Fórmula del ROI (retorno de la inversión)
¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?
El retorno de la inversión (ROI) es un ratio financieroRatios financierosLos ratios financieros se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa utilizada para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su coste de inversión. Lo más habitual es que se mida como ingresos netosLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Se obtiene dividiendo por el coste de capital originalGastos de capitalLos gastos de capital se refieren a los fondos que utiliza una empresa para la compra, la mejora o el mantenimiento de activos a largo plazo para mejorar la inversión. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el beneficio obtenido. Esta guía desglosa la fórmula del ROI, describe varios ejemplos de cómo calcularlo y proporciona una calculadora de inversión con la fórmula del ROI para descargar.
Para aprender más, ¡Inicie los cursos gratuitos de finanzas de CFI!
Fórmula del ROI
Hay varias versiones de la fórmula del ROI. Las dos más utilizadas se muestran a continuación:
ROI = Ingreso neto / Costo de la inversión
o
ROI = Ganancia de la inversión / Base de la inversión
La primera versión de la fórmula del ROI (ingreso neto dividido por el costo de una inversión) es la relación más utilizada.
La forma más sencilla de pensar en la fórmula del ROI es tomar algún tipo de «beneficio» y dividirlo por el «coste». Cuando alguien dice que algo tiene un buen o mal ROI, es importante pedirle que aclare exactamente cómo lo mide.
Ejemplo de cálculo de la fórmula del ROI
Un inversor compra una propiedad A, que está valorada en 500.000 dólares. Dos años después, el inversor vende la propiedad por 1.000.000 de dólares.
En este caso utilizamos la fórmula de la ganancia de la inversión.
ROI = (1.000.000 – 500.000) / (500.000) = 1 o 100%
Para saber más, ¡consulta los cursos gratuitos de finanzas de CFI!
El uso del cálculo de la fórmula del ROI
Los cálculos del ROI son sencillos y ayudan a un inversor a decidir si tomar o saltar una oportunidad de inversión. El cálculo también puede ser una indicación de cómo se ha comportado una inversión hasta la fecha. Cuando una inversión muestra un ROI positivo o negativo, puede ser una indicación importante para el inversor sobre el valor de su inversión.
Usando una fórmula de ROI, un inversor puede separar las inversiones de bajo rendimiento de las de alto rendimiento. Con este enfoque, los inversores y los gestores de carteras pueden intentar optimizar sus inversiones.
Beneficios de la fórmula del ROI
El uso del ratio de retorno de la inversión tiene muchos beneficios que todo analista debería conocer.
#1 Simple y fácil de calcular
La métrica del retorno de la inversión se utiliza con frecuencia porque es muy fácil de calcular. Sólo se necesitan dos cifras: el beneficio y el coste. Debido a que un «retorno» puede significar cosas diferentes para diferentes personas, la fórmula del ROI es fácil de usar, ya que no hay una definición estricta de «retorno».
#2 Universalmente entendido
El retorno de la inversión es un concepto universalmente entendido, por lo que está casi garantizado que si usted utiliza la métrica en la conversación, entonces la gente sabrá de qué está hablando.
Limitaciones de la fórmula del ROI
Aunque el ratio suele ser muy útil, también hay algunas limitaciones de la fórmula del ROI que es importante conocer. A continuación hay dos puntos clave que son dignos de mención.
#1 La fórmula del ROI no tiene en cuenta el factor tiempo
Un número de ROI más alto no siempre significa una mejor opción de inversión. Por ejemplo, dos inversiones tienen el mismo ROI del 50%. Sin embargo, la primera inversión se completa en tres años, mientras que la segunda necesita cinco años para producir el mismo rendimiento. El mismo ROI para ambas inversiones desdibuja el panorama general, pero cuando se añade el factor del tiempo, el inversor ve fácilmente la mejor opción.
El inversor necesita comparar dos instrumentos bajo el mismo periodo de tiempo y las mismas circunstancias.
#2 La fórmula del ROI es susceptible de ser manipulada
Un cálculo del ROI diferirá entre dos personas dependiendo de la fórmula del ROI que se utilice en el cálculo. Un gestor de marketing puede utilizar el cálculo de la propiedad explicado en la sección de ejemplos sin tener en cuenta los costes adicionales, como los costes de mantenimiento, los impuestos sobre la propiedad, las tasas de venta, los derechos de timbre y los costes legales.
Un inversor tiene que fijarse en el verdadero ROI, que tiene en cuenta todos los posibles costes en los que se incurre cuando cada inversión aumenta de valor.
¡Para saber más, lánzate a nuestros cursos gratuitos de finanzas!
Fórmula del ROI anualizado
Como se ha mencionado anteriormente, uno de los inconvenientes de la métrica tradicional del retorno de la inversión es que no tiene en cuenta los periodos de tiempo. Por ejemplo, una rentabilidad del 25% en 5 años se expresa igual que una rentabilidad del 25% en 5 días. Pero, obviamente, ¡una rentabilidad del 25% en 5 días es mucho mejor que en 5 años!
Para superar este problema podemos calcular una fórmula de ROI anualizado.
