Mi a Dow határidős ügyletek?
A Dow határidős ügyletek olyan árutőzsdei ügyletek, amelyek a jövőbeni szállításra meghatározott árakkal és időpontokkal rendelkeznek. Lehetővé teszik a befektetők számára, hogy a részvények jövőbeni értékét a nyitócsengő előtt megjósolják, illetve szemléljék.
Tudjon meg többet a Dow Futures-ről, és arról, hogyan és mikor lehet velük kereskedni.
Mik a Dow Futures?
A Dow Jones Industrial Average (DJIA) és a Standard & Poor’s (S&P) 500 indexekben megtalálható az árutőzsdei kereskedés, amelyben értékpapír-vásárlás helyett az indexre kötött határidős árutőzsdei szerződésekkel kereskedhet.
Ha kevéssé van kitéve a határidős piacnak, elsőre talán értetlenül áll a Dow Futures előtt. A tisztánlátás érdekében íme, néhány alapvetés.
Hogyan működnek a Dow határidős ügyletek?
A Dow Futures működésének megértéséhez az egyik alapvető megközelítés az, ha egy földművesre és egy fűszeresre gondolunk. Az élelmiszerboltos tudja, hogy a gazdának hamarosan betakarítandó szójabab termése lesz, ezért felajánlja, hogy januárban 900 dollárért megvásárol 100 bushel szójababot.
Ha a gazda beleegyezik, a szerződés megköttetett, és mindketten várják a januárt. Nem számít, milyen lesz a szójabab ára januárban, a megállapított ár az, amit az élelmiszerboltos fizet.
A határidős szerződés két fél (amelyek lehetnek magánszemélyek vagy intézmények) közötti jogilag kötelező érvényű megállapodás, amelyben megállapodnak abban, hogy egy alapul szolgáló index előre jelzett árai alapján pénzt vagy eszközöket cserélnek.
A határidős szerződés nem keverendő össze a határidős opcióval. Az opciók a határidős piac származékai, amelyeknek saját piaca és tőzsdéje van. Az opciókat azért vásárolják, hogy a birtokosnak jogot, de nem kötelezettséget adjanak az árutőzsdei ügylet feltételeinek gyakorlására. A határidős ügyletben mindkét félnek kötelessége teljesíteni az ügylet rá eső részét.
Hol kereskednek a határidős ügyletekkel?
A kereskedés során felvett pozíció az eladóval megállapodott vételár. A Dow Futures kontraktusokkal egy tőzsdén kereskednek, ami azt jelenti, hogy a tőzsde az, akivel Ön üzletel, amikor létrehozza az árura vonatkozó pozícióját (árát és szerződését).
A tőzsde azért létezik, hogy a kereskedés tisztességes maradjon, és kiküszöbölje a kockázatot – például azt, hogy az egyik fél nem teljesíti a szerződést. Azzal, hogy az összes határidős szerződés elszámolása a tőzsdén keresztül történik, ez a kockázat megszűnik, mivel a tőzsde minden pozíció garantálására szolgál.
Mikor lehet kereskedni?
A Dow Futures minden nap 7:20-kor kezdődik a kereskedés a Chicago Board of Trade-en (CBOT) közép-európai idő szerint (keleti idő szerint 8:20-kor), azaz egy órával és tíz perccel a tőzsde nyitása előtt.Ez lehetővé teszi a kereskedés lebonyolítását, így a riporterek és a szakemberek képet kaphatnak a piaci hangulatról (a befektetők hozzáállása az árakhoz és a piaci lehetőségekhez).
A piaci hangulat változékony – ha egy vállalat hatalmas nyereségről számol be, és a Dow Futures az egekbe szökik, jó esély van arra, hogy maga a tőzsde is emelkedni fog. Ha egy váratlan időjárási esemény a tőzsde megnyitása előtt lezárja a főbb hajózási útvonalakat, az a Dow Futures árfolyamának csökkenését okozhatja, mert a befektetők elkezdenek problémákkal számolni. Ez megteremti annak lehetőségét, hogy a részvények is esnek, amint megszólal a nyitócsengő.
Futures vásárlása tőkeáttétellel
A Dow Futures beépített tőkeáttétellel rendelkezik, ami azt jelenti, hogy a kereskedők lényegesen kevesebb pénzt használhatnak a határidős kereskedéshez, miközben exponenciális hozamot vagy veszteséget kapnak. Ez lehetővé teheti a kereskedők számára, hogy lényegesen több pénzt keressenek a piaci áringadozásokon, mintha egyszerűen csak közvetlenül részvényt vásárolnának.
A Dow Jones határidős ügyletek 10-es szorzót alkalmaznak (gyakran 10 az 1-hez tőkeáttételnek vagy 1000%-os tőkeáttételnek nevezik). Ha például a Dow határidős ügyletekkel jelenleg 6000 dolláron kereskednek, akkor egyetlen határidős kontraktus piaci értéke 60 000 dollár lenne. Minden egyes 1 dollár (vagy “pont”, ahogy a Wall Street-en ismerik) után, amennyit a DJIA ingadozik, egyetlen Dow Futures kontraktus 10 dollárral nő vagy csökken.
Ez azt eredményezi, hogy egy kereskedő, aki úgy gondolta, hogy a piac emelkedni fog, egyszerűen kisebb összeggel szerezhet Dow Futures-t, és a tőkeáttételi tényezőnek köszönhetően hatalmas nyereségre tehet szert.
Ha a piac például a jelenlegi 8 000 pontról 14 000 pontra térne vissza, akkor minden egyes Dow Futures kontraktus 60 000 dollár értéket nyerne (6 000 pontos emelkedés x 10 tőkeáttételi tényező = 60 000 dollár). Érdemes megjegyezni, hogy az ellenkezője is könnyen megtörténhet. Ha a piac esne, a Dow Futures kereskedő hatalmas összegeket veszíthetne.
Főbb tanulságok
- A Dow Futures árutőzsdei ügyletek, meghatározott árakkal és a jövőbeni szállítás időpontjával.
- A befektetők a nyitócsengő előtt megjósolhatják vagy spekulálhatnak a részvények jövőbeli értékére.
- A határidős ügylet egy jogilag kötelező érvényű megállapodás két fél között, amelyek lehetnek magánszemélyek vagy intézmények.
- Ezzel a megállapodással ezek a szervezetek megállapodnak abban, hogy pénzt vagy eszközöket cserélnek egy alapul szolgáló index előre jelzett árai alapján.
- A Dow Futures minden nap közép-európai idő szerint 7:20-kor kezdődik a kereskedés a Chicagói Kereskedelmi Tanácson (CBOT).