Portföljdiversifiering Definition och syfte
Portföljdiversifiering är ett grundläggande begrepp inom investering. Det kan vara ett ganska grundläggande och lättförståeligt begrepp. Vid genomförandet gör dock många investerare katastrofala misstag med för mycket koncentration och andra nöjer sig med genomsnittliga resultat på grund av överdriven diversifiering.
Definition av diversifiering
Definitionen av diversifiering är handlingen att, eller resultatet av, att uppnå variation. Inom finans och investeringsplanering är portföljdiversifiering en riskhanteringsstrategi som går ut på att kombinera en mängd olika tillgångar för att minska den totala risken i en investeringsportfölj.
Syfte med portföljdiversifiering
Syftet med portföljdiversifiering är portföljriskhantering. Din riskhanteringsplan bör innehålla diversifieringsregler som följs strikt.
Portföljdiversifiering sänker volatiliteten i en portfölj eftersom inte alla tillgångskategorier, branscher eller aktier rör sig tillsammans. Att inneha en mängd olika icke korrelerade tillgångar kan nästan eliminera osystematisk risk (specifik risk).
Med andra ord, genom att äga ett stort antal investeringar i olika branscher och företag minimeras bransch- och företagsspecifik risk. Detta minskar portföljens volatilitet eftersom olika tillgångar bör stiga och sjunka vid olika tidpunkter; vilket jämnar ut avkastningen för portföljen som helhet.
”Det finns ett nära logiskt samband mellan begreppet säkerhetsmarginal och principen om diversifiering.”
Benjamin Graham
Diversifiering av icke korrelerade tillgångar kan dessutom minska förlusterna på björnmarknader; vilket bevarar kapitalet för investeringar på tjurmarknader. Portföljoptimering kan uppnås genom korrekt diversifiering eftersom portföljförvaltaren kan investera i ett större antal risktillgångar (dvs. aktier) utan att acceptera mer risk än vad som var planerat i hela portföljen.
Med andra ord kan portföljförvaltare som har ett målbelopp för den totala risken investera en större procentandel av sina tillgångar i risktillgångar med en diversifierad portfölj jämfört med en icke-diversifierad portfölj. Detta beror på att innehav av en mängd olika icke korrelerade tillgångar sänker portföljens totala risk. Det är därför somliga säger att diversifiering är den enda fria rörelsen.
Kan överdiversifiering skada investeringsavkastningen?
Vissa lärdomar kan man lära sig för mycket. Överdiversifiering är nästan ett lika stort problem i dag som underdiversifiering. Det är vanligt att investerare tror att om en viss mängd diversifiering är bra så är mer bättre. Detta koncept är falskt.
Om det inte minskar risken för den totala portföljen mer än vad det kostar i potentiell avkastning att lägga till en enskild investering i en portfölj så skulle ytterligare diversifiering vara överdiversifiering. De flesta experter anser att 15-25 enskilda investeringar är tillräckliga för att minska den osystematiska risken.