Obligations d’épargne 101 : comment elles fonctionnent et ce que vous devez savoir

Obligations d’épargne 101 : comment elles fonctionnent et ce que vous devez savoir

Les obligations d’épargne sont un type d’obligation, ou titre de créance, émis par le gouvernement américain. Contrairement aux obligations typiques qui paient régulièrement des intérêts, une obligation d’épargne est une obligation à « zéro coupon », ce qui signifie qu’elle ne paie des intérêts que lorsqu’elle est rachetée par son propriétaire. L’obligation est non transférable, vous ne pouvez donc pas la vendre à un autre épargnant, une autre caractéristique qui la distingue des obligations plus typiques.

Voici notre guide pour commencer à utiliser les obligations d’épargne et ce que vous devez savoir si vous les envisagez dans le cadre de votre plan d’épargne personnel.

Foire aux obligations d’épargne

Qu’est-ce qu’une obligation d’épargne ?

Les obligations d’épargne sont un moyen facile pour les particuliers de prêter de l’argent directement au gouvernement et de recevoir un retour sur leur investissement. Les obligations sont vendues à leur valeur nominale. Ainsi, si vous voulez investir 50 $, vous achetez une obligation de 50 $, et vous commencerez à accumuler des intérêts sur ce montant. Au fur et à mesure que les intérêts s’accumulent sur le compte, vous composerez vos gains, de sorte que vos intérêts produisent des intérêts.

Mais une obligation d’épargne diffère d’une obligation traditionnelle à plusieurs égards clés :

• Contrairement à une obligation traditionnelle, qui verse régulièrement des intérêts en espèces, une obligation d’épargne ne paie pas jusqu’à ce que vous la remboursiez (bien que l’obligation accumule des intérêts au fil du temps).
• Alors qu’une obligation traditionnelle arrive à échéance à une date précise et cesse ensuite d’exister, une obligation d’épargne peut arriver à échéance puis continuer à exister.
• Une obligation d’épargne peut continuer à produire des intérêts jusqu’à son remboursement, ou jusqu’à 30 ans après son émission.
• Avec les obligations traditionnelles, le propriétaire paie des impôts sur les paiements d’intérêts, mais le propriétaire d’une obligation d’épargne ne paie pas d’impôts jusqu’à ce que l’obligation soit remboursée.
• Contrairement à la plupart des obligations traditionnelles, les intérêts d’une obligation d’épargne de série EE ou de série I sont soumis à des impôts sur le revenu uniquement au niveau national, et non au niveau de l’État ou à un niveau inférieur.
• Un acheteur d’obligations traditionnelles peut acheter n’importe quel montant à n’importe quel moment, mais les acheteurs d’obligations d’épargne sont limités à l’achat de 10 000 $ en obligations de chaque série (donc 20 000 $ au total) au cours d’une année.

Comment fonctionnent les obligations d’épargne ?

Les obligations d’épargne fonctionnent en vous versant des intérêts pour l’obligation. Bien que l’obligation d’épargne accumule des intérêts au fil du temps, elle ne paie pas jusqu’à ce que vous la rachetiez.

Les obligations d’épargne ne peuvent être rachetées que par le propriétaire, et vous ne pourrez pas les vendre à ou les acheter à une autre personne. L’obligation peut être rachetée directement auprès du gouvernement, ou dans le cas d’une obligation papier, auprès du gouvernement ou d’une institution financière.

Les obligations d’épargne peuvent être achetées directement auprès du gouvernement américain, via le site Web du Trésor à treasurydirect.gov. Les obligations de la série EE et de la série I peuvent être achetées sous forme électronique, tandis que les obligations de la série I peuvent également être achetées sous forme papier avec votre remboursement d’impôt de l’IRS.

Vous pouvez acheter une obligation électronique de la série EE ou de la série I dans toute dénomination supérieure à 25 $ par incréments d’un cent. Par exemple, vous pouvez acheter une obligation de 75,34 $.

Par contre, les obligations I papier n’existent qu’en coupures de 50 $, 100 $, 200 $, 500 $ et 1 000 $.

Si votre obligation papier est perdue, volée, détruite ou autrement mutilée, vous pouvez demander une obligation électronique de remplacement.

Différents types d’obligations d’épargne

Les obligations d’épargne américaines se déclinent en quelques séries, dont deux seulement sont encore émises :

Obligations de série E

Le gouvernement américain a d’abord émis ces obligations pour se financer pendant la Seconde Guerre mondiale, et il a continué à les vendre jusqu’en 1980, lorsque les obligations de série EE les ont remplacées. Ces obligations ne sont plus émises.

Les obligations de série EE

Les obligations de série EE ont été émises pour la première fois en 1980 et continuent d’être émises aujourd’hui. Ces obligations rapportent soit un taux fixe, soit un taux variable, selon la date de leur émission. Les obligations de série EE émises après mai 2005 rapportent un taux d’intérêt fixe.

Les obligations de série I

Les obligations de série I offrent un plus grand niveau de protection contre l’inflation que les obligations de série EE : Elles offrent non seulement un taux d’intérêt fixe, mais aussi un taux variable qui est basé sur l’indice des prix à la consommation pour les consommateurs urbains.

Comment encaisser les obligations d’épargne

Les obligations de la série EE et de la série I peuvent toutes deux être encaissées une fois qu’elles ont au moins douze mois. Toutefois, si vous encaissez l’une ou l’autre de ces séries avant de les posséder depuis cinq ans, vous perdrez les trois derniers mois de paiements d’intérêts à titre de pénalité.

Les deux séries d’obligations rapportent des intérêts pendant une période pouvant atteindre 30 ans. Plus vous détenez l’obligation, plus elle vaudra, jusqu’à cette limite de 30 ans.

