Hur man blankar en aktie

Bildkälla: Varför blankar du en aktie?

Typiskt sett kan du bestämma dig för att blanka en aktie för att du tror att den är övervärderad eller att den kommer att sjunka av någon anledning. Eftersom blankning innebär att du lånar aktier som du inte äger och säljer dem, kommer en nedgång i aktiekursen att göra att du kan köpa tillbaka aktierna med mindre pengar än vad du ursprungligen fick när du sålde dem.

Det finns dock några andra situationer där blankning av en aktie kan vara användbart. Om du äger en aktie i en viss bransch men vill skydda dig mot en branschgemensam risk, kan blankning av en konkurrerande aktie i samma bransch hjälpa dig att skydda dig mot förluster. Att blankning av en aktie kan också vara bättre ur ett skatteperspektiv än att sälja sina egna innehav, särskilt om man räknar med en kortsiktig nedåtgående rörelse för aktiekursen som sannolikt kommer att vända sig själv.

Hur blankar man en aktie?

För att använda en blankningsstrategi måste du gå igenom en stegvis process:

1. Identifiera aktien som du vill sälja kort.
2. Säkerställ att du har ett marginalkonto hos din mäklare och de nödvändiga tillstånden för att öppna en blankningsposition i en aktie.
3. Gör in din blankningsorder för lämpligt antal aktier. När du skickar ordern kommer mäklaren att låna ut aktierna till dig och sälja dem på den öppna marknaden för din räkning.
4. Vid en viss tidpunkt måste du stänga din korta position genom att köpa tillbaka aktien som du ursprungligen sålde och sedan återlämna de lånade aktierna till den som lånade ut dem till dig, via ditt mäklarföretag.
5. Om priset sjönk betalar du mindre för att ersätta aktierna, och du behåller skillnaden som din vinst. Om priset på aktien gick upp kostar det dig mer att köpa tillbaka aktierna, och du måste hitta de extra pengarna någon annanstans, vilket innebär en förlust på din korta position.

Ett enkelt exempel på en blankningstransaktion

Här är hur blankning kan fungera i praktiken: Säg att du har identifierat en aktie som för närvarande handlas till 100 dollar per aktie. Du anser att aktien är övervärderad och du tror att priset sannolikt kommer att sjunka inom en snar framtid. Följaktligen bestämmer du dig för att du vill sälja 100 aktier av aktien kort. Du följer den process som beskrivs i föregående avsnitt och inleder en kort position.

När du säljer aktien kort får du 10 000 dollar i kontant ersättning, minus vad din mäklare tar ut i provision. Dessa pengar kommer att krediteras ditt konto på samma sätt som vid varje annan aktieförsäljning, men du har också en skuldförpliktelse att betala tillbaka de lånade aktierna någon gång i framtiden.

Nu säger vi att aktien faller till 70 dollar per aktie. Nu kan du stänga den korta positionen genom att köpa 100 aktier till 70 dollar styck, vilket kommer att kosta dig 7 000 dollar. Du samlade in 10 000 dollar när du inledde positionen, så du är kvar med 3 000 dollar. Det motsvarar din vinst — återigen minus eventuella transaktionskostnader som din mäklare debiterade dig i samband med försäljningen och köpet av aktierna.

Vilka risker finns det med att blankning av en aktie?

Håll i minnet att exemplet i föregående avsnitt är vad som händer om aktien gör vad du tror att den kommer att göra — sjunker.

Den största risken med blankning är att om aktiekursen stiger dramatiskt kan du få svårt att täcka förlusterna. Teoretiskt sett kan blankning ge obegränsade förluster — det finns trots allt ingen övre gräns för hur högt priset på en aktie kan stiga. Din mäklare kommer inte att kräva att du har en obegränsad mängd kontanter för att kompensera eventuella förluster, men om du förlorar för mycket pengar kan din mäklare åberopa ett marginalkrav — vilket tvingar dig att stänga din korta position genom att köpa tillbaka aktierna vid vad som kan visa sig vara den sämsta möjliga tidpunkten.

Det händer dessutom att blankare ibland måste ta itu med en annan situation som tvingar dem att stänga sina positioner oväntat. Om en aktie är ett populärt mål för blankare kan det vara svårt att hitta aktier att låna. Om aktieägaren som lånar ut aktien till blankaren vill ha tillbaka aktierna måste du täcka blankningen – din mäklare tvingar dig att återköpa aktierna innan du vill det.

Var försiktig med blankning

Bortförsäljning kan vara ett lukrativt sätt att tjäna pengar om en aktie sjunker i värde, men det är förenat med en stor risk och bör endast prövas av erfarna investerare. Och även då bör det användas sparsamt och endast efter en noggrann bedömning av riskerna.

Trending

• {{ headline }}

The Motley Fool har en policy för offentliggörande av information.