Chemical Bank

admin 0 Comments Articles

Chemical Bank

Alapítás és korai történetSzerkesztés

Certificate of Stock of the Chemical Manufacturing Company, 1824 körül.

Chemical Bank $5-os bankjegy, 1824 körül. 1835.

A vállalatot 1823-ban (198 évvel ezelőtt) “New York Chemical Manufacturing Company” néven alapította Balthazar P. Melick a vállalat eredeti igazgatóival, John C. Morrisonnal, Mark Spenserrel, Gerardus Posttal, James Jenkinsszel, William A. Seelyvel és William Stebbinsszel együtt. Ezenkívül Joseph Sampson, bár nem volt igazgató, a bank eredeti részvényesei közül a legnagyobbak közé tartozott. Az alapítók a gyártóvállalatot (amely olyan vegyi anyagokat gyártott, mint a kék vitriol, az almabor, a salétromsav, a kámfor és a salétromsav, valamint gyógyszereket, festékeket és színezékeket) arra használták fel, hogy a New York állambeli törvényhozástól banki alapítólevelet szerezzenek. Az 1820-as években a leendő bankárok úgy találták, hogy nagyobb eséllyel tudnak sikeresen alapítólevelet szerezni, ha a bank egy nagyobb vállalkozás része. A következő évben, 1824 áprilisában a társaság sikeresen módosította az alapítólevelét, hogy a Chemical megkezdhesse banki tevékenységét. Ennek eredményeként a Chemical Bank eredetileg a New York Chemical Manufacturing Company részlege volt. A New York-i kereskedőket kiszolgáló bank első elnökévé Balthazar Melicket nevezték ki.

1826-ban John Mason részvényes lett a bankban, és ő lett a Chemical második elnöke. Mason, akit később “a Chemical Bank atyjaként” emlegettek, és aki korának egyik leggazdagabb kereskedője volt New Yorkban, 1831-ben követte Baltus Melicket. Mason volt a felelős a fiatal bank rendkívül konzervatív üzleti kultúrájának kialakításáért, amely közel 90 évig fennmaradt. Az első huszonöt évben a bank nem fizetett osztalékot, és az ügyfelek betétei után sem fizetett kamatot. Mason volt a felelős azért is, hogy a Chemical átvészelte az 1837-es pánikot. Amikor 1837. május 10-én összeomlott egy spekulációs buborék, a bankok felfüggesztették az arany és ezüst kifizetését. Bár az 1837-es válságban a Chemical követte a többieket a kifizetések felfüggesztésében, a húsz évvel későbbi válságban egyedül maradt, amikor továbbra is folytatta a fizetéseket papírpénzben. Még 1837-ben is a Chemical volt az egyik legkorábbi, aki a legkorábban folytatta a fizetéseket spekulációban.

Mason 1839. szeptember 26-án halt meg, de konzervativizmusának örökségét utódai továbbvitték. Isaac Jones és később unokatestvére, John Quentin Jones vezette a Chemical vállalatot, mindketten elnökként, a következő negyven évben, 1878-ig. Isaac és John Jones is szoros kapcsolatban állt John Masonnal, különösen Isaac, aki John Mason három lányának egyikét vette feleségül. A Mason és a Jones családok az első öt évtized nagy részében megtartották a Chemical tényleges irányítását. John Q. Jonest 1878-ban George G. Williams követte, aki 1842-ben csatlakozott a bankhoz, és 1855-től kezdve a bank pénztárosa volt. Ebben a pozícióban Williams is megismerkedett a Chemical konzervatív banki stílusával. Williams 1878-tól 1903-ig töltötte be az elnöki tisztséget.

1844-ben, amikor a New York Chemical Manufacturing Company eredeti alapító okirata lejárt, a vegyipari vállalatot felszámolták, és csak bankként alakult újra, 1844-ben a Chemical Bank of New York néven. A bank első igazgatói között az új alapítólevél alapján Cornelius Roosevelt, John D. Wolfe, Isaac Platt és Bradish Johnson, valamint a bank elnöke, John Q. Jones voltak. A vállalat 1851-re eladta a vegyipari részleg összes megmaradt készletét, valamint a hozzá tartozó ingatlanvagyont.

