Mi az infláció a közgazdaságtanban? Definíció, okok és példák
Mindannyian hallottuk már valamelyik nagyszülőnket mesélni gyermekkorukról, amikor egy csoki alig került valamibe. 1908-ban egy tábla Hershey’s csokoládé mindössze 2 centbe került. Ma ugyanez a tábla csokoládé 1,34 dollárba kerül a Walmartban. Hogyan történhet ilyen hatalmas növekedés? Az infláció, az áruk és szolgáltatások árának emelkedése egy bizonyos időszak alatt.
Az inflációnak jelentős hatása van az egész ország gazdaságára. Nemcsak a kormányra van hatással, hanem az átlagember mindennapi életének apró dolgaira is. Az infláció egyszerre oka és hatása annak, hogy a gazdaság hogyan teljesít, vannak rajongói és ellenzői is. Sokan úgy gondolják, hogy bizonyos mértékű infláció jót tesz a virágzó gazdaságnak, de a nagyobb mértékű infláció aggodalomra ad okot. Jelentősen leértékelheti a valutát, rosszabb esetben pedig a recessziók egyik fő összetevője volt.
Az amerikai jegybank tehát igyekszik kordában tartani az inflációt, ugyanakkor lehetővé teszi azt. De mi is pontosan az infláció, mi okozza, és mi történik jelentős inflációval járó időszakokban?
Mi az infláció?
Az infláció, mint említettük, egy ár emelkedésének mértéke, lényegében az, hogy mennyit ér a dollár egy adott pillanatban a vásárlás szempontjából. Az infláció mögött az az elképzelés húzódik meg, hogy az infláció a gazdaságban a jót szolgálja, mivel egy eléggé kezelhető ütem anélkül serkentheti a gazdasági növekedést, hogy a valuta annyira leértékelődne, hogy szinte értéktelenné válna.
A Fed általában 2% körüli inflációs célt tűz ki. Tegyük fel, hogy ez az az inflációs ráta, ami évről évre ténylegesen bekövetkezik. Ha ez az inflációs ráta érinti a benzint, akkor idén 2,75 dollárt fizethetünk gallononként, és arra számíthatunk, hogy jövőre ugyanekkor körülbelül 2,81 dollárt fogunk fizetni. Az inflációs ráta nem mindig úgy működik, ahogy a kormány szeretné. Ha így lenne, akkor egy csoki ma nem kerülne 6700%-kal többe, mint 110 évvel ezelőtt.
Az infláció eszközről eszközre is változhat. Az évszaktól függően a benzin ára az általános inflációtól függetlenül is emelkedhet, ahogy ez a nyár közeledtével gyakran előfordul. Sőt, még egy kifejezés is létezik – maginfláció – az inflációra, amely az élelmiszerek és az energia (gáz és olaj) kivételével mindent figyelembe vesz, mivel ezek az ágazatok külön tényezőkkel járulnak hozzá.
Az inflációnak sokféle típusa van, nemcsak attól függően, hogy milyen árucikket áraznak, hanem attól is, hogy valójában mekkora az inflációs ráta. Mi történik például, ha az inflációs ráta jóval a Fed által tervezett cél felett van? Magasabb, de még mindig egyszámjegyű infláció, ezt nevezzük sétáló inflációnak. Ezt aggasztónak, de kezelhetőnek tekintik.
Mihelyt a ráta kétszámjegyűvé válik, és a 10-20%-os tartományban köt ki, futó inflációvá válik. Ez sokkal nagyobb aggodalomra ad okot egy ország polgárai számára, mivel a valuta a szükségesnél sokkal gyorsabban leértékelődik. Az árak ilyen drasztikus emelkedése pusztító hatással lehet az alsó és munkásosztálybeli lakosságra, akik amúgy is anyagi nehézségekkel küzdenek. A jövedelmek nem emelkednek az árakkal párhuzamosan, és kevesebb árut vásárolnak, ami káoszba taszítja a gazdaságot.
A hiperinfláció az infláció legritkább, de legpusztítóbb iterációja egy gazdaságon belül. Egy teljesen kezelhetetlen, 50%-os vagy annál nagyobb mértékű emelkedés egy hónapon belül, ami egy gazdaságot a mélybe taszíthat. A recesszióból depresszió lesz. Az emberek elveszítik a hitüket a fiat valutában, és helyette aranyat kezdenek el felhalmozni, ami az árucsere jelentős csökkenéséhez vezet. A pénzintézetek, mivel pénzük lényegében értéktelenné vált, csődbe mennek. A hiperinfláció nagyon ritka, de előfordult már.
