Mitä ovat Dow-futuurit?
Dow-futuurit ovat hyödykekauppoja, joiden hinnat ja toimituspäivät on asetettu tulevaisuudessa. Niiden avulla sijoittajat voivat ennustaa tai pohtia osakkeiden tulevaa arvoa ennen avauskelloa.
Opi lisää Dow Futuresista ja siitä, miten niillä käydään kauppaa ja milloin voit tehdä niin.
Mitä ovat Dow Futures?
Dow Jones Industrial Average (DJIA) ja Standard & Poor’s (S&P) 500 -indekseistä löytyy hyödykekauppaa, jossa voit arvopapereiden ostamisen sijaan käydä kauppaa indeksiin liittyvillä hyödykefutuurisopimuksilla.
Jos et ole juurikaan tekemisissä futuurimarkkinoiden kanssa, saatat aluksi tuntea olosi hämmentyneeksi Dow Futuresin suhteen. Selkeyden helpottamiseksi tässä muutamia perusasioita.
Miten Dow Futures toimii?
Ymmärtääksemme, miten Dow Futures toimii, yksi peruslähestymistapa on ajatella maanviljelijää ja ruokakauppiasta. Päivittäistavarakauppias tietää, että maanviljelijällä on pian korjattava soijapapusato, joten hän tarjoutuu ostamaan 100 puskuria soijapapuja tammikuussa 900 dollarilla.
Jos maanviljelijä suostuu, sopimus on tehty, ja kumpikin jää odottamaan tammikuuta. Riippumatta soijapapujen hinnasta tammikuussa, sovittu hinta on se, minkä ruokakauppias maksaa.
Futuurisopimus on kahden osapuolen (jotka voivat olla yksityishenkilöitä tai instituutioita) välinen oikeudellisesti sitova sopimus, jossa ne sopivat vaihtavansa rahaa tai omaisuutta kohde-etuutena olevan indeksin ennakoitujen hintojen perusteella.
Missä futuurit käyvät kauppaa?
Kaupassa ottamasi positio on ostohinta, josta olet sopinut myyjän kanssa. Dow Futures -sopimuksilla käydään kauppaa pörssissä, mikä tarkoittaa, että pörssi on se, jonka kanssa olet tekemisissä luodessasi positioasi (hintaasi ja sopimustasi) hyödykkeestä.
Pörssi on olemassa pitääkseen kaupankäynnin oikeudenmukaisena ja eliminoidakseen riskin – esimerkiksi sen, että toinen osapuoli ei täytä sopimusta. Kun kaikki futuurisopimukset selvitetään pörssin kautta, tämä riski poistuu, koska pörssin tehtävänä on taata jokainen positio.
Milloin voit käydä kauppaa?
Dow-futuurit aloittavat kaupankäynnin joka päivä Chicagon kauppahallituksessa (CBOT) kello 7.20 Keski-Euroopan aikaa (8.20 Itä-Euroopan aikaa), eli tunti ja kymmenen minuuttia ennen pörssin avautumista.Tämä mahdollistaa kaupankäynnin, jotta toimittajat ja ammattilaiset voivat saada käsityksen markkinasentimentistä (sijoittajien suhtautumisesta hintoihin ja markkinapotentiaaliin).
Markkinasentimentti on ailahtelevainen – jos yritys raportoi valtavista tuloksista ja Dow Futures -markkinat lähtevät nousuun, on todennäköistä, että myös itse osakemarkkinat nousevat. Jos odottamaton sääilmiö sulkee suuret laivaväylät ennen pörssin avautumista, se voi aiheuttaa Dow Futuresin laskun, koska sijoittajat alkavat ennakoida ongelmia. Tämä luo mahdollisuuden siihen, että osakkeet myös laskevat, kun avajaiskello soi.
Futuurien ostaminen vivulla
Dow Futures -futuureissa on sisäänrakennettu vipuvaikutus, mikä tarkoittaa sitä, että elinkeinonharjoittajat voivat käyttää futuurikauppaan huomattavasti vähemmän rahaa ja saada samalla eksponentiaalisia tuottoja tai tappioita. Tämän ansiosta kauppiaat voivat ansaita huomattavasti enemmän rahaa markkinoiden hintavaihteluista kuin ostamalla osakkeen suoraan.
Dow Jones -futuureissa käytetään 10-kerrointa (jota kutsutaan usein 10:1-vipuvaikutukseksi (10 to one leverage) tai 1 000 %:n vipuvaikutukseksi). Jos Dow-futuurit käyvät tällä hetkellä kauppaa esimerkiksi 6 000 dollarilla, yhden futuurisopimuksen markkina-arvo olisi tällöin 60 000 dollaria. Jokaista DJIA:n 1 dollarin (tai ”pisteen”, kuten sitä kutsutaan Wall Streetillä) vaihtelua kohden yksittäinen Dow Futures -sopimus on 10 dollarin nousussa tai laskussa.
Tämän seurauksena kauppias, joka uskoi markkinoiden nousevan, voisi yksinkertaisesti hankkia Dow Futures -futuurit pienemmällä rahasummalla ja tehdä valtavan voiton vipukertoimen seurauksena.
Jos markkinat palaisivat esimerkiksi 14 000 pisteen tasolle nykyisestä 8 000 pisteestä, kukin Dow Futures -sopimus saisi arvonnousua 60 000 dollaria (6 000 pisteen nousu x 10 vipukerroin = 60 000 dollaria). On syytä huomata, että myös päinvastoin voi helposti käydä. Jos markkinat laskisivat, Dow Futures -kauppias voisi menettää valtavia summia rahaa.
Key Takeaways
- Dow Futures -kaupat ovat hyödykekauppoja, joilla on määrätyt hinnat ja päivämäärät toimitukselle tulevaisuudessa.
- Sijoittajien on niiden avulla mahdollista ennustaa tai spekuloida osakkeiden tulevaa arvoa ennen avajaisten alkua.
- Futuurisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus kahden osapuolen välillä, jotka voivat olla yksityishenkilöitä tai instituutioita.
- Sopimuksella nämä tahot sopivat vaihtavansa rahaa tai varoja kohde-etuutena olevan indeksin ennustettujen hintojen perusteella.
- Dow Futures -futuurit aloittavat kaupankäynnin joka päivä Chicagon kauppapaikalla (CBOT) kello 7.20 Keski-Euroopan aikaa.