Kasvi- ja eläinkunta
Chacon metsävaroihin kuuluu monia tanniinipitoisia lehtipuulajeja, joista punainen quebracho on tärkein. Ehkä tunnetuin on samuú, pullonmuotoisen rungon vuoksi. On tunnistettu yli 500 lehtipuulajia, joihin kuuluvat urunday, peterebi, curupay, lapacho ja monet palmulajit. Seetripuita on hyödynnetty laajalti huonekaluihin, laatikoihin ja yleiseen käyttöön. Eri puolilla maata kasvaa suuria kasveja tai puita, joiden lehdet kerätään ja kuivataan, ja niistä valmistetaan maté-juomaa, teetä. Lukuisat palmut, kuten caranday, ovat kaupallisesti käyttökelpoisia. Erittäin kovasta palo Santosta (”pyhä puu”) saadaan arvokasta öljyä. Suuri osa Chacosta on kaktusten ja piikkisen pensaskasvuston peitossa, joka muistuttaa Brasilian koillisosan caatingaa. Paraguayssa on runsaasti lääkekasveja, jotka aiemmin olivat laajan alkuperäisen farmakopean perustana. Niihin kuuluu myös marihuana, jonka laiton viljely lisääntyi dramaattisesti 1990-luvulta alkaen pääasiassa Brasiliaan suuntautuvaa vientiä varten. 2000-luvun alusta lähtien on myös kasvanut lääketeiden ja steviosidin tuotanto ja vienti, jota uutetaan Stevia rebaudiana-kasvista ja käytetään vähäkalorisena luonnollisena makeutusaineena.
Viljelyyn kuuluu muun muassa suohirviä, apinoita, vyötiäisiä, muurahaiskarhuja, saukkoja, villisikoja, tapiireja, jaguaareja, ocelotteja, lepakoita ja coypu, eteläamerikkalainen vesijyrsijä. Chacossa on pieni reservaatti chaco-pekkareita, joita tiedemiehet pitivät pitkään sukupuuttoon kuolleina, kunnes 1970-luvun alussa löydettiin lajin eläviä edustajia. Jotkin kaimanilajit (erityisesti yacaré), papukaijat ja araat ovat uhanalaisia laittoman kaupan vuoksi. Myös vyötiäisen, käärmeen ja iguaanin nahoilla käydään laajaa vientikauppaa. Lintulajisto on upea, ja siihen kuuluu papukaijoja, rheoja, ibissejä, haikaroita, tukaaneja, kotkia, haukkoja ja kyyhkysiä. Tarantulahämähäkit ovat yleisiä Paraguayssa, ja tietyt lajit (Theraphosa-suku) syövät pieniä lintusaaliita. Hyönteislajisto on laaja, ja siihen kuuluu heinäsirkkoja, hyttysiä ja torakoita. Paraguayn joissa on runsaasti kaloja, kuten piranha.