Két évvel később, 1853-ban a Chemical alapító tagja lett a New York Clearing House-nak, az Egyesült Államok első és legnagyobb banki elszámolóházának. A Chemical két elnöke is a klíringház élén állt: John Q. Jones 1865-1871 között, George G. Williams pedig 1886-ban és 1893-1894 között.

Az 1857-es pánik idején a Chemical Bank kiérdemelte az “Old Bullion” becenevet azzal, hogy a válság idején a bankjegyeit továbbra is értékpapírban váltotta be. A pánik, amely a bankokat sújtotta és számos csődöt okozott, arra késztette a bankokat országszerte, hogy felfüggesszék a papírpénzfizetést, és áttérjenek a papíralapú váltók kibocsátására. A Chemical döntése rendkívül népszerűtlen volt banktársai körében, és a bank ideiglenes felfüggesztéséhez vezetett a New York Clearing House-ból, amelynek a Chemical alapító tagja volt. Miközben bankok százai zártak be, köztük egyetlen nap alatt 18 bank New Yorkban, a Chemical a stabilitás hírében állt. Ez a hírnév rendkívül fontosnak bizonyult a Chemical növekedése szempontjából az 1860-as évek későbbi recesszióiban. A Chemical gyakran használta a “Jó, mint az arany akkor, jó, mint az arany ma” refrént a reklámokban az 1860-as évektől kezdve egészen a 20. századig.

A Chemical 1865-ben, a pénzügyminiszter sürgetésére kapta meg a Chemical National Bank of New York néven a nemzeti alapítólevelét. Ez lehetővé tette a Chemical számára, hogy államilag támogatott nemzeti bankjegyeket, a papírpénz előfutárát bocsássa ki. Az 1870-es évek elejére a Chemical több mint 6 millió dollárnyi betétet halmozott fel (ami 2019-ben 121 millió dollárnak felel meg).

A Chemical egy 1893-as korabeli szemlélete a következőképpen jellemezte a bankot:

“A Chemical National Bank egy híres vállalat. Részvényei névértékükhöz viszonyítva nagyobb árat parancsolnak, mint bármely más banki részvény. Egyetlen kivétellel a legnagyobb többlettel és osztatlan nyereséggel rendelkezik az ország bármely bankja közül. A legnagyobb összegű egyéni betétekkel rendelkezik. A legnagyobb arányban fizet osztalékot a névértékére bármely más típusú vállalat közül … A bank 100 dolláros névértékre alapozott részvényei darabonként 4980 dollárig keltek el.”

1900-1946Szerkesztés

Az 1917-1924-es Chemical National Bank logója

A 20. század első évtizedére a Chemical a bankszektor egyik legerősebb hírnevével rendelkezett, de mint üzletág hanyatlóban volt, évről évre veszített ügyfeleket. Sok társával ellentétben a Chemical vonakodott az értékpapír- és egyéb üzletágakba való terjeszkedéstől, és nem fizetett kamatot a bankszámlák után. Mindkét, rendkívül konzervatívnak tartott gyakorlat lehetővé tette a Chemical számára, hogy nagy tőketartalékot képezzen, de nem vonzotta az ügyfeleket. William H. Portert, a korszak kiemelkedő bankárát nevezték ki a bank elnökévé 1903-ban, az előző elnök, George G. Williams halála után. Porter hét évvel később elhagyta a Chemical-t, hogy 1910-ben a J.P. Morgan & Co. partnere legyen, utódja pedig Joseph B. Martindale lett, akit 1911-ben neveztek ki elnöknek.

