National Banking Acts of 1863 and 1864
Trots dessa privata eller statliga reformförsök uppvisade det statliga banksystemet fortfarande de oönskade egenskaper som nämnts tidigare. National Banking Acts från 1863 och 1864 var ett försök att få en viss grad av federal kontroll över banksystemet utan att bilda en ny centralbank. Lagen hade tre huvudsakliga syften: (1) att skapa ett system av nationella banker, (2) att skapa en enhetlig nationell valuta och (3) att skapa en aktiv sekundärmarknad för statspapper för att hjälpa till att finansiera inbördeskriget (på unionens sida).
Den första bestämmelsen i lagarna var att tillåta inkorporering av nationella banker. Dessa banker var i princip desamma som delstatsbanker, förutom att de nationella bankerna fick sitt stadgar från den federala regeringen och inte från en delstatsregering.Detta arrangemang gav den federala regeringen reglerande behörighet över de nationella banker som skapades, medan den inte utövade någon kontroll över delstatsbanker med stadgar. Nationalbankerna hade högre kapitalkrav och högre reservkrav än sina motsvarigheter i delstatsbankerna. För att förbättra likviditeten och säkerheten begränsades de från att ge fastighetslån och fick inte låna ut till någon enskild person ett belopp som översteg tio procent av bankens kapital. Genom National Banking Acts skapades också under finansdepartementet kontoret för Comptroller of the Currency, som ibland inspekterade nationalbankernas böcker för att försäkra sig om att de ovan nämnda bestämmelserna följdes, innehade statskassans värdepapper som deponerats där av nationalbankerna och, via Bureau of Engraving, ansvarade för att trycka alla nationella sedlar.
Det andra målet med National Banking Acts var att skapa en enhetlig nationell valuta. I stället för att ha flera hundra eller flera tusen olika former av valuta som cirkulerade i delstaterna skulle det bli mycket enklare att genomföra transaktioner om det fanns en enhetlig valuta. För att uppnå detta var alla nationella banker skyldiga att till pari acceptera andra nationella bankers sedlar, vilket garanterade att nationella sedlar inte skulle drabbas av samma diskonteringsproblem som delstaternas sedlar. Dessutom trycktes alla nationella sedlar av Comptroller of the Currency för de nationella bankernas räkning för att garantera standardisering av utseende och kvalitet. Detta minskade risken för förfalskning, vilket var en förståelig oro under kriget.
Nationalbanksedel
Skrivningen över porträttet av Andrew Jackson lyder: ”National currency secured by UnitedStates bonds deposited with the Treasurer of the United States of America” (Nationell valuta säkrad genom obligationer från Förenta staterna deponerade hos Förenta staternas skattmästare).
Detta hänvisar till kravet i National Banking Acts (nationella banklagarna) att den summa valuta som en nationell bank kunde utfärda skulle baseras på marknadsvärdet av statsobligationer som var deponerade hos Comptroller of the Currency (valutakontrollanten).
Vem vet? Kanske användes just den här sedeln för att köpa en biljett till premiären av Borta med vinden.
Det tredje målet med lagarna var att hjälpa till att finansiera inbördeskriget. Mängden sedlar som en nationalbank utfärdade baserades på marknadsvärdet av de amerikanska statspapper som banken innehade. En nationalbank var skyldig att hålla en betydande mängd statspapper i depå hosComptroller of the Currency. I utbyte fick banken sedlar som var värda 90 procent, och senare 100 procent, av marknadsvärdet på de deponerade obligationerna. Om banken ville bevilja ytterligare lån för att generera större vinster var den tvungen att öka sitt innehav av statsobligationer. Denna bestämmelse hade sina rötter i Michigan Act och var avsedd att skapa en mer aktiv sekundär marknad för statsobligationer och därmed sänka den federala regeringens lånekostnader.
Finansminister Chase hoppades att de nationella bankerna skulle ersätta delstatsbankerna och att detta skulle skapa den enhetliga valuta han önskade och underlätta finansieringen av inbördeskriget. År 1865 fanns det 1 500 nationella banker, varav cirka 800 hade omvandlats från statliga bankrättigheter. Resterande var nya banker. Detta innebar dock fortfarande att statssedlar dominerade valutan eftersom de flesta av dem var diskonterade. Följaktligen hamstrade allmänheten de nationella sedlarna. För att minska spridningen av statliga banker och de sedlar de genererade införde kongressen en tioprocentig skatt på alla statliga sedlar. Det fanns ingen motsvarande skatt på nationella sedlar. Många delstatsbanker beslutade sig för att omvandla sig till nationella bankcertifikat eftersom skatten gjorde delstatsbankerna olönsamma. År 1870 fanns det 1 638 nationella banker och endast 325 delstatsbanker.
Som skatten så småningom eliminerade cirkulationen av delstatssedlar dödade den inte helt och hållet delstatsbankerna, eftersom delstatsbankerna började använda checkkonton som en ersättning för sedlar. Checkkonton blev så populära att 1890 uppskattade Comptroller of the Currency att endast tio procent av landets penningmängd fanns i form av sedlar och mynt. I kombination med lägre kapital- och reservkrav, samt den lätthet med vilken delstaterna utfärdade bankcertifikat, blev delstatsbankerna återigen den dominerande bankstrukturen i slutet av 1880-talet.Följaktligen mildrades de säkerhetsförbättringar som det nationella banksystemet erbjöd i viss mån av återkomsten av delstatsbanker.