États financiers pro forma

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États financiers pro forma

Qu’est-ce que les états financiers pro forma?

Les états financiers pro forma font référence à la présentation des états financiers actuels ou projetés des sociétés sur la base de certaines hypothèses et d’événements hypothétiques qui ont pu se produire ou sont susceptibles de se produire dans le futur. La direction de la société peut inclure ou exclure des postes qui, selon elle, ne mesurent pas exactement ses estimations.

Types d’états financiers pro forma

#1 – Projections

Les états financiers pro forma de l’exercice complet projettent les états financiers et le potentiel de gains de la société en fonction des résultats de l’exercice précédent et de quelques hypothèses. Ces états sont ensuite présentés à la direction de la société et aux investisseurs et créanciers.

En tant qu’analyste financier, vous êtes censé créer ces projections d’états financiers pro forma des sociétés. Par exemple

#2 – Financement

La projection pro forma de la performance de la société peut être utilisée pour présenter aux investisseurs potentiels au cas où la société cherche de nouveaux fonds. La société peut ou non préparer différents types d’états financiers pro forma en fonction des besoins de financement et du type d’investisseurs et de canaux de financement utilisés.

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#3 – M&A Analyse

La société peut créer des états pro forma en envisageant une acquisition/fusion d’une autre entreprise/société. La société créera des états financiers pour les 2 ou 3 dernières années, en considérant l’acquisition et en examinant son impact. Cette approche est utile pour estimer l’impact d’une acquisition sur les finances de la société.

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La société peut faire des hypothèses comme les coûts nets d’acquisition de l’entreprise, positifs des synergies et des gains de propriété intellectuelle, et estimer l’impact total sur les états financiers. Cette méthode peut également être utilisée pour une période plus courte, comme un an donnant des détails sur la performance de la société en cas d’acquisition.

Ces analyses et états pro forma aident les investisseurs et les actionnaires de la société à mieux comprendre la stratégie de la direction dans la gestion de l’entreprise.

#4 – Analyse des risques

Les états pro forma peuvent être utilisés dans l’analyse des risques. Ces états effectuent une analyse sur les finances de la société en considérant le meilleur et le pire des scénarios afin que les gestionnaires financiers aient une meilleure perspective sur la façon dont diverses décisions peuvent avoir un impact sur la santé financière de la société.

États financiers pro forma par rapport aux PCGR?

Si une société avait un coût unique, elle pourrait ne pas déclarer ce coût dans les états financiers pro forma, étant donné qu’il s’agit d’un coût unique et que, s’il est inclus, il ne montre pas la performance opérationnelle de la société. Cependant, en vertu des PCGR, elle devra déclarer le coût unique et donc avoir un impact négatif sur le bénéfice net de la société.

Les états financiers pro forma peuvent être un bon indicateur pour la société afin de montrer aux investisseurs les perspectives de bénéfices typiques, mais la suppression du coût unique fait apparaître la société comme rentable alors que peut-être elle perd de l’argent.

Une pièce de l’état des opérations pro forma est présentée ci-dessous :

source : Amazon SEC Filings

Issues with using Pro Forma Financial Statements

De nombreuses entreprises ont tendance à manipuler ces états financiers en incluant ou en excluant divers éléments. Examinons quelques exemples :

• Les sociétés n’incluent généralement pas la dépréciation, l’amortissement, les coûts de restructuration ou de fusion, les coûts uniques, les options d’achat d’actions des employés et les paiements en actions, etc. la société estime que la dépréciation et l’amortissement ne sont pas des dépenses réelles, car il n’y a pas de sortie de fonds pour ces postes. Cependant, selon les états financiers GAAP, l’amortissement et la dépréciation sont considérés comme des dépenses parce qu’il y a une perte de la valeur des actifs.
• Les dépenses ponctuelles sont également exclues du pro forma parce qu’elles ne font pas partie des opérations régulières et ne sont donc pas pertinentes pour la performance de la société. Cependant, une telle dépense est incluse dans les PCGR, car la société a dépensé le montant et a diminué son bénéfice net.
• Certaines sociétés excluent leurs stocks d’invendus du bilan pro forma. Cela semble contre-intuitif car pourquoi une société le ferait-elle ? Avoir trop de stocks d’invendus dans le bilan montre une mauvaise gestion de la société. Soit la société n’est pas en mesure de maintenir l’offre et la demande, soit elle n’est pas en mesure de vendre ses stocks parmi les consommateurs.

Conclusion

Les états financiers pro forma sont très informatifs pour les investisseurs car ils montrent les différentes hypothèses et projections pour les finances de la société. Cependant, ces déclarations peuvent varier considérablement par rapport aux événements réels et peuvent être inexactes. Bien que l’utilisation de ces hypothèses ne soit en aucun cas frauduleuse, car les bénéfices pro forma ne sont pas réglementés. Les investisseurs doivent être prudents lorsqu’ils utilisent des déclarations pro forma et doivent s’appuyer sur les chiffres et les états financiers GAAP pour analyser les performances de la société. Les analystes et les investisseurs devraient creuser profondément et essayer de trouver les raisons de la variance entre les états financiers pro forma et GAAP.

Articles recommandés

Ceci a été un guide sur ce que sont les états financiers pro forma. Ici, nous discutons les 4 principaux types ainsi que des exemples pratiques et aussi des questions cruciales avec l’utilisation de tels états. Vous pouvez en apprendre davantage sur les états financiers à partir des articles suivants –

• Compte de résultat pro forma
• Compte de flux de trésorerie pro forma
• Amalgamation vs Fusion
• Qu’est-ce que la modélisation financière ?

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