Fórmula del ROI:
= – 1
Donde:
# de años = (Fecha de finalización – Fecha de inicio) / 365
Por ejemplo, un inversor compra una acción el 1 de enero de 2017 por 12,50 dólares y la vende el 24 de agosto de 2017 por 15,20 dólares. ¿Cuál es el retorno de la inversión regular y anualizado?
Regular = ($15,20 – $12,50) / $12,50 = 21,6%
Anualizado = -1 = 35,5%
Calculadora de la fórmula del retorno de la inversión en Excel
Descargue la calculadora gratuita de la fórmula del retorno de la inversión de CFICalculadora del retorno de la inversión en ExcelEsta calculadora del retorno de la inversión en Excel le ayudará a calcular el retorno de la inversión para diferentes escenarios. El retorno de la inversión es uno de los ratios de rentabilidad más importantes para evaluar el rendimiento de una empresa. Aquí tiene un fragmento de la plantilla. Utilice esta calculadora para calcular fácilmente el retorno de la inversión cuando h en Excel para realizar su propio análisis. La calculadora utiliza los ejemplos explicados anteriormente y está diseñada para que pueda introducir fácilmente sus propios números y ver cuál es el resultado bajo diferentes escenarios.
La calculadora cubre cuatro métodos diferentes de fórmulas de ROI: ingresos netos, ganancia de capital, rendimiento total y rendimiento anualizado.
La mejor manera de aprender la diferencia entre cada uno de los cuatro enfoques es introducir diferentes números y escenarios, y ver qué sucede con los resultados.
Descargue la plantilla gratuita
Ingrese su nombre y correo electrónico en el siguiente formulario y descargue la plantilla gratuita ahora
Explicación en vídeo de la fórmula del retorno de la inversión/ROI
A continuación encontrará una explicación en vídeo de lo que es el retorno de la inversión, cómo calcularlo y por qué es importante. Aprenderá mucho en sólo un par de minutos!
Alternativas a la fórmula del ROI
Hay muchas alternativas al muy genérico ratio de retorno de la inversión.
La medida más detallada del retorno se conoce como Tasa Interna de Retorno (TIR).Tasa Interna de Retorno (TIR)La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta que se espera obtener de un proyecto o inversión. Es una medida de todo el flujo de caja recibido durante la vida de una inversión, expresada como una tasa de crecimiento anual (%). Esta métrica tiene en cuenta el tiempo de los flujos de efectivo, que es una medida preferida de retorno en las industrias sofisticadas como el capital privado y el capital de riesgoPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsCompare private equity vs venture capital vs angel and seed investors in terms of risk, stage of business, size & type of investment, metrics, management. Esta guía ofrece una comparación detallada de capital privado vs capital riesgo vs ángeles y semilleros. Es fácil confundir las tres clases de inversores.
Otras alternativas al ROI son la rentabilidad sobre el capital (ROE)La rentabilidad sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (los ingresos netos) dividido por el valor de su capital total de los accionistas (es decir, el 12%). El ROE combina la cuenta de resultados y el balance, ya que los ingresos netos o los beneficios se comparan con los fondos propios. y Rentabilidad de los Activos (ROA)Rentabilidad de los Activos & Fórmula del ROAFórmula del ROA. El rendimiento de los activos (ROA) es un tipo de métrica de rendimiento de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Este ratio indica el rendimiento de una empresa comparando los beneficios (ingresos netos) que está generando con el capital que ha invertido en activos.. Estos dos ratios no tienen en cuenta el calendario de los flujos de caja y sólo representan una tasa de rendimiento anual (a diferencia de una tasa de rendimiento vitalicia como la TIR). Sin embargo, son más específicos que el rendimiento genérico de la inversión, ya que el denominador está más claramente especificado. El patrimonio y los activos tienen un significado específico, mientras que «inversión» puede significar diferentes cosas.
Lea más sobre las tasas de rendimiento
Gracias por leer esta guía de CFI para calcular el rendimiento de la inversión. CFI es el proveedor global oficial de la designación de Analista de Modelización FinancieraCertificación FMVA®Únase a más de 850.000 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, J.P. Morgan y Ferrari 
. Para seguir aprendiendo y avanzando en tu carrera, estos recursos adicionales de CFI sobre las tasas de rendimiento te serán útiles:
- Retorno sobre el capital (ROE)El rendimiento sobre el capital (ROE)El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingresos netos) dividido por el valor de su capital total de los accionistas (es decir, el 12%). El ROE combina la cuenta de resultados y el balance, ya que los ingresos o beneficios netos se comparan con los fondos propios.
- Rentabilidad de los Activos (ROA)Rendimiento de los Activos & Fórmula del ROAFórmula del ROA. El rendimiento de los activos (ROA) es un tipo de métrica de rendimiento de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Este ratio indica el rendimiento de una empresa comparando el beneficio (ingreso neto) que está generando con el capital que ha invertido en activos.
- Tasa Interna de Retorno (TIR)Tasa Interna de Retorno (TIR)La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá de un proyecto o inversión.
- Modelado DCFGuía gratuita de formación de modelos DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión del flujo de caja libre no apalancado de una empresa