Az inflációnak lehet egy olyan formája is, amelyet “stagflációnak” neveznek, amikor az inflációs ráták annak ellenére emelkednek, hogy a gazdaság stagnál. Különleges körülmények okozzák a stagflációt, mint például az Egyesült Államokban az 1970-es években, amikor a magas munkanélküliségi ráta és a negatív gazdasági növekedés ellenére az olajárak az egekbe szöktek.
Hogyan mérik az inflációt?
Hogyan lehet az inflációt egyetlen számmal mérni, amikor annyi különböző áru és szolgáltatás létezik? Nem könnyű. Az amerikai kormányzat többféle módszerrel számítja ki az aktuális inflációs rátát:
Fogyasztói árindex. A CPI segítségével az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala (Bureau of Labor Statistics, BLS) méri az áruk és szolgáltatások kiskereskedelmi árait az Egyesült Államokban, több mint 80 000 megvásárolható terméket több száz különböző kategóriából egy “piaci kosárba” helyezve, amely csoportosítja őket. Ezt az indexet minden hónapban mérik, és a BLS minden hónapban közzéteszi az árváltozást. Augusztusban a BLS közzétette jelentését, amelyben részletezte, hogy júliusban ezen áruk és szolgáltatások együttes árai 0,2%-kal emelkedtek.
Személyi összetételű kiadások. Egyes elemzők az inflációs ráta mérésekor inkább a PCE-t használják a CPI-vel szemben. A Personal Composition Expenditures árindex a fent említett maginflációt méri, amely az áruk és szolgáltatások inflációját jelenti az élelmiszerek, a gáz és az olaj nélkül. Ezek olyan változékony áruk, amelyek egyedi tényezőkkel rendelkeznek, amelyekkel más áruk nem rendelkeznek. Az amerikai Bureau of Economic Analysis, BEA által mért index az, amelyet a Federal Reserve az inflációs ráta elsődleges forrásaként használ.
Az infláció okai
Az inflációs ráta emelkedésének sokféle módja van, és ezek két különböző kategóriába sorolhatók: Költséghajtó infláció és kereslethúzó infláció.
Költséghajtó infláció esetén az árakat az áruk és szolgáltatások előállításának vagy nyújtásának növekvő költségei hajtják felfelé. Ez kínálathiányt okozhat, de az áruk és szolgáltatások iránti kereslet nem csökkent.
Néha a költséghajtó inflációban maguk az anyagok ára emelkedett, ami a kapcsolódó áruk árának emelkedéséhez is vezet. Ez gyakran akkor fordul elő, ha hiány van egy anyagból, például olajból; az árat jelentősen felfelé hajtja. Hasonlóképpen a természeti katasztrófák is szűkössé tehetnek bizonyos anyagokat, és ezt gyakran kihasználják az árak felhajtásával.
A másik módja az áremelkedésnek, ha a bérek is emelkednek. Sok vállalat emeli az árakat a munkavállalóinak fizetett magasabb bérek nyomán, hogy megpróbálja ellensúlyozni az új költségeket. Ezt nevezik bérnyomásos inflációnak is.
Míg a költségnyomásos infláció annak az eredménye, hogy a szűkülő kínálat nem képes elérni a kereslet átlagos szintjét, addig a kereslethúzó infláció az, amikor a kereslet az egekbe szökik, és az ár emelkedik, hogy a vállalatok megpróbáljanak elegendő készletet előállítani a kereslet kielégítésére.
A kereslethúzó infláció bizonyos értelemben olyan infláció lehet, amilyenről a vállalkozások álmodnak. A virágzó gazdaság potenciális jele, hogy az embereknek van pénzük, és annyira el akarják költeni, hogy nem azért kell árat emelniük, hogy fedezzék a költségeket egy stagnáló piacon, hanem hogy megengedhessék maguknak, hogy többet állítsanak elő egy népszerű termékből. Az is elméletileg előfordulhat, hogy a kereslet-húzás a magas foglalkoztatottság miatt következhet be, ami azt jelenti, hogy az embereknek több a rendelkezésre álló jövedelmük.
Másrészt azonban gyakran a kereslet-húzás okozta infláció is kialakulhat, ha túl sok pénzt keresnek, ami leértékeli a valutát, és áremelést igényel.
