¿Qué es una valoración 409a?
Una valoración 409a es una tasación de las acciones de una empresa privada para preparar la emisión de acciones a los trabajadores.
¿Qué es una valoración 409a?
Las empresas privadas que quieren emitir acciones a sus trabajadores deben ser tasadas porque, a diferencia de las empresas públicas, no hay precios de las acciones disponibles para ver en cualquier momento. Esto se llama una valoración 409a.
El no obtener una valoración 409a podría meter a su empresa en problemas con el Servicio de Impuestos Internos (IRS) y crear dolores de cabeza a sus empleados.
Muchas empresas nuevas ofrecerán acciones a sus trabajadores como incentivo, y es una gran manera de que los empleados se sientan realmente invertidos en su trabajo. Las opciones sobre acciones también pueden ser una buena forma de que las empresas en fase inicial compensen a los trabajadores cuando no pueden permitirse pagarles más de inmediato.
409a valoración debe hacerse cada 12 meses o en cada ronda de financiación.
Cómo funcionan las valoraciones 409a
Para entender las valoraciones 409a, ayuda entender cómo las empresas privadas recompensan a los empleados con opciones sobre acciones. He aquí un ejemplo de cómo funcionan:
- La empresa A contrata a un nuevo empleado y le ofrece la opción de comprar 1.000 acciones al valor justo de mercado actual. Digamos que cada acción vale 1 dólar en ese momento. Este precio se conoce como precio de «ejercicio».
- La empresa A le dice al empleado que puede «ejercer» esa opción después de cinco años de trabajo en la empresa. Esto se conoce como el «período de adquisición de derechos». El período de adquisición de derechos en las empresas puede variar.
- Pasan cinco años y las acciones valen ahora 30 dólares por acción. El empleado ejerce su opción de compra de 1.000 acciones a 1 dólar cada una. En esencia, pagan 1.000 dólares por algo que vale 30 veces más.
- El empleado puede entonces vender las acciones a 30 dólares por acción y obtener un buen beneficio.
Una valoración 409a es necesaria para esta situación para determinar el precio de la opción que se ofrece a los empleados. El IRS no quiere que las empresas se inventen simplemente una valoración. Mientras que los empleados seguramente querrán comprar acciones al menor precio posible, si su empresa se valora demasiado bajo, podría ser acusada de ofrecer opciones sobre acciones súper baratas como una forma de ocultar ingresos.
La sección 409a del código tributario no define específicamente el «valor justo de mercado». Otras disposiciones del código lo definen como el precio al que se compraría y vendería la empresa.
Si contrata a una empresa externa para que realice una tasación -que es lo que se recomienda- ese grupo puede determinar el valor justo de mercado examinando los estados financieros de la empresa. La empresa puede analizar los flujos de caja de la compañía, sus activos o ambos. También puede realizar comparaciones con empresas de tamaño similar en industrias similares.
Cómo determinar una valoración 409a
Existen programas de software para ayudarle a determinar el valor justo de mercado usted mismo, y esto puede ahorrarle dinero a su empresa. Pero hacerlo es más arriesgado que contratar a una empresa externa porque puede no ser elegible para algo llamado «puerto seguro». Si obtiene el puerto seguro, el IRS está obligado a aceptar su valoración a menos que pueda demostrar que no es razonable. La carga de la prueba recae en el IRS. En general, es difícil obtener el estatus de puerto seguro a menos que la valoración sea realizada por un tercero calificado.
La contratación de una empresa externa para realizar su valoración 409a tomará aproximadamente un mes. La ejecución del informe real puede llevar unas semanas, y debe tener en cuenta el tiempo para recopilar los datos necesarios y cualquier revisión necesaria.
¿Es necesaria una valoración 409a?
Supongamos que su empresa de nueva creación está dispuesta a emitir opciones sobre acciones a los empleados y se salta el proceso de una valoración 409a simplemente adivinando lo que sería un precio razonable de las acciones.
Si usted es auditado por el IRS, podría encontrarse en un mundo de dolor. En primer lugar, el empleado sería inmediatamente gravado a la tasa de ingresos ordinarios para todas las opciones devengadas, más una multa del 20%. Puede haber sanciones estatales adicionales, intereses sobre los impuestos no pagados, y otros cargos.
En resumen, la obtención de una valoración 409a es un paso esencial para una empresa que está lista para comenzar a compensar a los empleados a través de opciones sobre acciones. Puede avanzar sabiendo que cumple con la normativa, y considerarlo como un rito de paso a medida que su empresa crece.
Consignas clave
- Una valoración 409a es una estimación del valor de las acciones de una empresa privada.
- Esta valoración se recomienda antes de emitir cualquier acción a los empleados.
- El no obtener una valoración 409a puede dar lugar a sanciones tanto para la empresa como para el empleado.
- La mejor manera de realizar una valoración 409a es con un asesor externo.