Înțelegerea veniturilor și a profitului pe acțiune (EPS)
Analiștii bursieri fundamentali se uită literalmente la sute de numere atunci când analizează o companie, iar fiecare dintre aceste numere spune o poveste. Cu toate acestea, două numere în special conturează succesul cu care conducerea a reușit să gestioneze afacerea în mod profitabil pentru binele acționarilor: veniturile și profitul pe acțiune (EPS).
Înțelegerea veniturilor și a câștigurilor pe acțiune (EPS)
Veniturile și câștigurile pe acțiune (EPS) vă pot ajuta să determinați dacă ar trebui să cumpărați o acțiune, ducându-vă de la începutul poveștii până la sfârșitul ei.
Venituri
Veniturile reprezintă suma de bani pe care o aduce o companie în timp ce și-a desfășurat activitatea. Nu contează dacă firma este o companie bazată pe servicii, un producător sau un importator, venitul este pur și simplu suma de bani pe care clientul companiei a plătit-o companiei.
Veniturile sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de cifra de top a unei companii, deoarece apar ca linie de top în contul de profit și pierdere al unei companii.
Veniturile sunt începutul poveștii atunci când vine vorba de analiza fundamentală. Dacă o companie nu are venituri, nu are nimic.
Beneficiul pe acțiune (EPS)
Beneficiul pe acțiune (EPS) este partea din câștigurile companiei – sau profitul – care este alocată fiecărei acțiuni a companiei.
EPS se calculează luând venitul net pe care îl produce o companie – care reprezintă banii care rămân în companie după ce toate cheltuielile și impozitele corespunzătoare au fost scăzute din veniturile companiei – și împărțindu-l la numărul total de acțiuni în circulație ale companiei.
EPS este sfârșitul poveștii când vine vorba de analiza fundamentală. Companiile cu cifre puternice ale EPS au de obicei prețuri puternice ale acțiunilor, în timp ce companiile cu cifre slabe ale EPS au de obicei prețuri slabe ale acțiunilor.
Ce caută analiștii bursieri fundamentali
Analiștii bursieri fundamentali caută de obicei cifre puternice și în creștere ale veniturilor și cifre puternice și în creștere ale EPS atunci când analizează o companie.
De exemplu, imaginați-vă că un analist bursier se uită la General Electric (GE) pentru a vedea dacă compania este solidă din punct de vedere fundamental. Pentru a începe lucrurile, analistul se va uita cel mai probabil la veniturile GE. Cu toate acestea, analistul nu se va uita pur și simplu la cel mai recent număr de venituri. Analistul va fi interesat de modul în care numărul actual de venituri se compară cu numerele de venituri din trecut. Dacă cifra actuală de venituri este mai mare decât cifrele de venituri anterioare, iar tendința de creștere a veniturilor a fost în creștere, analistul va vedea acest lucru ca pe un semn pozitiv pentru GE.
În schimb, dacă cifra actuală de venituri este mai mică decât cifrele de venituri anterioare, iar tendința de scădere a veniturilor a fost în scădere, analistul va vedea acest lucru ca pe un semn negativ pentru GE.
Analiștii adoptă o abordare similară atunci când se uită la cifrele EPS ale unei companii. În cazul în care numărul EPS actual este mai mare decât numerele de venituri anterioare, iar tendința EPS a fost în creștere, analistul va considera acest lucru ca fiind un semn pozitiv pentru GE. În schimb, dacă numărul EPS actual este mai mic decât numărul veniturilor anterioare, iar tendința EPS a fost în scădere, analistul va vedea acest lucru ca pe un semn negativ pentru GE.
Ca bonus, analiștilor le place, de asemenea, să vadă că numărul EPS crește mai repede decât numărul veniturilor, deoarece acest lucru indică faptul că managementul companiei crește eficiența cu care conduce compania. Dacă mai mulți bani reușesc să treacă prin mănunchiul de cheltuieli și impozite de la linia de sus la linia de jos, cu atât mai mult profit obțin acționarii.
.