ROI-Formel (Return on Investment)
Was ist Return on Investment (ROI)?
Return on Investment (ROI) ist eine FinanzkennzahlFinanzkennzahlenFinanzkennzahlen werden mit Hilfe von Zahlenwerten aus Jahresabschlüssen erstellt, um aussagekräftige Informationen über ein Unternehmen zu erhalten, die zur Berechnung des Nutzens verwendet werden, den ein Investor im Verhältnis zu seinen Investitionskosten erhält. Es wird am häufigsten als Nettoeinkommen gemessenEin Nettoeinkommen ist ein wichtiger Posten, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern in allen drei Hauptabschlüssen. Während es durch die ursprünglichen Kapitalkosten dividiert wird, beziehen sich die Investitionsausgaben auf Mittel, die von einem Unternehmen für den Kauf, die Verbesserung oder die Instandhaltung von langfristigen Vermögenswerten verwendet werden, um die Investition zu verbessern. Je höher die Kennzahl ist, desto größer ist der erzielte Nutzen. In diesem Leitfaden wird die ROI-Formel aufgeschlüsselt, es werden mehrere Berechnungsbeispiele vorgestellt und ein ROI-Formel-Investitionsrechner zum Herunterladen bereitgestellt.
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ROI-Formel
Es gibt mehrere Versionen der ROI-Formel. Die beiden gebräuchlichsten sind im Folgenden aufgeführt:
ROI = Nettoeinkommen / Investitionskosten
oder
ROI = Investitionsgewinn / Investitionsbasis
Die erste Version der ROI-Formel (Nettoeinkommen geteilt durch die Kosten einer Investition) ist die am häufigsten verwendete Kennzahl.
Am einfachsten kann man sich die ROI-Formel so vorstellen, dass man eine Art „Nutzen“ durch die „Kosten“ teilt. Wenn jemand sagt, dass etwas einen guten oder schlechten ROI hat, ist es wichtig, ihn zu fragen, wie er ihn genau misst.
Beispiel für die Berechnung der ROI-Formel
Ein Investor erwirbt Immobilie A, die mit 500.000 $ bewertet wird. Zwei Jahre später verkauft der Investor die Immobilie für 1.000.000 $.
In diesem Fall verwenden wir die Formel zur Berechnung des Investitionsgewinns.
ROI = (1.000.000 – 500.000) / (500.000) = 1 oder 100 %
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Die Verwendung der ROI-Formel
ROI-Berechnungen sind einfach und helfen einem Investor zu entscheiden, ob er eine Investitionsmöglichkeit wahrnehmen oder auslassen soll. Die Berechnung kann auch ein Hinweis darauf sein, wie sich eine Investition bisher entwickelt hat. Wenn eine Investition einen positiven oder negativen ROI aufweist, kann dies für den Anleger ein wichtiger Hinweis auf den Wert seiner Investition sein.
Mit Hilfe einer ROI-Formel kann ein Anleger Investitionen mit geringer Wertentwicklung von solchen mit hoher Wertentwicklung trennen. Mit diesem Ansatz können Investoren und Portfoliomanager versuchen, ihre Investitionen zu optimieren.
Vorteile der ROI-Formel
Es gibt viele Vorteile bei der Verwendung der ROI-Kennzahl, die jeder Analyst kennen sollte.
#1 Einfach und leicht zu berechnen
Die ROI-Kennzahl wird häufig verwendet, weil sie so leicht zu berechnen ist. Es werden nur zwei Zahlen benötigt – der Nutzen und die Kosten. Da „Rendite“ für jeden etwas anderes bedeuten kann, ist die ROI-Formel einfach zu verwenden, da es keine strenge Definition von „Rendite“ gibt.
#2 Universell verstanden
Die Kapitalrendite ist ein universell verstandenes Konzept, so dass fast garantiert ist, dass die Leute wissen, wovon Sie sprechen, wenn Sie die Kennzahl im Gespräch verwenden.
