Qu’est-ce que l’inflation en économie ? Définition, causes et exemples
Plusieurs d’entre nous ont, à un moment ou à un autre, entendu un grand-parent parler de l’époque de leur enfance où une barre chocolatée ne coûtait presque rien. En 1908, une barre de chocolat Hershey’s coûtait à peine 2 cents. Aujourd’hui, cette même barre de chocolat coûte 1,34 $ chez Walmart. Comment une augmentation aussi massive peut-elle se produire ? L’inflation, c’est-à-dire l’augmentation du prix des biens et des services sur une période donnée.
L’inflation a un effet majeur sur l’économie de tout le pays. Elle a un impact non seulement sur le gouvernement, mais aussi sur les petites choses de la vie quotidienne de la personne moyenne. À la fois cause et effet de l’évolution de l’économie, l’inflation a ses partisans et ses détracteurs. Beaucoup pensent que certaines quantités d’inflation sont bonnes pour une économie florissante, mais que des taux plus élevés soulèvent des inquiétudes. Elle peut dévaluer la monnaie de manière significative et, au pire, a été un élément clé des récessions.
Donc, la Réserve fédérale américaine essaie de garder l’inflation sous contrôle tout en la laissant se produire. Mais qu’est-ce que l’inflation exactement, qu’est-ce qui la cause et qu’est-ce qui se passe en période d’inflation importante ?
Qu’est-ce que l’inflation ?
L’inflation, comme mentionné, est le taux d’augmentation d’un prix, et essentiellement combien le dollar vaut à un moment donné en ce qui concerne l’achat. L’idée derrière l’inflation étant une force du bien dans l’économie est qu’un taux suffisamment gérable peut stimuler la croissance économique sans dévaluer la monnaie au point qu’elle devienne presque sans valeur.
La Fed fixe généralement un objectif d’inflation d’environ 2%. Disons que c’est le taux d’inflation qui se produit réellement d’une année sur l’autre. Si ce taux d’inflation affecte l’essence, vous pourriez payer 2,75 $ le gallon cette année et vous attendre à payer environ 2,81 $ à la même époque l’année prochaine. Le taux d’inflation ne fonctionne pas toujours comme le gouvernement le souhaiterait. S’il le faisait, une barre de chocolat ne coûterait pas aujourd’hui 6 700 % de ce qu’elle coûtait il y a 110 ans.
L’inflation peut également varier d’un actif à l’autre. Selon la période de l’année, le prix de l’essence pourrait augmenter séparément de l’inflation globale, comme c’est souvent le cas à l’approche de l’été. En fait, il existe même un terme – l’inflation de base – pour l’inflation qui tient compte de tout sauf de l’alimentation et de l’énergie (gaz et pétrole), car ces secteurs ont des facteurs distincts qui y contribuent.
Il existe de nombreux types d’inflation, qui dépendent non seulement du bien dont le prix est fixé, mais aussi du taux d’inflation réel. Par exemple, que se passe-t-il si le taux d’inflation est bien supérieur à l’objectif visé par la Fed ? Si le taux est plus élevé, mais qu’il reste à un chiffre, on parle alors d’inflation ambulante. Elle est considérée comme préoccupante mais gérable.
Lorsque le taux atteint deux chiffres et finit dans la fourchette de 10 % à 20 %, elle devient une inflation galopante. Cette situation est beaucoup plus préoccupante pour les citoyens d’un pays, car la monnaie se dévalue beaucoup plus vite qu’elle ne doit l’être. Une telle hausse des prix peut avoir un effet dévastateur sur les populations des classes populaires, qui étaient déjà en difficulté financière. Les revenus n’augmentent pas en tandem avec les prix, et moins de biens sont achetés, jetant l’économie dans le chaos.
L’hyperinflation est l’itération la plus rare, mais la plus désastreuse de l’inflation au sein d’une économie. Une hausse totalement ingérable de 50% ou plus en un mois, cela peut faire plonger une économie. Les récessions se transforment en dépressions. Les gens perdent confiance dans la monnaie fiduciaire et commencent à accumuler de l’or à la place, ce qui entraîne une diminution significative des échanges de marchandises. Les institutions financières, dont l’argent est désormais sans valeur, font faillite. L’hyperinflation est très rare, mais s’est déjà produite.
