ROI-formel (Return on Investment)
Hvad er Return on Investment (ROI)?
Return on investment (ROI) er et finansielt nøgletalFinansielle nøgletalFinansielle nøgletal er skabt ved hjælp af numeriske værdier fra regnskaber for at få meningsfulde oplysninger om en virksomhed, der bruges til at beregne den fordel, en investor vil modtage i forhold til deres investeringsomkostninger. Det måles oftest som nettoindkomstNettoindkomstNettoindkomst er en vigtig post, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre centrale regnskaber. Selv om den fremkommer ved at dividere den oprindelige kapitalomkostning med den oprindelige kapitalomkostningAnlægsudgifterAnlægsudgifter henviser til midler, der anvendes af en virksomhed til køb, forbedring eller vedligeholdelse af langsigtede aktiver for at forbedre af investeringen. Jo højere forholdet er, jo større er den opnåede fordel. Denne vejledning vil opdele ROI-formlen, skitsere flere eksempler på, hvordan den kan beregnes, og give en investeringsberegner med ROI-formel til download.
For at lære mere kan du starte CFI’s gratis finanskurser!
ROI-formel
Der findes flere versioner af ROI-formlen. De to mest almindeligt anvendte er vist nedenfor:
ROI = Nettoindtægt / Investeringsomkostninger
eller
ROI = Investeringsgevinst / Investeringsgrundlag
Den første version af ROI-formlen (nettoindtægt divideret med investeringsomkostningerne) er det mest almindeligt anvendte forhold.
Den enkleste måde at tænke på ROI-formlen er at tage en eller anden form for “gevinst” og dividere den med “omkostningerne”. Når nogen siger, at noget har en god eller dårlig ROI, er det vigtigt at bede dem om at præcisere, hvordan de måler den.
Eksempel på beregning af ROI-formlen
En investor køber ejendom A, som er vurderet til 500.000 dollars. To år senere sælger investoren ejendommen for 1.000.000 $.
Vi bruger formlen for investeringsgevinst i dette tilfælde.
ROI = (1.000.000 – 500.000) / (500.000) = 1 eller 100 %
For at lære mere kan du tjekke CFI’s gratis kurser i finansiering!
Anvendelsen af ROI-formelberegningen
ROI-beregninger er enkle og hjælper en investor med at beslutte, om han skal tage eller springe en investeringsmulighed over. Beregningen kan også være en indikation af, hvordan en investering har klaret sig indtil nu. Når en investering viser en positiv eller negativ ROI, kan det være en vigtig indikation for investoren om værdien af deres investering.
Gennem anvendelse af en ROI-formel kan en investor adskille investeringer med lavt udbytte fra investeringer med højt udbytte. Med denne tilgang kan investorer og porteføljeforvaltere forsøge at optimere deres investeringer.
Fordele ved ROI-formlen
Der er mange fordele ved at bruge investeringsafkastforholdet, som enhver analytiker bør være opmærksom på.
#1 Enkel og nem at beregne
Investeringsafkastmetrikken bruges ofte, fordi den er så nem at beregne. Der er kun brug for to tal – fordelen og omkostningerne. Fordi et “afkast” kan betyde forskellige ting for forskellige mennesker, er ROI-formlen nem at bruge, da der ikke er en streng definition af “afkast”.
#2 Universelt forstået
Investeringsafkast er et universelt forstået begreb, så det er næsten garanteret, at hvis du bruger metrikken i en samtale, så vil folk vide, hvad du taler om.
Begrænsninger ved ROI-formlen
Selv om forholdet ofte er meget nyttigt, er der også nogle begrænsninger ved ROI-formlen, som det er vigtigt at kende. Nedenfor er to vigtige punkter, der er værd at bemærke.
#1 ROI-formlen ser bort fra tidsfaktoren
Et højere ROI-tal er ikke altid ensbetydende med en bedre investeringsmulighed. For eksempel har to investeringer den samme ROI på 50 %. Den første investering er imidlertid afsluttet på tre år, mens den anden investering skal bruge fem år for at give det samme udbytte. Den samme ROI for begge investeringer slører det større billede, men når tidsfaktoren tilføjes, kan investoren let se den bedre mulighed.
Investoren skal sammenligne to instrumenter under samme tidsperiode og samme omstændigheder.
#2 ROI-formlen er modtagelig for manipulation
En ROI-beregning vil være forskellig mellem to personer, afhængigt af hvilken ROI-formel der anvendes i beregningen. En marketingchef kan bruge ejendomsberegningen, der er forklaret i eksemplet i afsnittet om eksempler, uden at tage højde for yderligere omkostninger såsom vedligeholdelsesomkostninger, ejendomsskatter, salgsgebyrer, stempelafgifter og juridiske omkostninger.
En investor skal se på den sande ROI, som tager højde for alle mulige omkostninger, der opstår, når hver investering stiger i værdi.
For at lære mere kan du starte vores gratis finanskurser!
Annualiseret ROI-formel
Som nævnt ovenfor er en af ulemperne ved den traditionelle investeringsafkastmetrikken, at den ikke tager højde for tidsperioder. F.eks. udtrykkes et afkast på 25 % over 5 år på samme måde som et afkast på 25 % over 5 dage. Men det er klart, at et afkast på 25 % på 5 dage er meget bedre end 5 år!
For at overvinde dette problem kan vi beregne en annualiseret ROI-formel.