A kormányzati kiadások is eredményezhetnek áremelkedést, különösen a katonai termékek értékesítése a katonai kiadások növekedése után. Egy másik tényező, amely az inflációs ráta emelkedését okozhatja? Csak egy általános feltételezés, hogy emelkedni fog. Ha van egy olyan előrejelzés, hogy infláció fog bekövetkezni, a vállalkozások várakozásképpen emelhetik az áraikat, ami önbeteljesítő jóslattá válik.
Az infláció hatásai:
Az infláció hatása sok különböző csoportot érint, amikor lecsap. Nem minden csoportot érint egyformán. Kinek kedvez az infláció, és kinek nem?
Az enyhe infláció időszakában általában az álláskeresők járhatnak jól. A megnövekedett kiadások megnövekedett keresletet jelenthetnek, és a vállalatok dönthetnek úgy, hogy új alkalmazottakat vesznek fel, hogy jobban tudják kezelni az új keresletet. Ha Ön kölcsönt vett fel egy hitelezőtől, az infláció kedvező lehet az Ön számára. A valuta leértékelődésével az, amit egy-két évvel ezelőtt kölcsönvett, most egy alacsonyabb pénzösszegnek felel meg.
Az infláció e feltételezett, kezelhető szintjén az árukat és szolgáltatásokat értékesítő vállalkozások is profitálhatnak. Az egészséges mértékű inflációról azt mondják, hogy növeli és nagyobb költekezésre ösztönöz; a legjobb esetben ez úgy működhet, hogy a megnövekedett költségeket ellensúlyozza az értékesítés növekedése.
Egy egészségtelen, kezelhetetlen szint azonban szinte mindenki számára katasztrofális. Ha az infláció kicsúszik az irányítás alól, az emberek elveszítik a hitüket a valutájukban. A pénzintézetek szenvednek, mivel az emberek kivonják tőlük a pénzüket. A vállalkozások szenvednek, mivel áruik túl drágává válnak a legtöbb ember számára.
Az alacsony jövedelműek és a fix jövedelműek szenvednek az infláció bármely szintjén. A valuta értéke csökken, de a jövedelmek nem feltétlenül nőttek. Ha valakinek az éves jövedelme csak 25 000 dollár, és az inflációs ráta egyik évről a másikra 2%, akkor ez a fizetés most annyit ér, mint amennyi 24 500 dollár volt az előző évben.
Példák az inflációra
Az infláció hónapról hónapra folyamatosan történik, még ha kisebb mértékben is. Valójában a hírhedt Nagy Recesszió idején, amikor a munkanélküliség az egekbe szökött, 2009 októberében meglepően kezelhető, 1,7%-os infláció volt.
A hiperinfláció viszont sokkal ritkább jelenség. Az elmúlt évszázadban azonban több vállalat is átélt hiperinflációt és annak szörnyű következményeit.
A hiperinfláció néhány figyelemre méltó példája:
- Zimbabwe a 2000-es években súlyos hiperinfláción ment keresztül. Sok közgazdász ennek fő okaként azt jelöli meg, hogy az ország a második kongói háborút több pénz nyomtatásával finanszírozta. Az infláció annyira súlyos volt, hogy a valuta menthetetlenné vált, és végül az ország terve az lett, hogy teljesen demonetizálja a valutáját, és áttér a külföldi fiat valutára.
- Magyarország 1946-ban, a második világháború után súlyos hiperinflációs problémával küzdött. A legrosszabbkor a pengő (Magyarország akkori pénzneme) inflációja jóval meghaladta a napi 200%-ot. Az árak 15 óránként megduplázódtak. A zimbabwei esethez hasonlóan az infláció elérte azt a javíthatatlan pontot, amikor az egyetlen megoldás a valuta elhagyása és egy teljesen új valuta bevezetése volt. Az ország 1946 augusztusában vezette be újra a forintot, az 1800-as évek végén használt valutát.
- Németországban az első világháborút követően a papírmárka hiperinflációja következett be. A Weimari Köztársaság elvesztette a háborút, és az országnak egyre több kemény valutát kellett nyomtatnia, hogy ki tudják fizetni a hatalmas adósságokat, amelyek a háborúra felvett összes pénzből keletkeztek. A márka rendkívüli módon elértéktelenedett, és az értéktelenség határán volt.