Les obligations papier peuvent être encaissées dans la plupart des institutions financières locales, tandis que les obligations électroniques peuvent être encaissées sur le site Web du Trésor. Il suffit de se connecter à son compte et de suivre les instructions pour encaisser l’obligation. L’argent sera crédité sur votre compte chèque ou d’épargne dans les deux jours ouvrables suivant la date d’encaissement.

Avec les obligations électroniques, vous devrez encaisser au moins 25 $ en obligations, alors qu’il n’existe généralement aucune limite pour le montant des obligations papier que vous pouvez encaisser en une seule transaction. Cependant, la banque qui encaisse les obligations peut imposer une restriction sur le montant que vous pouvez racheter en une seule fois.=

Les obligations d’épargne sont-elles un bon investissement ?

Avantages

Le plus grand avantage des obligations d’épargne est leur sécurité absolue. Ils sont émis directement par le gouvernement américain et sont garantis à 100 % par sa « pleine foi et son crédit ».

Les obligations d’épargne sont soumises à l’impôt sur le revenu uniquement au niveau fédéral, et non au niveau des États ou des collectivités locales. Cependant, si votre État a des droits de succession ou d’héritage, les obligations y sont soumises.

En outre, vous pouvez utiliser les obligations d’épargne pour payer les dépenses d’enseignement supérieur et ainsi éviter de payer des impôts sur une partie ou la totalité des intérêts des obligations. (Voici plus de détails.)

Les obligations de série I offrent une certaine protection contre l’inflation, car leur prix s’ajuste en fonction des variations de l’indice des prix à la consommation pour les consommateurs urbains. Si l’inflation augmente, le rendement des obligations de série I sera augmenté. Si l’inflation diminue, le taux de l’obligation diminuera également.

Les obligations de la série EE ont une caractéristique spéciale : le Trésor garantit qu’une obligation EE électronique émise en juin 2003 ou plus tard peut être remboursée pour au moins deux fois sa valeur nominale. Si le taux d’intérêt n’est pas suffisant pour faire croître l’obligation jusqu’à deux fois sa valeur, alors le Trésor procédera à un ajustement unique au 20e anniversaire de l’obligation pour combler la différence. En effet, si vous détenez une obligation de série EE pendant 20 ans, vous obtiendrez un rendement annuel d’au moins 3,5 pour cent.

Désavantages

Les plus gros inconvénients des obligations d’épargne sont les rendements relativement faibles et le manque de flexibilité.

Les taux des obligations de série EE émises entre novembre 2020 et avril 2021 ne rapportent que 0,1 pour cent. Pendant ce temps, les obligations de série I émises entre novembre 2020 et avril 2021 offrent un rendement de 1,68 pour cent, et ce rendement fluctuera en fonction de l’indice des prix à la consommation pour les consommateurs urbains.

Les obligations sont également relativement inflexibles. Elles ne peuvent pas du tout être remboursées en moins d’un an et subiront une pénalité des trois derniers mois d’intérêt si elles sont remboursées en moins de cinq ans.

Les obligations par rapport aux comptes d’épargne

Les avantages et les inconvénients des obligations

Le plus grand point positif des obligations d’épargne par rapport aux comptes d’épargne est que vous pouvez obtenir un rendement plus élevé avec les obligations de série I. Ces obligations offrent un taux d’intérêt fixe, puis un taux variable supplémentaire qui s’ajuste à l’inflation. De nombreux comptes d’épargne offrent des rendements inférieurs à ceux des obligations de série I.

Plus, comme nous l’avons déjà mentionné, les obligations sont soutenues par le gouvernement américain, elles sont donc un investissement aussi sûr que possible.

Dans le cas contraire, les obligations d’épargne sont peu flexibles car elles doivent être détenues pendant au moins un an, et le propriétaire paiera une pénalité de trois mois d’intérêts s’il est remboursé avant cinq ans.

En outre, les épargnants peuvent gagner plus sur un compte d’épargne que sur une obligation de série EE (sauf s’ils sont en mesure de profiter du privilège spécial de 20 ans de l’obligation.)

Pros et contre des comptes d’épargne

Les deux grands points positifs d’un compte d’épargne comprennent son haut niveau de flexibilité et son haut niveau de sécurité. Les comptes d’épargne sont soutenus par le FDIC, qui assure le compte jusqu’à 250 000 $ par déposant et par institution. En outre, les épargnants peuvent retirer de l’argent du compte jusqu’à six fois par mois sans pénalité, ce qui leur permet d’avoir accès à leur argent tout en continuant à gagner des intérêts.

Plus, un compte d’épargne peut payer un meilleur intérêt qu’une obligation d’épargne, surtout si vous faites juste un peu de travail de recherche pour trouver un compte à haut rendement. (C’est facile à faire sur Bankrate.)

L’inconvénient d’un compte d’épargne est que son rendement diminuera lorsque les taux d’intérêt baisseront, de sorte que votre rendement pourrait ne pas battre l’inflation, alors que le rendement flottant et ajusté à l’inflation d’une obligation de série I aide à atténuer ce risque.

La ligne de fond

Les obligations d’épargne sont parmi les investissements les plus sûrs, aussi sûrs que tout type d’investissement soutenu par le gouvernement, comme les comptes d’épargne, les CD ou d’autres produits bancaires assurés. Les épargnants doivent vérifier attentivement le taux d’intérêt offert par leurs obligations, car les taux des différentes séries peuvent varier sensiblement.

Ceux qui envisagent les obligations d’épargne peuvent également envisager les CD, dans l’espoir de trouver un taux d’intérêt plus élevé et plus de flexibilité. Voici les CD les plus rémunérateurs suivis par Bankrate.

En savoir plus :

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