A 2008-as pénzügyi válság magyarázata
Múlt és jelen
2008-ban a pénzügyi válság megrázta a világgazdaságot. Most, tíz évvel később az emberek azon tűnődnek, hogyan változtak a szabályok, és ami még fontosabb, hogyan lehet elkerülni az ilyen típusú gazdasági válságokat a jövőben.
Az, ami a másodlagos jelzálogpiacot érintő válságnak indult, később nagyszabású, globális pénzügyi válsággá és recesszióvá alakult. A masszív mentőcsomagoktól az ebből eredő gazdasági visszaesésig sokan megkérdőjelezik a globális bankrendszerek stabilitását és átláthatóságát, amelyekben korábban bíztak.
Mi történt a pénzügyi válság során?
A 2008-as pénzügyi válság, amelyet a nagy gazdasági világválság óta a legsúlyosabb gazdasági katasztrófaként emlegetnek, feldúlta a világgazdaságot. Ez az úgynevezett nagy recesszióhoz vezetett, ami az ingatlanárak zuhanásához és a munkanélküliség erőteljes növekedéséhez vezetett. A kapcsolódó következmények óriásiak voltak, és a mai napig hatással vannak a pénzügyi rendszerekre.
Az Egyesült Államokban kevesebb mint két év alatt több mint nyolcmillió polgár veszítette el a munkáját, körülbelül 2,5 millió vállalkozás ment tönkre, és közel négymillió otthont kényszerítettek árverezésre. Az élelmezési bizonytalanságtól kezdve a jövedelmi egyenlőtlenségekig sokan elvesztették a rendszerbe vetett hitüket.
A recesszió hivatalosan 2009-ben ért véget, de sokan még sokáig szenvedtek, különösen az Egyesült Államokban. A munkanélküliségi ráta 2009-ben elérte a 10%-ot, és csak 2016-ban állt vissza a válság előtti szintre.
Mi okozta a nagy recessziót?
Az okokat tekintve számos tényező volt a felelős. A “tökéletes vihar” kialakulóban volt, és amikor elérte a kitörési pontot, pénzügyi válság következett be. A pénzintézetek magas kockázatú hiteleket (főként jelzáloghiteleket) adtak ki, ami végül hatalmas, adófizetők által finanszírozott mentőakciót eredményezett.
A 2008-as pénzügyi válság valódi oka rendkívül összetett, de az amerikai ingatlanpiac volt az, amely láncreakciót indított el – olyat, amely feltárta a pénzügyi rendszer repedéseit. Ezt követte a Lehman Brothers cég csődje, amely bénító hatással volt az amerikai és az európai gazdaságra. Az epizód viszont ráébresztette a közvéleményt a bankok lehetséges hiányosságaira. Emellett világszerte jelentős zavarokat okozott, abból kiindulva, hogy a világgazdaság mennyire össze van kapcsolva.
Miért fontos ez ma?
Bár már egy évtized telt el a pénzügyi válság kirobbanása óta, még mindig vannak aggodalmak. A recesszió hatásai még mindig élnek, és a globális gazdasági fellendülés történelmi összehasonlításban meglehetősen gyenge volt. Ismét magas kockázatú hiteleket kínálnak, és bár a nemteljesítési arányok ma alacsonyak, ez nagyon gyorsan megváltozhat.
A szabályozók ragaszkodnak ahhoz, hogy a globális pénzügyi rendszer 2008 óta megváltozott, és a biztonsági intézkedéseket jelentősen megerősítették. Emiatt sokan úgy vélik, hogy a globális pénzügyi rendszer ma erősebb, mint egy évtizeddel ezelőtt volt.
Másfelől viszont egyesek még mindig azon tűnődnek: megismétlődhet-e egy ilyen típusú gazdasági válság? A rövid válasz: igen, minden lehetséges. A sok változtatás és a bevezetett új szabályok ellenére továbbra is vannak alapvető problémák.
A 2008-as pénzügyi válság emlékeztet minket arra, hogy a politika számít. A 2008-ban bekövetkezett eseményeket alapvetően a szabályozók, politikusok és döntéshozók évekkel korábban hozott döntései okozták. A rosszul ellenőrzött szabályozó szervektől a vállalati kultúra hatásáig a nagy recesszió minden, csak nem “a múlté”.
A Bitcoin és más kriptovaluták fejlődése
Míg a pénzügyi válság 2008-as kirobbanása rávilágított a hagyományos bankrendszerrel kapcsolatos néhány kockázatra, 2008 egyben az első kriptovaluta, a Bitcoin születésének éve is volt.
A fiat valutákkal, például az amerikai dollárral vagy a brit fonttal ellentétben a Bitcoin és más kriptovaluták decentralizáltak, ami azt jelenti, hogy nem egy nemzeti kormány vagy központi bank ellenőrzi őket. Ehelyett az új érmék létrehozását egy előre meghatározott szabályrendszer (protokoll) határozza meg.
A Bitcoin protokoll és az alapjául szolgáló Proof of Work konszenzus algoritmus biztosítja, hogy az új kriptopénz egységek kibocsátása szabályos ütemezés szerint történjen. Pontosabban, az új érmék generálása a bányászat néven ismert folyamatra támaszkodik. A bányászok nemcsak az új érmék rendszerbe juttatásáért felelősek, hanem a tranzakciók ellenőrzésével és érvényesítésével a hálózat biztonságáért is.
A protokoll emellett egy fix maximális készletet hoz létre, amely garantálja, hogy a világon mindig csak összesen 21 millió bitcoin lesz. Ez azt jelenti, hogy nincsenek meglepetések a Bitcoin jelenlegi és jövőbeli kínálatát illetően. Ráadásul a Bitcoin forráskódja nyílt forráskódú, így bárki nemcsak ellenőrizheti, hanem hozzá is járulhat és részt vehet a fejlesztésében.
Záró gondolatok
Bár egy évtized telt el a 2008-as pénzügyi válság óta, az emberek nem felejtették el, mennyire törékeny a nemzetközi bankrendszer valójában. Nem lehetünk teljesen biztosak benne, de valószínűleg ez az egyik ok, ami egy olyan decentralizált digitális valuta, mint a Bitcoin létrehozásához vezetett.
A kriptovalutáknak még hosszú út áll előttük, de mindenképpen életképes alternatívát jelentenek a hagyományos fiat-rendszerrel szemben. Egy ilyen alternatív gazdasági hálózat pénzügyi függetlenséget teremthet ott, ahol eddig nem volt, és minden bizonnyal megvan benne a lehetőség, hogy jobb társadalmat hozzon létre a jövőben.