Vzorce ROI (Return on Investment)
Co je to návratnost investice (ROI)?
Return on Investment (ROI) je finanční ukazatelFinanční ukazateleFinanční ukazatele se vytvářejí pomocí číselných hodnot převzatých z finančních výkazů, aby se získaly smysluplné informace o společnosti, které se používají k výpočtu přínosu, který investor získá v poměru ke svým investičním nákladům. Nejčastěji se měří jako čistý ziskČistý ziskČistý zisk je klíčovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech základních finančních výkazech. Zatímco se k němu dospěje vydělením původními kapitálovými nákladyKapitálové výdajeKapitálové výdaje označují prostředky, které společnost používá na nákup, zlepšení nebo údržbu dlouhodobého majetku ke zlepšení investice. Čím vyšší je tento poměr, tím větší je dosažený užitek. Tento průvodce rozebere vzorec ROI, nastíní několik příkladů jeho výpočtu a poskytne investiční kalkulačku se vzorcem ROI ke stažení.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte bezplatné finanční kurzy SPI!
Vzorce ROI
Existuje několik verzí vzorce ROI. Dvě nejčastěji používané jsou uvedeny níže:
ROI = čistý příjem / náklady na investici
nebo
ROI = zisk z investice / investiční základna
První verze vzorce ROI (čistý příjem dělený náklady na investici) je nejčastěji používaný poměr.
Nejjednodušší způsob, jak uvažovat o vzorci ROI, je vzít nějaký typ „přínosu“ a vydělit jej „náklady“. Když někdo říká, že něco má dobrou nebo špatnou návratnost investice, je důležité ho požádat, aby objasnil, jak přesně ji měří.
Příklad výpočtu vzorce ROI
Investor koupí nemovitost A, která je oceněna na 500 000 USD. O dva roky později investor nemovitost prodá za 1 000 000 USD.
V tomto případě použijeme vzorec pro výpočet zisku z investice.
ROI = (1 000 000 – 500 000) / (500 000) = 1 nebo 100 %
Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na bezplatné finanční kurzy SPI!
Použití výpočtu vzorce ROI
Výpočet ROI je jednoduchý a pomáhá investorovi rozhodnout, zda investiční příležitost přijmout, nebo vynechat. Výpočet může být také ukazatelem dosavadní výkonnosti investice. Pokud investice vykazuje kladnou nebo zápornou hodnotu ROI, může to být pro investora důležitým ukazatelem hodnoty jeho investice.
Pomocí vzorce ROI může investor oddělit málo výkonné investice od vysoce výkonných. Díky tomuto přístupu se mohou investoři a portfolio manažeři pokusit optimalizovat své investice.
Přínosy vzorce ROI
Používání ukazatele návratnosti investice má mnoho výhod, které by měl znát každý analytik.
#1 Jednoduchý a snadný výpočet
Ukazatel návratnosti investice se často používá, protože se snadno počítá. Jsou zapotřebí pouze dva údaje – přínos a náklady. Protože „návratnost“ může pro různé lidi znamenat různé věci, je vzorec ROI snadno použitelný, protože neexistuje striktní definice „návratnosti“.
#2 Všeobecně srozumitelný
Return on investment je všeobecně srozumitelný pojem, takže je téměř zaručeno, že pokud tuto metriku použijete v rozhovoru, lidé budou vědět, o čem mluvíte.
Omezení vzorce ROI
Ačkoli je tento poměr často velmi užitečný, existuje také několik omezení vzorce ROI, která je důležité znát. Níže jsou uvedeny dva klíčové body, které stojí za pozornost.
#1 Vzorec ROI nezohledňuje faktor času
Vyšší číslo ROI neznamená vždy lepší možnost investice. Například dvě investice mají stejnou návratnost investic ve výši 50 %. První investice je však dokončena za tři roky, zatímco druhá investice potřebuje pět let, aby přinesla stejný výnos. Stejná návratnost investic u obou investic rozostřuje celkový obraz, ale když se přidá faktor času, investor snadno vidí lepší variantu.
Investor musí porovnat dva nástroje za stejného časového období a stejných okolností.
#2 Vzorec ROI je náchylný k manipulaci
Výpočet ROI se bude u dvou lidí lišit podle toho, jaký vzorec ROI je při výpočtu použit. Marketingový manažer může použít výpočet nemovitosti vysvětlený v příkladové části bez započítání dodatečných nákladů, jako jsou náklady na údržbu, daně z nemovitosti, poplatky za prodej, kolkovné a právní náklady.
Investor se musí zabývat skutečnou návratností investice, která zohledňuje všechny možné náklady vzniklé při zvýšení hodnoty každé investice.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše bezplatné finanční kurzy!
Vzorce pro výpočet roční návratnosti investice
Jak bylo uvedeno výše, jednou z nevýhod tradiční metriky návratnosti investice je, že nezohledňuje časové období. Například návratnost 25 % za 5 let je vyjádřena stejně jako návratnost 25 % za 5 dní. Je však zřejmé, že návratnost 25 % za 5 dní je mnohem lepší než za 5 let!“
Pro překonání tohoto problému můžeme vypočítat vzorec pro anualizovanou návratnost investice.
Vzorec ROI:
= – 1
Kde:
# let = (Konečné datum – Počáteční datum) / 365
Příklad investor koupí akcie 1. ledna 2017 za 12,50 USD a prodá je 24. srpna 2017 za 15,20 USD. Jaká je pravidelná a anualizovaná návratnost investice?
