National Banking Acts of 1863 and 1864
Näistä yksityisistä tai valtion tukemista uudistuspyrkimyksistä huolimatta osavaltioiden pankkijärjestelmässä oli edelleen aiemmin lueteltuja ei-toivottuja ominaisuuksia. Vuosien 1863 ja 1864 kansallisilla pankkilakeilla pyrittiin saamaan pankkijärjestelmä jossain määrin liittovaltion valvontaan ilman toisen keskuspankin perustamista. Lailla oli kolme päätavoitetta: (1) luoda kansallinen pankkijärjestelmä, (2) luoda yhtenäinen kansallinen valuutta ja(3) luoda aktiiviset jälkimarkkinat valtiovarainministeriön arvopapereille sisällissodan rahoittamiseksi (unionin puolella).
Lakien ensimmäinen säännös koski kansallisten pankkien perustamista. Nämä pankit olivat olennaisesti samoja kuin osavaltioiden pankit, paitsi että kansalliset pankit saivat perustamiskirjansa liittovaltion hallitukselta eikä osavaltion hallitukselta.Tämä järjestely antoi liittovaltion hallitukselle sääntelyvaltaa perustamiinsa kansallisiin pankkeihin, kun taas osavaltioiden perustamiskirjan saaneisiin pankkeihin se ei käyttänyt minkäänlaista valvontaa. Kansallisilla pankeilla oli korkeammat pääomavaatimukset ja suuremmat varantovaatimukset kuin osavaltioiden pankkien vastaavilla pankeilla. Maksuvalmiuden ja turvallisuuden parantamiseksi niitä kiellettiin myöntämästä kiinteistöluottoja, eivätkä ne saaneet lainata kenellekään yksittäiselle henkilölle yli kymmentä prosenttia pankin pääomasta. Kansallisilla pankkilakeilla luotiin myös valtiovarainministeriön alaisuuteen valuuttavalvojan virasto (Office of Comptroller of the Currency), joka tarkasti ajoittain kansallisten pankkien kirjat varmistaakseen, että edellä mainittuja säännöksiä noudatetaan, piti hallussaan valtiovarainministeriön arvopapereita, jotka kansalliset pankit olivat tallettaneet sinne, ja oli kaiverrusviraston (Bureau of Engraving) välityksellä vastuussa kaikkien kansallisten setelien painattamisesta.
Kansallisten pankkilakien toisena päämääränä oli yhtenäisen kansallisen valuutan luominen. Sen sijaan, että osavaltioissa olisi ollut liikkeellä useita satoja tai jopa useita tuhansia eri valuuttamuotoja, liiketoimien suorittaminen olisi huomattavasti yksinkertaisempaa, jos olisi olemassa yhtenäinen valuutta. Tämän saavuttamiseksi kaikkia kansallisia pankkeja vaadittiin hyväksymään toisten kansallisten pankkien setelit nimellisarvona, mikä varmisti, että kansalliset setelit eivät kärsisi samasta diskonttausongelmasta kuin osavaltioiden setelit. Lisäksi Comptroller of the Currency painatti kaikki kansalliset setelit kansallisten pankkien puolesta ulkoasun ja laadun standardoinnin takaamiseksi. Tämä vähensi väärentämisen mahdollisuutta, mikä oli ymmärrettävä huolenaihe sodan aikana.
Kansallisen pankin seteli
Andrew Jacksonin muotokuvan yläpuolella lukee: ”National currency secured by UnitedStates bonds deposited with the Treasurer of the United States of America.” Tämä viittaa kansallisiin pankkilakeihin sisältyvään vaatimukseen, jonka mukaan kansallisen pankin liikkeeseen laskeman valuutan määrä perustui Comptroller of the Currency -valuutanvalvojan (Comptroller of the Currency) luona talletettujen valtion joukkovelkakirjalainojen markkina-arvoon.
Kuka tietää? Ehkä juuri tällä setelillä ostettiin lippu Tuulen viemää -elokuvan ensi-iltaan.
Lakien kolmas tavoite oli auttaa rahoittamaan sisällissota. Kansallisen pankin liikkeeseen laskemien setelien määrä perustui pankin hallussa olevien Yhdysvaltain valtion arvopapereiden markkina-arvoon. Kansallispankin oli säilytettävä valuuttavalvojan (Comptroller of the Currency) tallessa huomattava määrä valtiovarainministeriön arvopapereita. Vastineeksi pankki sai seteleitä, joiden arvo oli 90 prosenttia ja myöhemmin 100 prosenttia talletettujen velkakirjojen markkina-arvosta. Jos pankki halusi myöntää lisää lainoja saadakseen lisää voittoa, sen oli kasvatettava valtion joukkovelkakirjojen omistuksiaan. Tämä säännös juontaa juurensa Michiganin lakiin, ja sen tarkoituksena oli luoda valtiovarainministeriön joukkovelkakirjalainoille aktiivisemmat jälkimarkkinat ja siten alentaa liittovaltion lainanottokustannuksia.
Valtiovarainministeri Chase toivoi, että kansalliset pankit korvaisivat osavaltioiden pankit ja että näin luotaisiin hänen toivomansa yhtenäinen valuutta ja helpotettaisiin sisällissodan rahoitusta. Vuoteen 1865 mennessä kansallisia pankkeja oli 1 500, joista noin 800 oli siirtynyt osavaltioiden pankkien toimiluvista. Loput olivat uusia pankkeja. Tämä merkitsi kuitenkin edelleen sitä, että osavaltioiden setelit hallitsivat valuuttaa, koska suurin osa niistä oli diskontattuja. Näin ollen kansalaiset hamstrasivat kansallisia seteleitä. Vähentääkseen osavaltioiden pankkitoiminnan lisääntymistä ja sen tuottamia seteleitä kongressi määräsi kymmenen prosentin veron kaikille jäljellä oleville osavaltioiden seteleille. Kansallisista seteleistä ei kannettu vastaavaa veroa. Monet osavaltioiden pankit päättivät siirtyä kansallisiin pankkeihin, koska vero teki osavaltioiden pankkitoiminnasta kannattamatonta. Vuoteen 1870 mennessä kansallisia pankkeja oli 1 638 ja osavaltiopankkeja vain 325.
Vaikka vero lopulta poisti osavaltioiden setelien kierron, se ei kuitenkaan kokonaan tappanut osavaltioiden pankkitoimintaa, koska osavaltiopankit alkoivat käyttää sekkitilejä setelien korvikkeena. Sekkitileistä tuli niin suosittuja, että vuoteen 1890 mennessä Comptroller of the Currency arvioi, että vain kymmenen prosenttia maan rahavarannosta oli valuutan muodossa. Yhdessä alhaisempien pääoma- ja varantovaatimusten sekä sen kanssa, että osavaltioiden oli helppo myöntää pankkien toimilupia, osavaltioiden pankeista tuli jälleen hallitseva pankkijärjestelmä 1880-luvun lopulla.
Näin ollen osavaltioiden pankkijärjestelmän paluu vähensi jonkin verran kansallisen pankkijärjestelmän tarjoamia turvallisuusparannuksia.