Grenzen der ROI-Formel
Während die Kennzahl oft sehr nützlich ist, gibt es auch einige Grenzen der ROI-Formel, die man kennen sollte. Im Folgenden sind zwei wichtige Punkte aufgeführt, die es wert sind, beachtet zu werden.
#1 Die ROI-Formel lässt den Faktor Zeit außer Acht
Eine höhere ROI-Zahl bedeutet nicht immer eine bessere Investitionsmöglichkeit. Ein Beispiel: Zwei Investitionen haben den gleichen ROI von 50 %. Die erste Investition ist jedoch in drei Jahren abgeschlossen, während die zweite Investition fünf Jahre braucht, um die gleiche Rendite zu erzielen. Die gleiche Rendite für beide Investitionen trübt das Gesamtbild, aber wenn der Faktor Zeit hinzukommt, erkennt der Anleger leicht die bessere Option.
Der Anleger muss zwei Instrumente im gleichen Zeitraum und unter den gleichen Umständen vergleichen.
#2 Die Renditeformel ist anfällig für Manipulation
Eine Renditeberechnung wird sich zwischen zwei Personen unterscheiden, je nachdem, welche Renditeformel bei der Berechnung verwendet wird. Ein Marketing-Manager kann die im Beispielabschnitt erläuterte Immobilienberechnung verwenden, ohne zusätzliche Kosten wie Instandhaltungskosten, Grundsteuern, Verkaufsgebühren, Stempelgebühren und Rechtskosten zu berücksichtigen.
Ein Investor muss den wahren ROI betrachten, der alle möglichen Kosten berücksichtigt, die bei einer Wertsteigerung jeder Investition anfallen.
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Annualisierte ROI-Formel
Wie bereits erwähnt, besteht einer der Nachteile der traditionellen Renditekennzahl darin, dass sie keine Zeiträume berücksichtigt. So wird beispielsweise eine Rendite von 25 % über 5 Jahre genauso ausgedrückt wie eine Rendite von 25 % über 5 Tage. Aber natürlich ist eine Rendite von 25 % in 5 Tagen viel besser als in 5 Jahren!
Um dieses Problem zu überwinden, können wir eine annualisierte ROI-Formel berechnen.
ROI-Formel:
= – 1
Wobei:
Anzahl der Jahre = (Enddatum – Startdatum) / 365
Beispiel: Ein Anleger kauft eine Aktie am 1. Januar 2017 für 12,50 $ und verkauft sie am 24. August 2017 für 15,20 $. Wie hoch ist die reguläre und die annualisierte Kapitalrendite?
Regulär = ($15.20 – $12.50) / $12.50 = 21.6%
Jahresbezogen = -1 = 35.5%
ROI-Formel-Rechner in Excel
Laden Sie den kostenlosen ROI-Formel-Rechner von CFI herunterDieser Return on Investment Excel-Rechner hilft Ihnen bei der Berechnung der Kapitalrendite für verschiedene Szenarien. Die Kapitalrendite ist eine der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen zur Bewertung der Leistung eines Unternehmens. Hier ist ein Ausschnitt der Vorlage. Mit diesem Rechner können Sie ganz einfach den ROI berechnen, wenn Sie in Excel Ihre eigene Analyse durchführen. Der Rechner verwendet die oben erläuterten Beispiele und ist so konzipiert, dass Sie leicht Ihre eigenen Zahlen eingeben und sehen können, was die Ausgabe unter verschiedenen Szenarien ist.
Der Rechner deckt vier verschiedene Methoden der ROI-Formel ab: Nettoeinkommen, Kapitalgewinn, Gesamtrendite und annualisierte Rendite.
Der beste Weg, den Unterschied zwischen den vier Ansätzen zu lernen, ist, verschiedene Zahlen und Szenarien einzugeben und zu sehen, was mit den Ergebnissen passiert.
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Video-Erklärung der Return on Investment/ROI-Formel
Unten finden Sie ein Video, in dem erklärt wird, was Return on Investment ist, wie man ihn berechnet und warum er wichtig ist. Sie werden in wenigen Minuten viel lernen!