Regulární = (15,20 USD – 12,50 USD) / 12,50 USD = 21,6 %
Anualizovaná = -1 = 35,5 %
Kalkulačka vzorce ROI v aplikaci Excel
Stáhněte si zdarma kalkulačku vzorce ROI společnosti CFIKalkulačka návratnosti investice v aplikaci ExcelTato kalkulačka návratnosti investice v aplikaci Excel vám pomůže při výpočtu návratnosti investice pro různé scénáře. Návratnost investic je jedním z nejdůležitějších ukazatelů ziskovosti pro posouzení výkonnosti společností. Zde je ukázka šablony. Pomocí této kalkulačky snadno vypočtete návratnost investic, když h v aplikaci Excel provedete vlastní analýzu. Kalkulačka používá výše vysvětlené příklady a je navržena tak, abyste mohli snadno zadat vlastní čísla a zjistit, jaký je výsledek při různých scénářích.
Kalkulačka zahrnuje čtyři různé metody vzorce ROI: čistý příjem, kapitálový zisk, celkový výnos a anualizovaný výnos.
Nejlepším způsobem, jak se naučit rozdíl mezi jednotlivými čtyřmi přístupy, je zadat různá čísla a scénáře a sledovat, co se stane s výsledky.
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do formuláře níže a stáhněte si šablonu zdarma hned teď!
Video s vysvětlením vzorce návratnosti investic/ROI
Níže je video s vysvětlením, co je to návratnost investic, jak ji vypočítat a proč je důležitá. Za pár minut se toho hodně dozvíte!
Alternativy vzorce ROI
Existuje mnoho alternativ k velmi obecnému ukazateli návratnosti investic.
Nejpodrobnější míra návratnosti je známá jako vnitřní výnosové procento (IRR)Vnitřní výnosové procento (IRR)Vnitřní výnosové procento (IRR) je diskontní sazba, díky které je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy je to očekávaná složená roční míra návratnosti, kterou projekt nebo investice vydělá. Jedná se o míru všech peněžních toků získaných za dobu trvání investice, vyjádřenou jako roční procentní (%) míra růstu. Tato metrika zohledňuje načasování peněžních toků, což je preferované měřítko návratnosti v sofistikovaných odvětvích, jako je soukromý kapitál a rizikový kapitálSoukromý kapitál vs. rizikový kapitál, andělští/semenní investořiSrovnání soukromého kapitálu vs. rizikového kapitálu vs. andělských a semenných investorů z hlediska rizika, fáze podnikání, velikosti & typu investice, metrik, řízení. Tento průvodce poskytuje podrobné srovnání private equity vs venture capital vs angel a seed investoři. Je snadné tyto tři třídy investorů zaměnit.
Mezi další alternativy k ROI patří návratnost vlastního kapitálu (ROE)Návratnost vlastního kapitálu (ROE)Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je měřítkem ziskovosti společnosti, které bere roční výnos společnosti (čistý zisk) vydělený hodnotou celkového vlastního kapitálu (tj. 12 %). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk se porovnává s vlastním kapitálem. a Rentabilita aktiv (ROA)Rentabilita aktiv & Vzorec ROA Vzorec ROA. Rentabilita aktiv (ROA) je typ ukazatele návratnosti investic (ROI), který měří ziskovost podniku ve vztahu k jeho celkovým aktivům. Tento ukazatel udává, jak dobře si podnik vede, a to porovnáním zisku (čistého zisku), který vytváří, s kapitálem investovaným do aktiv, a.. Tyto dva ukazatele neberou v úvahu načasování peněžních toků a představují pouze roční míru návratnosti (na rozdíl od celoživotní míry návratnosti, jako je IRR). Jsou však konkrétnější než obecná návratnost investic, protože jmenovatel je jasněji specifikován. Vlastní kapitál a aktiva mají specifický význam, zatímco „investice“ může znamenat různé věci.
Přečtěte si více o míře návratnosti
Děkujeme, že jste si přečetli tohoto průvodce SPI pro výpočet návratnosti investic. CFI je oficiálním celosvětovým poskytovatelem označení Financial Modeling AnalystFMVA® CertificationPřipojte se k více než 850 000 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari 
. Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet svou kariéru, budou vám užitečné tyto další zdroje CFI o míře návratnosti:
- Return on Equity (ROE)Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je měřítkem ziskovosti společnosti, které bere roční výnos společnosti (čistý zisk) vydělený hodnotou celkového vlastního kapitálu (tj. 12 %). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk se porovnává s vlastním kapitálem.
- Return on Assets (ROA)Rentabilita aktiv & Vzorec ROA Vzorec ROA. Rentabilita aktiv (ROA) je typ ukazatele návratnosti investic (ROI), který měří ziskovost podniku ve vztahu k jeho celkovým aktivům. Tento ukazatel udává, jak dobře si podnik vede, a to porovnáním zisku (čistého zisku), který vytváří, s kapitálem, který investoval do aktiv.
- Vnitřní výnosové procento (IRR)Vnitřní výnosové procento (IRR)Vnitřní výnosové procento (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy je to očekávaná složená roční míra návratnosti, kterou projekt nebo investice vydělá.
- Modelování DCFŠkolení k modelu DCF zdarmaModel DCF je specifický typ finančního modelu, který se používá k ocenění podniku. Tento model je jednoduše řečeno prognózou volných peněžních toků společnosti bez pákového efektu
.