A Chemical National Bank irodáinak belseje a Broadway 270-ben, 1913 körül

1917-ben a Chemical új elnököt nevezett ki a bank élére, Herbert Twitchellt, Joseph B. Martindale halála után. Martindale halála után néhány hónappal kiderült, hogy a Chemical korábbi elnöke nem kevesebb, mint 300 000 dollárt lopott el Ellen D. Hunt, Wilson G. Hunt unokahúga számlájáról.

Twitchell jelentős fordulatot kezdeményezett a Chemical életében, létrehozta a bizalmi vagyonkezelői üzletágat, és megváltoztatta a Chemical azon politikáját, hogy nem fizetett kamatot a készpénzes számlák után. Ezek a lépések más kezdeményezésekkel együtt azt eredményezték, hogy 1920-ra a betétállomány 35 millió dollárról 81 millió dollárra nőtt. 1920-ban Twitchellt Percy H. Johnston követte, aki az igazgatótanács elnökeként maradt a banknál. Johnston 1946-ig volt a bank elnöke, ekkorra a bank az USA hetedik legnagyobb bankjává nőtte ki magát.

1920-ban a Chemical végrehajtotta első nagyobb akvizícióját, egyesült a Citizens National Bankkal. A Citizens National, egy kis New York-i kereskedelmi bank felvásárlása több mint 200 millió dollárra növelte a Chemical eszközeit, több mint 140 millió dollárnyi betét mellett. 1923-ban a Chemical létrehozta első fiókját, és az 1920-as évek végére egy tucat fiókot nyitott Manhattanben és Brooklynban, valamint egy fiókot Londonban, az első nemzetközi jelenlétét.

1929-ben a Chemical állami bankként újraalakult New Yorkban Chemical Bank & Trust Company néven, és egyesült a United States Mortgage & Trust Company-val, amelynek székhelye a Madison Avenue és a 74. utca sarkán volt. Az 1930-as évek depressziós korszakában a Chemical betétállománya több mint 40%-kal nőtt, és 1941-ben a bank elérte az 1 milliárd dolláros eszközállományt. Ebben az időszakban a Chemical megalapította a Chemical National Company-t is, amely értékpapír-kereskedéssel foglalkozott.

1947-1979Szerkesztés

Az 1954-ben felvásárolt Corn Exchange Bank bővítette a bank fiókhálózatát

A New York Trust Company 1959-ben beolvadt, növelve a bank nagykereskedelmi banki tevékenységét

1947-ben, Percy Johnston nyugdíjba vonulása után Harold Holmes Helmet nevezték ki a Chemical új elnökévé, aki a következő 18 évben, 1965-ös nyugdíjba vonulásáig először elnökként, majd elnökként vezette a bankot. Helm alatt a Chemical az 1940-es évek végén és az 1950-es évek elején egy sor nagy fúziót hajtott végre, amelyek a bankot ismét az USA legnagyobbjai közé emelték. 1947-ben a Chemical egyesült a Continental Bank and Trust Company-val. Majd 1954-ben a Chemical egyesült a Corn Exchange Bankkal, és csak öt évvel később ismét egyesült a New York Trust Companyval.

A Chemical 1954-ben hajtotta végre addigi legnagyobb akvizícióját, amikor a Corn Exchange Bankkal egyesülve a Chemical Corn Exchange Bank lett. Az 1853-ban alapított Corn Exchange Bank székhelye New York Cityben volt, de közösségi bankok felvásárlásával más államokban is fiókhálózatot épített ki. A Corn Exchange Bankkal való egyesülés 98 további fiókkal bővítette a Chemical rendszerét, főként New York Cityben, és 774 millió dollárnyi betéttel.

