Ce este relația dintre inflație și ratele dobânzilor?
Inflația și ratele dobânzilor sunt adesea legate și frecvent menționate în macroeconomie. Inflația se referă la rata cu care cresc prețurile bunurilor și serviciilor. În SUA, rata dobânzii (care reprezintă suma percepută de un creditor unui împrumutat) se bazează pe rata fondurilor federale care este stabilită de Rezerva Federală. Sistemul Rezervei Federale este banca centrală a SUA; uneori este denumită pur și simplu Fed.
Federația încearcă să influențeze rata inflației prin stabilirea și ajustarea țintei pentru rata fondurilor federale. Acest instrument permite Fed să extindă sau să contracteze masa monetară în funcție de necesități, ceea ce influențează ratele țintă de ocupare a forței de muncă, prețuri stabile și o creștere economică stabilă.
Key Takeaways
- Există o tendință generală ca ratele dobânzilor și rata inflației să aibă o relație inversă.
- În SUA, Rezerva Federală este responsabilă de implementarea politicii monetare a țării, inclusiv de stabilirea ratei fondurilor federale, care influențează ratele dobânzilor pe care băncile le percep de la debitori.
- În general, atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, economia crește și inflația crește.
- În sens invers, atunci când ratele dobânzilor sunt ridicate, economia încetinește și inflația scade.
Corelația inversă dintre ratele dobânzilor și inflație
În cadrul unui sistem bancar cu rezerve fracționare, ratele dobânzilor și inflația tind să fie invers corelate. Această relație constituie unul dintre principiile centrale ale politicii monetare contemporane: Băncile centrale manipulează ratele dobânzilor pe termen scurt pentru a influența rata inflației în economie.
Graficul de mai jos demonstrează corelația inversă dintre ratele dobânzilor și inflație. În grafic, IPC se referă la indicele prețurilor de consum, o măsură care urmărește modificările prețurilor. Modificările IPC sunt folosite pentru a identifica perioadele de inflație și deflație.
În general, pe măsură ce ratele dobânzilor sunt reduse, mai multe persoane pot împrumuta mai mulți bani. Rezultatul este că consumatorii au mai mulți bani de cheltuit. Acest lucru face ca economia să crească și inflația să crească.
Opusul este valabil în cazul creșterii ratelor dobânzilor. Pe măsură ce ratele dobânzilor sunt crescute, consumatorii tind să economisească, deoarece randamentul economiilor este mai mare. Având în vedere că se cheltuiește mai puțin venit disponibil, economia încetinește și inflația scade.
Pentru a înțelege mai bine cum funcționează relația dintre inflație și ratele dobânzilor, este important să înțelegem sistemul bancar, teoria cantitativă a banilor și rolul pe care îl joacă ratele dobânzilor.
Dansul delicat al inflației și al PIB
Banca cu rezervă fracționară
În prezent, există un sistem bancar cu rezervă fracționară. Ca o demonstrație puternic simplificată a creșterii masei monetare, să presupunem că, atunci când cineva depune 100 de dolari în bancă, păstrează o creanță asupra acelor 100 de dolari. Cu toate acestea, banca poate împrumuta acei dolari pe baza ratei rezervelor stabilite de banca centrală. Dacă rata rezervelor este de 10%, banca poate împrumuta celelalte 90% (care reprezintă 90 de dolari în acest caz). O fracțiune de 10% din bani rămâne în seifurile băncii.
Atâta timp cât împrumutul ulterior de 90 de dolari este în curs de rambursare, există două creanțe în valoare totală de 190 de dolari în economie. Cu alte cuvinte, oferta de bani a crescut de la 100$ la 190$.
Teoria cantitativă a banilor
În economie, teoria cantitativă a banilor afirmă că oferta și cererea de bani determină rata inflației. Dacă oferta de bani crește, prețurile tind să crească. Acest lucru se datorează faptului că fiecare unitate individuală de monedă devine mai puțin valoroasă.
Hiperinflația este un termen economic folosit pentru a descrie inflația extremă. Într-un mediu în care există hiperinflație, creșterile de prețuri sunt rapide și necontrolate. În timp ce băncile centrale țintesc, în general, o rată anuală a inflației de aproximativ 2% până la 3% (aceasta este considerată o rată acceptabilă pentru o economie sănătoasă), hiperinflația depășește cu mult acest nivel. Țările care se confruntă cu hiperinflația au uneori o rată a inflației de 50% sau mai mult pe lună.
Ratele dobânzii, economiile, împrumuturile și inflația
Rata dobânzii determină prețul deținerii sau împrumutului de bani. Băncile plătesc o rată a dobânzii la economii pentru a atrage deponenți. Băncile primesc, de asemenea, o rată a dobânzii pentru banii care sunt împrumutați din depozitele lor.
Când ratele dobânzilor sunt scăzute, persoanele fizice și întreprinderile au tendința de a solicita mai multe împrumuturi. Fiecare împrumut bancar crește masa monetară într-un sistem bancar cu rezerve fracționare. În conformitate cu teoria cantitativă a banilor, o masă monetară în creștere crește inflația. Astfel, ratele scăzute ale dobânzii tind să ducă la o inflație mai mare. Ratele ridicate ale dobânzii tind să scadă inflația.
Chiar dacă aceasta este o versiune foarte simplificată a relației, ea evidențiază de ce ratele dobânzilor și inflația tind să fie invers corelate.
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) se reunește de opt ori pe an pentru a analiza condițiile economice și financiare și pentru a decide asupra politicii monetare. Politica monetară se referă la acțiunile întreprinse care afectează disponibilitatea și costul banilor și al creditelor. În cadrul acestor reuniuni, se stabilesc țintele pentru ratele dobânzilor pe termen scurt.
Utilizând indicatori economici precum indicele prețurilor de consum (IPC) și indicele prețurilor de producție (IPP), Fed va stabili țintele pentru ratele dobânzilor menite să mențină economia în echilibru. Prin mutarea țintelor de rată a dobânzii în sus sau în jos, Fed încearcă să atingă ratele țintă de ocupare a forței de muncă, prețuri stabile și o creștere economică stabilă. Fed va majora ratele dobânzilor pentru a reduce inflația și va scădea ratele pentru a stimula creșterea economică.
Investitorii și comercianții urmăresc îndeaproape deciziile privind ratele FOMC. După fiecare dintre cele opt ședințe ale FOMC, se face un anunț cu privire la decizia Fed de a majora, diminua sau menține ratele dobânzilor cheie. Anumite piețe se pot mișca înainte de modificările anticipate ale ratei dobânzii și ca răspuns la anunțurile efective. De exemplu, dolarul american crește de obicei ca răspuns la o majorare a ratei dobânzii, în timp ce piața obligațiunilor scade ca reacție la creșterile de dobândă.
.