Alternativen zur ROI-Formel
Es gibt viele Alternativen zur sehr allgemeinen Kapitalrenditeformel.
Das detaillierteste Maß für die Rendite ist der Interne Zinsfuß (IRR).Interner Zinsfuß (IRR)Der Interne Zinsfuß (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Nettogegenwartswert (NPV) eines Projekts zu Null macht. Mit anderen Worten, es handelt sich um die erwartete zusammengesetzte jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt werden kann. Dies ist ein Maß für den gesamten Cashflow, der während der Lebensdauer einer Investition eingeht, ausgedrückt als jährliche prozentuale (%) Wachstumsrate. Diese Kennzahl berücksichtigt den zeitlichen Verlauf der Zahlungsströme, was in anspruchsvollen Branchen wie Private Equity und Risikokapital ein bevorzugtes Maß für die Rendite istPrivate Equity vs. Venture Capital, Angel/Seed-InvestorenVergleichen Sie Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren in Bezug auf Risiko, Unternehmensphase, Größe & Art der Investition, Kennzahlen, Management. Dieser Leitfaden bietet einen detaillierten Vergleich von Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren. Es ist leicht, die drei Klassen von Investoren zu verwechseln.
Andere Alternativen zum ROI sind Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, das die jährliche Rendite (Nettogewinn) eines Unternehmens durch den Wert des gesamten Eigenkapitals (d.h. 12 %) dividiert. Die Eigenkapitalrendite kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, da der Reingewinn oder der Gewinn mit dem Eigenkapital verglichen wird. und die Gesamtkapitalrendite (ROA)Gesamtkapitalrendite & ROA-FormelROA-Formel. Die Gesamtkapitalrendite (ROA) ist eine Kennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen misst. Diese Kennzahl gibt an, wie gut ein Unternehmen abschneidet, indem es den erwirtschafteten Gewinn (Reingewinn) mit dem Kapital vergleicht, das es in Vermögenswerte investiert hat. Diese beiden Kennziffern berücksichtigen nicht den Zeitpunkt der Cashflows und stellen nur eine jährliche Rendite dar (im Gegensatz zu einer lebenslangen Rendite wie der IRR). Sie sind jedoch spezifischer als die allgemeine Kapitalrendite, da der Nenner klarer definiert ist. Eigenkapital und Vermögen haben eine bestimmte Bedeutung, während „Investition“ verschiedene Dinge bedeuten kann.
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Danke, dass Sie diesen CFI-Leitfaden zur Berechnung der Kapitalrendite gelesen haben. CFI ist der offizielle globale Anbieter der Financial Modeling Analyst ZertifizierungFMVA®. Schließen Sie sich den über 850.000 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, J.P. Morgan und Ferrari 
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- Eigenkapitalrendite (ROE)Die Eigenkapitalrendite (ROE)Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, bei dem die jährliche Rendite (Nettogewinn) durch den Wert des gesamten Eigenkapitals (d. h. 12 %) geteilt wird. Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, da der Nettogewinn mit dem Eigenkapital verglichen wird.
- Vermögensrendite (ROA)Vermögensrendite & ROA-FormelROA-Formel. Die Gesamtkapitalrendite (ROA) ist eine Kennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen misst. Diese Kennzahl gibt an, wie gut ein Unternehmen abschneidet, indem es den erwirtschafteten Gewinn (Reingewinn) mit dem in Vermögenswerte investierten Kapital vergleicht.
- Interner Zinsfuß (IRR)Interner Zinsfuß (IRR)Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Kapitalwert (NPV) eines Projekts zu Null macht. Mit anderen Worten, es ist die erwartete zusammengesetzte jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erwirtschaftet wird.
- DCF-ModellierungDCF-Modell Training Free GuideEin DCF-Modell ist eine spezielle Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist einfach eine Prognose des unverschuldeten freien Cashflows eines Unternehmens