1959-ben a bank, immár Chemical Corn Exchange Bank néven, egyesült a New York Trust Companyval, ezzel gyakorlatilag megduplázva a vállalat méretét. A New York Trust Company, amely jelentős bizalmi és nagybanki üzletággal rendelkezett, a nagy ipari számlák kiszolgálására specializálódott. Az egyesülés idején a Chemical Corn a negyedik legnagyobb bank volt New Yorkban, a New York Trust pedig a kilencedik legnagyobb bank, és az egyesüléssel létrejött a harmadik legnagyobb bank New Yorkban, és a negyedik legnagyobb az Egyesült Államokban 3,8 milliárd dolláros eszközállományával. Az egyesülést követően a bank elhagyta a “corn exchange” használatát a cégnévből, és Chemical Bank New York Trust Company lett.

1968-ban a Chemical újjászervezte magát bankholding társasággá, Chemical New York Corporation néven, ami gyorsabb terjeszkedést tett lehetővé. Az 1960-as évek elején a Chemical elkezdett terjeszkedni New York külvárosaiban, fiókokat nyitva Long Islanden és Westchester megyében. Az 1960-as évek végére és az 1970-es évek elejére azonban a Chemical a nemzetközi üzletágának kiépítésére összpontosított. Ezekben az években a Chemical új irodákat nyitott a németországi Frankfurtban (1969), a svájci Zürichben (1971), a belgiumi Brüsszelben (1971), a franciaországi Párizsban (1971) és a japán Tokióban (1972).

1975-ben a Chemical felvásárolta a Security National Bankot, amelynek fiókhálózata volt Long Islanden.

1980-as évekSzerkesztés

A Chemical Bank 1970-1992-es logója, amelyet a banknak a Manufacturers Hanoverrel való egyesüléséig használtak

A Chemical folytatta a felvásárlásokat, az 1980-as évek során különösen a Texas Commerce Bank (1986) és a Horizon Bancorp (1986) felvásárlását, valamint a Florida National Bank felvásárlási kísérletét (1982).

A Chemical és a Florida National Bank 1982-ben megállapodott az egyesülésről, miután az államközi banki tevékenységet megakadályozó törvényeket feloldották, és a Chemicalnak opciót adtak az üzletág megvásárlására. 1982 februárjában a Southeast Banking Corporation (SBC), amelyet visszautasítottak a Florida National megvásárlására tett kísérletében, beperelte a Chemical fúziója elleni tiltó végzést. 1983 elején a Southeast Banking Corporation ejtette felvásárlási kísérletét, és beleegyezett, hogy a Florida National részvényeit 24 FNB-fiókra és egyéb ellenszolgáltatásra cseréli. Az SBC-vel kötött megállapodást követően a Florida National engedélyt kapott a Chemicalnel való egyesülésre, azonban az államközi banki felvásárlásokat még mindig tiltotta a szövetségi törvény, és állami törvényhozói jóváhagyásra volt szükség. Mivel a Florida National megvásárlására vonatkozó opciójának 1990-es határideje lejárt, és nem volt jele annak, hogy az állami törvényhozás jóváhagyná, a Chemical Bank eladta 4,9%-os részesedését a First Union Corporationnek 115 millió dollárért.

A Texas Commerce Bankot a Chemical 1986-ban az akkori legnagyobb államközi bankfúzióban vásárolta meg

A Chemical 1986 decemberében hajtotta végre az 1980-as évek legnagyobb tranzakcióját, amikor a bank megállapodott a Texas Commerce Bank megvásárlásáról. Az 1,1 milliárd dolláros tranzakció az USA történetének addigi legnagyobb államközi bankfúzióját jelentette. A Texas Commerce, amelyet hivatalosan 1987 májusában vásároltak meg, az Egyesült Államok délnyugati részének egyik legnagyobb bankholdingja volt, erős jelenléttel a kis- és középvállalkozásoknak nyújtott vállalati banki szolgáltatások terén. A Chemical nem kérte a Federal Deposit Insurance Corporation támogatását a Texas Commerce felvásárlásához, bár más nagy texasi bankok, a First RepublicBank Corporation (a NationsBank által felvásárolt) és az MCorp Bank (a Bank One által felvásárolt) több mint 5 milliárd dolláros támogatást kapott. Végül a Chemical 300 millió dollárral járult hozzá a Texas Commerce partjaihoz, mivel az továbbra is veszteségeket szenvedett.