Il peut également y avoir une forme d’inflation connue sous le nom de « stagflation », où les taux d’inflation augmentent malgré le fait que l’économie soit en période de stagnation. Des circonstances particulières provoquent la stagflation, comme aux États-Unis dans les années 1970, où malgré un taux de chômage élevé et une croissance économique négative, le prix du pétrole a grimpé en flèche.
Comment mesure-t-on l’inflation ?
Comment peut-on mesurer l’inflation sous la forme d’un seul chiffre alors qu’il existe tant de biens et de services différents ? Ce n’est pas facile. Le gouvernement américain dispose de deux méthodes différentes pour calculer le taux d’inflation actuel :
L’indice des prix à la consommation. L’IPC est la façon dont le Bureau américain des statistiques du travail, BLS, mesure les prix de détail des biens et services aux États-Unis, en mettant plus de 80 000 articles achetables de centaines de catégories différentes dans un « panier de marché » qui les regroupe. Cet indice est mesuré chaque mois, et chaque mois le BLS publie la variation des prix. En août, le BLS a publié son rapport détaillant comment en juillet, les prix combinés de ces biens et services ont augmenté de 0,2 %.
Dépenses de composition personnelle. Certains analystes préfèrent utiliser le PCE à l’IPC pour mesurer le taux d’inflation. L’indice des prix des dépenses de composition personnelle mesure l’inflation de base susmentionnée, c’est-à-dire l’inflation des biens et services hors alimentation, gaz et pétrole. Ce sont des biens volatils avec des facteurs uniques que les autres biens n’ont pas. Mesuré par le U.S. Bureau of Economic Analysis, BEA, c’est l’indice que la Réserve fédérale utilise comme source principale pour le taux d’inflation.
Causes de l’inflation
Il existe de nombreuses façons différentes dont le taux d’inflation peut augmenter, et elles peuvent être regroupées en deux catégories différentes : L’inflation par les coûts et l’inflation par la demande.
En cas d’inflation par les coûts, les prix sont poussés à la hausse par l’augmentation des coûts de fabrication ou de fourniture des biens et services. Cela peut provoquer une pénurie de l’offre, mais la demande de biens et de services n’a pas diminué.
Parfois, en cas d’inflation par les coûts, le prix des matériaux eux-mêmes a augmenté, entraînant une augmentation du prix des biens connexes également. Cela se produit souvent s’il y a une pénurie d’une matière comme le pétrole ; le prix est poussé à la hausse de manière significative. De même, les catastrophes naturelles peuvent rendre certains matériaux rares, et on en profite souvent pour faire monter les prix.
Une autre façon dont les prix augmentent est si les salaires augmentent également. De nombreuses entreprises augmenteront les prix dans le sillage de l’augmentation des salaires de leurs employés pour essayer de compenser les nouveaux coûts. C’est ce qu’on appelle également l’inflation par les salaires.
Alors que l’inflation par les coûts est le résultat d’un rétrécissement de l’offre incapable de répondre au niveau moyen de la demande, l’inflation par la demande est le cas lorsque la demande monte en flèche et que le prix augmente afin que les entreprises puissent tenter de fabriquer suffisamment d’articles pour répondre à cette demande.
Dans un sens, l’inflation par la demande peut être le type d’inflation dont rêvent les entreprises. Signe potentiel d’une économie florissante, les gens ont de l’argent et veulent tellement le dépenser qu’ils doivent augmenter les prix non pas pour couvrir les coûts dans un marché stagnant, mais pour se permettre de fabriquer davantage d’un produit populaire. Il a également été théorisé que la demande tirée peut se produire à la suite d’un emploi élevé, ce qui signifie que les gens ont plus de revenus disponibles.
D’autre part, cependant, souvent l’inflation tirée par la demande peut se développer à la suite de trop d’argent gagné, dévaluant la monnaie et nécessitant une augmentation des prix.
