National Banking Acts of 1863 and 1864
Malgré ces efforts de réforme privés ou parrainés par l’État, le système bancaire étatique présentait toujours les propriétés indésirables énumérées précédemment. Les National Banking Acts de 1863 et 1864 étaient des tentatives d’affirmer un certain degré de contrôle fédéral sur le système bancaire sans la formation d’une autre banque centrale. Cette loi avait trois objectifs principaux : (1) créer un système de banques nationales, (2) créer une monnaie nationale uniforme, et(3) créer un marché secondaire actif pour les titres du Trésor pour aider à financer la guerre civile (pour le côté de l’Union).
La première disposition des lois était de permettre l’incorporation de banques nationales. Ces banques étaient essentiellement les mêmes que les banques d’État, sauf que les banques nationales recevaient leur charte du gouvernement fédéral et non d’un gouvernement d’État.Cet arrangement donnait au gouvernement fédéral une juridiction réglementaire sur les banques nationales qu’il créait, alors qu’il n’exerçait aucun contrôle sur les banques à charte d’État. Les banques nationales avaient des exigences plus élevées en matière de capital et de réserves que leurs homologues des États. Pour améliorer la liquidité et la sécurité, elles ne pouvaient pas accorder de prêts immobiliers et ne pouvaient pas prêter à une seule personne un montant supérieur à dix pour cent du capital de la banque. Les lois sur les banques nationales ont également créé, sous l’égide du département du Trésor, le bureau du contrôleur de la monnaie qui inspectait occasionnellement les livres des banques nationales pour s’assurer du respect des règlements ci-dessus, détenait les titres du Trésor qui y étaient déposés par les banques nationales et, par l’intermédiaire du bureau de gravure, était responsable de l’impression de tous les billets de banque nationaux.
Le deuxième objectif des lois sur les banques nationales était de créer une monnaie nationale uniforme. Plutôt que d’avoir plusieurs centaines, ou plusieurs milliers, de formes de monnaie circulant dans les États, la conduite des transactions pourrait être grandement simplifiée s’il y avait une monnaie uniforme. Pour ce faire, toutes les banques nationales étaient tenues d’accepter au pair les billets de banque des autres banques nationales, ce qui garantissait que les billets de banque nationaux ne souffriraient pas du même problème d’escompte que les billets de banque des États. En outre, tous les billets de banque nationaux étaient imprimés par le Comptroller of the Currency au nom des banques nationales afin de garantir la normalisation de leur apparence et de leur qualité. Cela réduisait la possibilité de contrefaçon, une préoccupation compréhensible en temps de guerre.
Billet de banque nationale
L’écriture au-dessus du portrait d’Andrew Jackson se lit comme suit : « Monnaie nationale garantie par des obligations des États-Unis déposées auprès du trésorier des États-Unis d’Amérique ».
Cela fait référence à l’exigence des National Banking Acts selon laquelle le montant de la monnaie qu’une banque nationale pouvait émettre était basé sur la valeur marchande des obligations du Trésor déposées auprès du contrôleur de la monnaie.
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Le troisième objectif des lois était d’aider à financer la guerre civile. Le volume de billets qu’une banque nationale émettait était basé sur la valeur marchande des titres du Trésor américain que la banque détenait. Une banque nationale était tenue de garder en dépôt auprès du contrôleur de la monnaie un volume important de titres du Trésor. En échange, la banque recevait des billets de banque représentant 90 %, puis 100 %, de la valeur marchande des obligations déposées. Si la banque souhaitait accorder des prêts supplémentaires pour générer plus de profits, elle devait augmenter ses avoirs en bons du Trésor. Cette disposition avait ses racines dans la loi du Michigan, et elle était conçue pour créer un marché secondaire plus actif pour les obligations du Trésor et ainsi réduire le coût de l’emprunt pour le gouvernement fédéral.
Le secrétaire au Trésor Chase espérait que les banques nationales remplaceraient les banques d’État et que cela créerait la monnaie uniforme qu’il souhaitait et faciliterait le financement de la guerre civile. En 1865, il y avait 1 500 banques nationales, dont environ 800 avaient été converties à partir de chartes bancaires d’État. Les autres étaient de nouvelles banques. Cependant, cela signifiait toujours que les billets d’État dominaient la monnaie parce que la plupart d’entre eux étaient réescomptés. En conséquence, le public thésaurisait les billets nationaux. Pour réduire la prolifération des banques d’État et des billets qu’elles généraient, le Congrès a imposé une taxe de 10 % sur tous les billets d’État en circulation. Il n’y avait pas de taxe correspondante sur les billets de banque nationaux. De nombreuses banques d’État ont décidé de se convertir en banques nationales parce que la taxe rendait les banques d’État non rentables. En 1870, il y avait 1 638 banques nationales et seulement 325 banques d’État.
Si la taxe a fini par éliminer la circulation des billets de banque d’État, elle n’a pas entièrement tué les banques d’État, car celles-ci ont commencé à utiliser des comptes de chèques pour remplacer les billets de banque. Les comptes de chèques sont devenus si populaires qu’en 1890, le contrôleur de la monnaie estimait que seulement 10 % de la masse monétaire de la nation était sous forme de monnaie. Combinées à des exigences plus faibles en matière de capital et de réserves, ainsi qu’à la facilité avec laquelle les États émettaient des chartes bancaires, les banques d’État sont redevenues la structure bancaire dominante à la fin des années 1880.Par conséquent, les améliorations de la sécurité offertes par le système bancaire national ont été quelque peu atténuées par le retour des banques d’État.