao IPC ao medir a taxa de inflação. O índice de preços das Despesas de Composição Pessoal mede a inflação central acima mencionada, que é a inflação dos bens e serviços excluindo alimentos, gás e petróleo. Estes são bens voláteis com factores únicos que outros bens não têm. Medido pelo Bureau of Economic Analysis dos EUA, BEA, é o índice que o Federal Reserve usa como fonte primária para a taxa de inflação.
Causas de Inflação
Existem muitas formas diferentes de aumentar a taxa de inflação, e elas podem ser agrupadas em duas categorias diferentes: Inflação de custo-push e inflação de demanda-pull.
No caso de inflação de custo-push, os preços são impulsionados pelo aumento dos custos para fazer ou fornecer os bens e serviços. Isso pode causar uma escassez de oferta, mas a demanda pelos bens e serviços não diminuiu.
Por vezes, na inflação de custo-push, o preço dos próprios materiais subiu, levando o preço dos bens relacionados também a aumentar. Isto acontece frequentemente se houver uma escassez de um material como o petróleo; o preço é aumentado significativamente. Do mesmo modo, desastres naturais podem tornar alguns materiais escassos, e isso é muitas vezes aproveitado ao aumentar o preço.
Uma outra forma de aumentar os preços é se os salários também subirem. Muitas empresas irão aumentar os preços na sequência de salários mais elevados para os seus empregados para tentarem compensar os novos custos. Isto também é referido como inflação por impulso salarial.
Embora a inflação por impulso de custos seja o resultado da diminuição da oferta incapaz de atingir o nível médio da procura, a inflação por impulso de procura é quando a procura dispara, e o preço sobe para que as empresas possam tentar fazer oferta suficiente para satisfazer essa procura.
Em certo sentido, a inflação por impulso de procura pode ser o tipo de inflação com que as empresas sonham. Um sinal potencial de uma economia próspera, as pessoas têm dinheiro e querem tanto gastá-lo que têm de aumentar os preços não para cobrir os custos num mercado estagnado, mas para se dar ao luxo de fazer um produto mais popular. Também tem sido teorizado que a procura-pull pode acontecer como resultado do alto emprego, o que significa que as pessoas têm mais renda disponível.
Por outro lado, no entanto, muitas vezes a procura-pull inflação pode se desenvolver como resultado de muito dinheiro sendo feito, desvalorizando a moeda e exigindo um aumento no preço.
Os gastos do governo também podem resultar em um aumento de preço, particularmente vendendo produtos militares após um aumento nos gastos militares. Outro fator que pode causar um aumento na taxa de inflação? Apenas uma suposição geral de que ele vai aumentar. Se há uma previsão de que a inflação está prestes a acontecer, as empresas podem aumentar seus preços em antecipação, transformando-a em uma profecia auto-realizada.
Efeitos da inflação: Como é que isso o afecta?
O impacto da inflação afecta muitos grupos diferentes quando atinge. Nem todos os grupos são afetados da mesma maneira. Quem se beneficia da inflação, e quem não?
Geralmente, num período de inflação moderada, as pessoas à procura de emprego podem beneficiar. O aumento dos gastos pode significar um aumento da demanda, e as empresas podem decidir contratar novos funcionários para melhor gerenciar a nova demanda. Se você tiver emprestado dinheiro de um emprestador, a inflação pode ser conveniente para você. Com a moeda desvalorizada, o que você pediu emprestado há um ou dois anos é agora o equivalente a uma menor quantidade de dinheiro.
Neste suposto nível de inflação controlável, as empresas que vendem bens e serviços também podem se beneficiar. Diz-se que uma quantidade saudável de inflação aumenta e incentiva mais os gastos; no seu melhor, isso pode funcionar de forma que o aumento dos custos seja compensado por um aumento nas vendas.
Um nível insalubre e incontrolável, no entanto, é desastroso para quase todos. Se a inflação se descontrola, as pessoas perdem a fé na sua moeda. As instituições financeiras sofrem à medida que as pessoas retiram o seu dinheiro delas. As empresas sofrem à medida que os seus bens se tornam demasiado caros para a maioria das pessoas.
Os que têm baixos rendimentos e rendimentos fixos sofrem em qualquer nível de inflação. O valor de uma moeda desce, mas os rendimentos não subiram necessariamente. Se o rendimento anual de alguém é apenas $25.000 e a taxa de inflação de um ano para o outro é de 2%, esse salário é agora o equivalente ao que $24.500 era no ano anterior.
Exemplos de Inflação
A inflação está constantemente a acontecer numa base mensal, mesmo que seja numa escala menor. Na verdade, durante a infame Grande Recessão, quando o desemprego disparou, houve uma taxa de inflação surpreendentemente controlável de 1,7% em outubro de 2009.
Hiperinflação, por outro lado, é uma ocorrência muito mais rara. Mas ao longo do século passado, várias empresas sofreram hiperinflação e suas terríveis consequências.
Alguns exemplos notáveis de hiperinflação incluem:
- Zimbabwe nos anos 2000 sofreram uma hiperinflação grave. Muitos economistas apontam o financiamento do país para a Segunda Guerra do Congo, imprimindo mais dinheiro como uma das principais causas disso. A inflação foi tão má que a moeda se tornou insalubre e, eventualmente, o plano do país passou a ser o de desmonetizar totalmente a sua moeda e passar para a moeda estrangeira fiat.
- Hungary lidou com um grave problema de hiperinflação em 1946, após a Segunda Guerra Mundial. No seu pior, a taxa de inflação da pengő (a moeda húngara na época) era bem superior a 200% ao dia. Os preços dobravam a cada 15 horas. Como no caso do Zimbabué, a inflação atingiu um ponto irreversível em que a única solução era abandonar a moeda e começar uma nova. O país reintroduziu o forint, a moeda que usavam no final do século XIX, em Agosto de 1946.
- Alemanha, no rescaldo da Primeira Guerra Mundial, viu a hiperinflação da marca do papel. A República de Weimar perdeu a guerra, e o país teve que imprimir cada vez mais moeda forte para que eles pudessem pagar as enormes dívidas que contraíram de todos os fundos que tomaram emprestados para a guerra. A marca ficou extraordinariamente desvalorizada, e sem valor.