Les dépenses gouvernementales peuvent également entraîner une augmentation des prix, en particulier la vente de produits militaires après une augmentation des dépenses militaires. Un autre facteur qui peut provoquer une hausse du taux d’inflation ? Tout simplement une hypothèse générale selon laquelle il va augmenter. S’il y a une prédiction que l’inflation est sur le point de se produire, les entreprises peuvent augmenter leurs prix par anticipation, ce qui en fait une prophétie auto-réalisatrice.
Effets de l’inflation : Comment vous affecte-t-elle ?
L’impact de l’inflation affecte de nombreux groupes différents lorsqu’elle frappe. Tous les groupes ne sont pas affectés de la même manière. Qui bénéficie de l’inflation, et qui n’en bénéficie pas ?
Généralement, dans une période d’inflation légère, les demandeurs d’emploi peuvent en bénéficier. L’augmentation des dépenses peut signifier une augmentation de la demande, et les entreprises peuvent décider d’embaucher de nouveaux employés pour mieux gérer cette nouvelle demande. Si vous avez emprunté de l’argent à un prêteur, l’inflation peut vous convenir. Avec la monnaie dévaluée, ce que vous avez emprunté il y a un an ou deux est maintenant l’équivalent d’une somme d’argent plus faible.
Dans ce niveau d’inflation supposé gérable, les entreprises qui vendent des biens et des services peuvent également en bénéficier. On dit qu’un montant sain d’inflation augmente et incite à dépenser davantage ; dans le meilleur des cas, cela peut fonctionner de telle sorte que l’augmentation des coûts est compensée par une augmentation des ventes.
Un niveau malsain et ingérable, cependant, est désastreux pour presque tout le monde. Si l’inflation devient incontrôlable, les gens perdent confiance dans leur monnaie. Les institutions financières souffrent car les gens retirent leur argent d’elles. Les entreprises souffrent car leurs produits deviennent trop chers pour la plupart des gens.
Les personnes à faible revenu et à revenu fixe souffrent de tout niveau d’inflation. La valeur d’une monnaie baisse, mais les revenus n’ont pas nécessairement augmenté. Si le revenu annuel d’une personne n’est que de 25 000 $ et que le taux d’inflation d’une année à l’autre est de 2 %, ce salaire est maintenant l’équivalent de ce qu’étaient 24 500 $ l’année précédente.
Exemples d’inflation
L’inflation se produit constamment d’un mois à l’autre, même si c’est à plus petite échelle. En fait, pendant la tristement célèbre Grande Récession, alors que le chômage montait en flèche, il y avait un taux d’inflation étonnamment gérable de 1,7 % en octobre 2009.
L’hyperinflation, d’autre part, est un événement beaucoup plus rare. Mais au cours du siècle dernier, plusieurs sociétés ont enduré l’hyperinflation et ses conséquences désastreuses.
Les exemples notables d’hyperinflation comprennent :
- Le Zimbabwe, dans les années 2000, a connu une grave hyperinflation. De nombreux économistes estiment que le financement par le pays de la deuxième guerre du Congo en imprimant davantage de monnaie en est la cause principale. L’inflation était si importante que la monnaie est devenue invendable, et finalement le plan du pays est devenu de démonétiser entièrement leur monnaie et de passer à une monnaie fiduciaire étrangère.
- La Hongrie a fait face à un grave problème d’hyperinflation en 1946, après la Seconde Guerre mondiale. Au pire, le taux d’inflation du pengő (la monnaie hongroise de l’époque) dépassait largement 200 % par jour. Les prix doublaient toutes les 15 heures. Comme pour le Zimbabwe, l’inflation a atteint un point infranchissable où la seule solution était d’abandonner la monnaie et d’en créer une nouvelle. Le pays a réintroduit le forint, la monnaie qu’ils utilisaient à la fin des années 1800, en août 1946.
- L’Allemagne, au lendemain de la Première Guerre mondiale, a connu une hyperinflation du mark de papier. La République de Weimar a perdu la guerre, et le pays a dû imprimer de plus en plus de monnaie forte pour pouvoir payer les dettes massives qu’ils ont contractées à partir de tous les fonds qu’ils ont empruntés pour la guerre. Le mark est devenu extraordinairement dévalué, et à la limite sans valeur.