Szintén 1986-ban a Chemical beleegyezett a New Jersey-i székhelyű Horizon Bancorppal való egyesülésbe, bár az egyesülés csak 1989-ben fejeződött be, ismét az államközi banki szabályok miatt.

A bank holdingtársaságát, a Chemical New York Corporationt 1988-ban Chemical Banking Corporationre nevezték át, miután számos államon kívüli fúziót és felvásárlást hajtott végre, beleértve a Texas Commerce Bankot és a Horizon Bancorpot.

Ebben az időszakban, az 1980-as években és az 1990-es évek elején a Chemical az egyik vezető szerepet töltötte be a tőkeáttételes kivásárlási tranzakciók finanszírozásában. Az 1980-as évek végére a Chemical hírnevet szerzett a kivásárlások finanszírozása terén, és az úttörő befektetési bankár, Jimmy Lee égisze alatt szindikált tőkeáttételes finanszírozási üzletágat és kapcsolódó tanácsadói üzletágat épített ki. A Chemical csak 1993-ban kapott engedélyt vállalati kötvények jegyzésére, azonban néhány éven belül a Chemical (és később a Chase) Lee vezetésével a befektetési minősítés alatti adósságok jelentős jegybankjává vált. Emellett 1984-ben a Chemical elindította a Chemical Venture Partners-t, hogy különböző pénzügyi szponzorok mellett magántőke-tranzakciókba fektessen be.

1990-es évek Szerkesztés

1991 júliusában a Chemical bejelentette, hogy egy 135 milliárd dolláros fúziós tranzakció keretében felvásárolja a Manufacturers Hanover Corporationt. Az egyesülés időpontjában a Chemical és a Manufacturers Hanover a hatodik, illetve a kilencedik legnagyobb bank volt az eszközök alapján. A tranzakció 1991 végi lezárásakor az egyesített bank, amely megtartotta a Chemical nevet, a második legnagyobb bank lett az Egyesült Államokban a Citicorp mögött, mind az eszközök, mind az ügyfelek számát tekintve (1991-ben mintegy 1,2 millió háztartási számla). A Chemical átvette a Manufacturers Hanover logóját, és beköltözött a 270 Park Avenue-n lévő New York-i székházába. A vállalati banki tevékenységben a Manufacturers Hanover jobban megalapozott volt a nagyobb, blue-chip vállalatoknál, míg a Chemical erősebb volt a kis- és középvállalkozásoknál.

Nemzetközileg az egyesített Chemical Bank az amerikai vállalatok egyik legnagyobb hitelezőjévé vált, és vitathatatlanul vezető szerepet töltött be a hitelszindikációban világszerte. Emellett a Chemical vezető szerepet vállalt a deviza-, kamatláb- és devizaswapok, vállalati pénzügyi szolgáltatások, készpénzkezelés, vállalati és intézményi bizalmi szolgáltatások, kereskedelmi szolgáltatások és pénzeszközök átutalása terén. A Chemical működtette az ország egyik legnagyobb banki hitelkártya franchise-ját, és a lakáshitelek jelentős kezdeményezője és kezelője volt.

1996-ban a Chemical egy 10 milliárd dollár értékű fúzió keretében felvásárolta a Chase Manhattan Corporationt, és ezzel az Egyesült Államok legnagyobb pénzintézetét hozta létre. Bár a Chemical volt a felvásárló vállalat és a névleges túlélő, az egyesült bank felvette a Chase nevet, amelyet – különösen nemzetközileg – ismertebbnek tartottak. A Chase, amely fénykorában az Egyesült Államok legnagyobb bankja volt, a hatodik helyre esett vissza, míg a Chemical az egyesülés idején a harmadik legnagyobb bank volt. Az egyesülés következtében a két bank között több mint 12 000 munkahely szűnt meg, és az egyesüléssel kapcsolatos költségek megközelítőleg 1,9 milliárd dollárt tettek ki.

