Federal Reserve System (FRS)
Mi a Federal Reserve System (FRS)?
A Federal Reserve System (FRS) az Egyesült Államok központi bankja, a Fed, ahogyan közismert, az amerikai monetáris és pénzügyi rendszert szabályozza. A Federal Reserve System egy központi kormányzati ügynökségből áll Washingtonban, a kormányzótanácsból és az Egyesült Államok nagyvárosaiban található 12 regionális Federal Reserve Bankból.
Főbb tudnivalók
- A Federal Reserve System (FRS), más néven Fed, az Egyesült Államok központi bankja.
- Kiemelt feladatai közé tartozik többek között az ország monetáris politikájának kezelése és a bankok szabályozása.
- A Fedwire néven ismert Federal Reserve fizetési rendszer naponta dollárbilliókat mozgat a bankok között.
- A Federal Open Market Committee (FOMC) a Fed monetáris politikai döntéshozó szerve, amely az ország pénzkínálatát kezeli.
- A FOMC a gazdaságról alkotott véleménye alapján módosítja az egynapos szövetségi alapkamatláb célértékét, amely a rövid távú kamatlábakat szabályozza.
Federal Reserve System (FRS)
A Federal Reserve System (FRS) megértése
A Federal Reserve öt általános funkciót lát el – a nemzet monetáris politikájának irányítását, a bankintézetek szabályozását, a fogyasztók hitelezési jogainak felügyeletét és védelmét, a pénzügyi rendszer stabilitásának fenntartását, valamint pénzügyi szolgáltatások nyújtását az U.Egyesült Államok kormánya számára. A Fed emellett három nagykereskedelmi fizetési rendszert is működtet – a Fedwire Funds Service-t, a Fedwire Securities Service-t és a National Settlement Service-t. A Fed a gazdaság és a bankszektor meghatározó szereplője. Nyílt szájú műveleteiről ismert, hogy nyilvánosan hirdetik az aktuális kamatlábat.
A Fed-et a Federal Reserve Act hozta létre, amelyet Woodrow Wilson elnök írt alá 1913. december 23-án, válaszul az 1907-es pénzügyi pánikra. Ezt megelőzően az USA volt az egyetlen nagy pénzügyi hatalom központi bank nélkül. A Fed széleskörű hatáskörrel rendelkezik a pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében, és a Federal Reserve System tagjai közé tartozó bankok elsődleges szabályozója. A végső hitelezőként jár el azon tagintézmények számára, amelyek nem tudnak máshonnan kölcsönt felvenni.
A bankok az Egyesült Államokban az államok, a Federal Deposit Insurance Corporation (ha tagok) és az Office of the Comptroller of the Currency (OCC) által létrehozott szabályozásoknak is alá vannak vetve.
Különleges megfontolások
A Federal Reserve fizetési rendszere, közismert nevén a Fedwire, naponta dollárbilliókat mozgat a bankok között az Egyesült Államokban, a tranzakciókat aznapi elszámolásra. A 2008-as pénzügyi válságot követően a Fed fokozott figyelmet fordított arra a kockázatra, amelyet a kifizetések nap eleji teljesítése és a kifizetések elszámolása és egyeztetése közötti időeltolódás okoz. A nagy pénzintézetekre a Fed nyomást gyakorol, hogy javítsák a fizetések és a hitelkockázat valós idejű nyomon követését, ami eddig csak nap végi alapon volt elérhető.
Federal Reserve System vs. Federal Open Market Committee
A Federal Open Market Committee (FOMC) a Fed monetáris politikai döntéshozó szerve, amely az ország pénzkínálatát irányítja. A testület a Fed kormányzótanácsának hét tagjából, a New York-i Fed elnökéből és a fennmaradó 11 regionális Fed-elnök közül négyből áll, akik rotációs alapon egyéves megbízatást töltenek be. A FOMC évente nyolc alkalommal rendszeresen, ezen felül pedig szükség szerint ülésezik, hogy megvitassa a nemzetgazdaság kilátásait és felülvizsgálja monetáris politikájának lehetőségeit.
A FOMC ülésein a gazdaság erősségéről alkotott véleménye alapján módosítja a rövid távú kamatlábakat szabályozó egynapos szövetségi alapkamatláb célértékét. Amikor ösztönözni akarja a gazdaságot, csökkenti a célkamatlábat. Ezzel szemben a gazdaság lassítása érdekében emeli a szövetségi alapkamatlábat.
A célkamatlábat a 2008-as recesszióra válaszul 0,25%-ra csökkentették, és hét évig ezen a szinten maradt. A Fed 2015. december 15-én 0,25% és 0,5% közötti sávba emelte a célkamatlábat – ez volt az első kamatemelés közel 10 év óta. A FOMC 2019 első felében egészen 2,25% és 2,5% közé emelte a kamatlábat. A kamatláb 2020 első felében drasztikusan csökkent, egészen a 0% és 0,25% közötti sávba, ahol 2020 áprilisától marad.