Vie végétale et animale
Les ressources forestières du Chaco comprennent de nombreuses espèces de feuillus qui donnent du tanin, dont le quebracho rouge est le plus important. Le plus célèbre est peut-être le samuú, en raison de son tronc en forme de bouteille. Plus de 500 espèces de bois durs ont été identifiées, parmi lesquelles l’urunday, le peterebi, le curupay, le lapacho et de nombreuses sortes de palmiers. Les cèdres ont été largement exploités pour la fabrication de meubles, de boîtes et pour un usage général. De grands peuplements de plantes ou d’arbres de la famille du houx (Ilex paraguariensis) poussent dans tout le pays, et les feuilles sont récoltées et séchées pour produire du maté, une boisson semblable au thé. De nombreux palmiers, comme le caranday, ont une utilité commerciale. Le palo santo (« bois sacré »), très dur, donne une huile précieuse. Une grande partie du Chaco est couverte de cactus et d’un maquis épineux semblable à la caatinga du nord-est du Brésil. Les plantes médicinales, qui constituaient autrefois la base d’une vaste pharmacopée indigène, abondent au Paraguay et incluent la marijuana, dont la culture illégale a augmenté de façon spectaculaire à partir des années 1990, principalement pour l’exportation vers le Brésil. Depuis le début du XXIe siècle, on assiste également à une croissance de la production et de l’exportation de thés médicinaux et de stévioside, extrait de la plante Stevia rebaudiana et utilisé comme édulcorant naturel à faible teneur en calories.
La faune comprend des cerfs des marais, des singes, des tatous, des fourmiliers, des loutres, des sangliers, des tapirs, des jaguars, des ocelots, des chauves-souris et le ragondin, un rongeur aquatique sud-américain. Dans le Chaco, il existe une petite réserve de pécaris du Chaco, que les scientifiques croyaient éteints depuis longtemps jusqu’au début des années 1970, lorsque des représentants vivants de l’espèce ont été découverts. Certains types de caïmans (notamment le yacaré), de perroquets et d’aras sont menacés en raison du commerce illégal. Il existe également un commerce important de peaux de tatou, de serpent et d’iguane pour l’exportation. L’avifaune est spectaculaire et comprend des perruches, des nandous, des ibis, des hérons, des toucans, des aigles, des faucons et des colombes. L’araignée tarentule est commune au Paraguay, et certains types (genre Theraphosa) mangent de petites proies aviaires. Les insectes sont nombreux et comprennent les criquets, les moustiques et les cafards. Les rivières du Paraguay regorgent de poissons, dont le piranha.