A bank a Chase márkanév alatt működött tovább egészen addig, amíg 2000 decemberében a J.P. Morgan & Co. felvásárlásával meg nem alakult a JPMorgan Chase & Co. Mindezen felvásárlások során a Chemical eredeti, Walter V. Shipley által vezetett vezetősége maradt a bank élén. Amikor az egyesített bank megvásárolta a J.P. Morgan & Co-t, William B. Harrison, Jr-t, aki régóta a Chemical vezetője volt, nevezték ki az egyesített cég vezérigazgatójának. Emellett a Chemical számos üzletága érintetlen maradt a különböző fúziók során. A Chemical magántőke-csoportját például többször is átnevezték, végül JP Morgan Partners lett belőle, mielőtt CCMP Capital néven kivált volna a bankból, miután a bank 2004-ben egyesült a Bank One-nal. Ezenkívül a JPMorgan Chase megtartotta a Chemical 1996 előtti részvényárfolyam-történetét, valamint a Chemical régi székhelyét a Park Avenue 270. szám alatt.

Akvizíciós előzményekSzerkesztés

Elektronikus bankolásSzerkesztés

A Chemical az elektronikus online bankolás úttörői között volt. 1969. szeptember 2-án a Chemical üzembe helyezte az első bankjegykiadó automatát (ATM) a New York-i Rockville Centre-i fiókjában. Az első ATM-eket úgy tervezték, hogy egy meghatározott mennyiségű készpénzt adjanak ki, ha a felhasználó egy speciálisan kódolt kártyát helyezett be. A Chemical Bank reklámja így büszkélkedett: “Szeptember 2-án bankunk 9:00-kor nyit és soha többé nem zár be”. A Chemical ATM-jét, amelyet kezdetben Docuteller néven ismertek, Donald Wetzel és Docutel nevű cége tervezte. A Chemical vezetői kezdetben hezitáltak az elektronikus banki átállással kapcsolatban, tekintettel a korai gépek magas költségeire. Emellett a vezetők attól is tartottak, hogy az ügyfelek ellenállnának annak, hogy gépek kezeljék a pénzüket.

1982-ben a Chemical elindította az első személyi számítógép alapú banki rendszert, amikor elindította a Pronto nevű kísérleti elektronikus banki programot. A Chemical 20 millió dollárt költött a Pronto szoftverének kifejlesztésére. Az ATARI konzollal működő rendszer New Yorkban indult, és 200 Chemical Bank-ügyfelet szolgált ki. A Pronto a Chemical által kínált egyéb elektronikus banki szolgáltatások kiterjesztése volt, amelyek közé tartozott a vállalati készpénzkezelő rendszer és a növekvő ATM-hálózat, és az egyik legnagyobb korai banki előretörés volt az otthoni számítógépes banki szolgáltatások terén. Egy évvel a Pronto bevezetése után azonban a Chemical 1,15 millió ügyfeléből mindössze 21 000 használta a rendszert, nagyrészt a magas havi előfizetési költségek miatt, amelyeket a Chemical a használatért felszámított az ügyfeleknek. 1985-re világossá vált, hogy a Chemical által erősen reklámozott Pronto a vártnál sokkal lassabban növekszik.

1985-ben a Chemical és a BankAmerica, az elektronikus banki szolgáltatások másik úttörője, az AT&T Corporationnel és a Time Inc.-vel Covidea néven közös vállalkozásba lépett, hogy banki és diszkont tőzsdei brókerszolgáltatásokat forgalmazzon a számítógépes háztartások számára. Az erőforrások egyesítésével és a költségek megosztásával a négy cég azt remélte, hogy csökkentheti a nagy és elhúzódó veszteségek kockázatát. Végül a Chemical 1989-ben közel 30 millió dolláros veszteséggel megszüntette erőfeszítéseit.