ROI-formel:
= – 1
Hvor:
Antal år = (Slutdato – Startdato) / 365
For eksempel køber en investor en aktie den 1. januar 2017 til 12,50 dollar og sælger den den 24. august 2017 til 15,20 dollar. Hvad er det regelmæssige og det annualiserede investeringsafkast?
Regulært = ($15,20 – $12,50) / $12,50 = 21,6%
Annualiseret = -1 = 35,5%
ROI Formula Calculator in Excel
Download CFI’s gratis ROI Formula CalculatorReturn on Investment Excel CalculatorDenne Return on Investment Excel Calculator vil hjælpe dig med at beregne afkastet af investeringen for forskellige scenarier. Return on Investment er et af de vigtigste rentabilitetsforhold til at vurdere en virksomheds resultater. Her er et uddrag af skabelonen. Brug denne beregner til nemt at beregne ROI, når du h i Excel for at udføre din egen analyse. Beregneren bruger de eksempler, der er forklaret ovenfor, og er designet, så du nemt kan indtaste dine egne tal og se, hvad resultatet er under forskellige scenarier.
Beregneren dækker fire forskellige ROI-formelmetoder: nettoindkomst, kapitalgevinst, samlet afkast og annualiseret afkast.
Den bedste måde at lære forskellen mellem hver af de fire metoder er at indtaste forskellige tal og scenarier og se, hvad der sker med resultaterne.
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i formularen nedenfor, og download den gratis skabelon nu!
Videoforklaring af investeringsafkast/ROI-formel
Nedenfor er der en video-forklaring på, hvad investeringsafkast er, hvordan man beregner det, og hvorfor det er vigtigt. Du lærer en masse på bare et par minutter!
Alternativer til ROI-formlen
Der er mange alternativer til det meget generiske forhold for investeringsafkast.
Det mest detaljerede mål for afkastet er kendt som den interne rente (IRR).Intern rente (IRR)Den interne rente (IRR) er den diskonteringssats, der gør nettonutidsværdien (NPV) af et projekt til nul. Med andre ord er det den forventede sammensatte årlige rente, der vil blive opnået på et projekt eller en investering. Det er et mål for alle de pengestrømme, der modtages i løbet af en investerings levetid, udtrykt som en årlig vækstrate i procent (%). Dette mål tager højde for timingen af pengestrømme, hvilket er et foretrukket mål for afkast i sofistikerede brancher som private equity og venturekapitalPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsCompare private equity vs Venture Capital vs Angel and seed investors in terms of risk, stage of business, size & type of investment, metrics, management. Denne guide giver en detaljeret sammenligning af private equity vs venturekapital vs engle- og seed-investorer. Det er let at forveksle de tre klasser af investorer.
Andre alternativer til ROI omfatter Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) er et mål for en virksomheds rentabilitet, der tager en virksomheds årlige afkast (nettoindtægt) divideret med værdien af dens samlede egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatopgørelsen og balancen, da nettoindtægten eller overskuddet sammenlignes med egenkapitalen. og Return on Assets (ROA)Return on Assets & ROA-formelROA-formelROA-formel. Return on Assets (ROA) er en type afkast af investeringer (ROI), der måler en virksomheds rentabilitet i forhold til dens samlede aktiver. Dette forhold angiver, hvor godt en virksomhed klarer sig ved at sammenligne den fortjeneste (nettoindtægt), den genererer, med den kapital, den har investeret i aktiver… Disse to nøgletal tager ikke hensyn til timingen af pengestrømme og repræsenterer kun en årlig afkastningsgrad (i modsætning til en livstidsafkastningsgrad som IRR). De er dog mere specifikke end det generiske investeringsafkast, da nævneren er mere klart specificeret. Egenkapital og aktiver har en specifik betydning, mens “investering” kan betyde forskellige ting.
Læs mere om afkastningsgrad
Tak for at have læst denne CFI-guide til beregning af investeringsafkast. CFI er den officielle globale udbyder af Financial Modeling Analyst-betegnelsenFMVA®-certificeringGå med i 850,000+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, J.P. Morgan og Ferrari 
. Hvis du vil fortsætte med at lære og fremme din karriere, vil disse yderligere CFI-ressourcer om afkastningsgrader være nyttige:
- Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) er et mål for en virksomheds rentabilitet, der tager en virksomheds årlige afkast (nettoindtægt) divideret med værdien af dens samlede egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatopgørelsen og balancen, da nettoindtægten eller overskuddet sammenlignes med egenkapitalen.
- Return on Assets (ROA)Return on Assets & ROA-formelROA-formel. Return on Assets (ROA) er en type afkast af investeringer (ROI), der måler en virksomheds rentabilitet i forhold til dens samlede aktiver. Dette forhold angiver, hvor godt en virksomhed klarer sig ved at sammenligne det overskud (nettoindtægt), den genererer, med den kapital, den har investeret i aktiver.
- Intern rente (IRR)Intern rente (IRR)Den interne rente (IRR)Den interne rente (IRR) er den diskonteringssats, der gør nettonutidsværdien (NPV) af et projekt til nul. Med andre ord er det den forventede sammensatte årlige rente, der vil blive tjent på et projekt eller en investering.
- DCF-modelleringDCF-modeltræning Gratis vejledningEn DCF-model er en specifik type finansiel model, der bruges til at værdiansætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose af en virksomheds unlevered free cash flow