¿Qué es el formulario 10-K?
El formulario 10-K es un informe anual de información empresarial que todas las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a presentar ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y ponerlo a disposición de los inversores.
¿Qué es el formulario 10-K?
El Formulario 10-K contiene casi todo lo que un inversor querría saber sobre la empresa antes de comprar o vender acciones de la corporación o invertir en los bonos corporativos de la firma. Esto incluye los ingresos, los cambios en la gestión, las áreas de preocupación y la competencia, las operaciones actuales y los planes futuros.
Los estados financieros -como la cuenta de resultados y el balance que muestran cuánto dinero ha ganado una empresa, sus niveles de deuda y otros datos importantes- son la parte más importante de la presentación del Formulario 10-K porque, en conjunto, permiten ver lo que está pasando con las finanzas de una empresa.
Los documentos son gratuitos y pueden descargarse en línea desde el sitio web de una empresa y las bases de datos públicas como EDGAR de la SEC.
¿Quién utiliza un Formulario 10-K?
El formulario 10-K lo presentan las empresas públicas y lo utilizan los inversores y posibles inversores para estudiar las formas específicas en que una empresa opera y gana su dinero. También explica dónde opera la empresa y los riesgos a los que se enfrenta, incluidos los juicios actuales y pendientes.
Ventajas de un Formulario 10-K
Las normas contables actuales están redactadas de manera que si la dirección no puede predecir con exactitud el daño potencial de cierto riesgo, puede no tener que reservar nada, por lo que la exposición no aparece en los estados financieros.
Muchas formas de deuda pueden llevar a una empresa a la quiebra y no aparecen en el balance debido a las normas de contabilidad, pero la ley exige que los pagos se revelen en la presentación del formulario 10-K.
Para ayudarle a entender mejor este concepto, imagine que es dueño de una pequeña boutique de ropa en el centro comercial local y que no tiene ninguna deuda. Usted firmó un contrato de arrendamiento con el propietario del centro comercial que requiere un cargo de alquiler mensual de 10.000 dólares. De acuerdo con las directrices que determinan cómo deben revelarse las finanzas, es posible que acabe mostrando poca o ninguna deuda en su balance.
Pero, si los ingresos disminuyen y deja de enviar los cheques al propietario, el dueño del centro comercial puede echarle de su tienda y obligar a su empresa a declararse en quiebra debido al impago del alquiler. Estas obligaciones se revelan en alguna parte del formulario 10-K, a menudo en una sección llamada «arrendamientos operativos», «pagos fijos» o «pagos mínimos en efectivo debidos».
Otras partes importantes de un formulario 10-K:
- Descripción de las políticas y prácticas contables de la empresa. Imagine que está considerando comprar acciones de un fabricante de lavadoras. De repente, la empresa aparece en los titulares nacionales porque miles de modelos se estropean sin remedio. ¿Está la empresa obligada a devolverlas a los clientes? En la presentación del formulario 10-K, una empresa debe revelar sus políticas de garantía y los costes estimados de la misma para los productos que vende o fabrica.
- Cartas firmadas por el director general y el director financiero en las que declaran bajo juramento que los libros son exactos según su conocimiento. Estas cartas se convirtieron en un requisito después de los fraudes contables que siguieron a la quiebra de las puntocom, cuando Worldcom y Enron dominaron los titulares. Son una forma de que el gobierno persiga a los ejecutivos que falsifican a sabiendas su Formulario 10-K u otras revelaciones requeridas.
- Una carta del auditor independiente de la empresa. Esta carta debe detallar el alcance de la certificación de los registros financieros por parte de la empresa auditora, así como cualquier deficiencia material que haya descubierto. Si el auditor cree que la empresa podría enfrentarse a una desaparición inminente, es posible que el auditor haga referencia a una pregunta sobre la capacidad de la empresa para «continuar como empresa en funcionamiento» o alguna derivación de la misma. Si alguna vez se encuentra con esas palabras, o una frase similar, deberían sonar las alarmas.
Alternativas al Formulario 10-K
La presentación del Formulario 10-Q es una versión más breve de la presentación del Formulario 10-K. El informe del Formulario 10-Q se presenta al final de cada trimestre comercial ante la SEC. También está disponible para los inversores a través de la página web de la empresa y de EDGAR.
Las claves
- El formulario 10-K es un informe anual que todas las empresas que cotizan en bolsa deben presentar a la Securities and Exchange Commission.
- Da a los inversores una imagen detallada de la situación financiera de una empresa, y también puede poner de relieve los riesgos futuros.
- El formulario 10-K está disponible de forma gratuita en el sitio web de una empresa y en la base de datos EDGAR de la SEC de archivos públicos.
- El formulario 10-Q es una versión más corta y se presenta trimestralmente.