National Banking Acts of 1863 and 1864
Az állami bankrendszer e magán- vagy államilag támogatott reformtörekvések ellenére továbbra is a korábban felsorolt nemkívánatos tulajdonságokkal rendelkezett. Az 1863. és 1864. évi nemzeti banktörvények kísérletet tettek arra, hogy egy másik központi bank megalakítása nélkül bizonyos fokú szövetségi ellenőrzést biztosítsanak a bankrendszer felett. A törvénynek három fő célja volt: (1) nemzeti bankrendszer létrehozása, (2) egységes nemzeti valuta létrehozása, és(3) aktív másodlagos piac létrehozása a kincstári értékpapírok számára, hogy segítse a polgárháború finanszírozását (az Unió oldalán).
A törvények első rendelkezése a nemzeti bankok alapításának lehetővé tétele volt. Ezek a bankok lényegében ugyanolyanok voltak, mint az állami bankok, azzal a különbséggel, hogy a nemzeti bankok a szövetségi kormánytól és nem egy állami kormánytól kapták az alapítólevelet.Ez a megállapodás a szövetségi kormánynak szabályozási jogkört biztosított az általa létrehozott nemzeti bankok felett, míg az állami alapítású bankok felett nem gyakorolt ellenőrzést. A nemzeti bankok magasabb tőkekövetelményekkel és magasabb tartalékkövetelményekkel rendelkeztek, mint állami banki társaik. A likviditás és a biztonság javítása érdekében korlátozták őket az ingatlanhitelezésben, és nem adhattak kölcsön egyetlen személynek sem a bank tőkéjének tíz százalékát meghaladó összeget. A nemzeti banktörvények létrehozták a Pénzügyminisztériumon belül a valutafelügyeleti hivatalt is, amely időnként ellenőrizte a nemzeti bankok könyveit, hogy megbizonyosodjon a fenti előírások betartásáról, a nemzeti bankok által ott elhelyezett kincstári értékpapírokat tartotta, és a Pénzjegynyomda Hivatalán keresztül felelős volt az összes nemzeti bankjegy nyomtatásáért.
A nemzeti banktörvények második célja az egységes nemzeti valuta létrehozása volt. Ahelyett, hogy az államokban több száz vagy több ezerféle fizetőeszköz lenne forgalomban, a tranzakciók lebonyolítása jelentősen leegyszerűsödhetett volna, ha lenne egy egységes fizetőeszköz. Ennek elérése érdekében minden nemzeti banknak el kellett fogadnia más nemzeti bankok bankjegyeit névértéken.Ez biztosította, hogy a nemzeti bankjegyeket ne érje ugyanaz a diszkontálási probléma, mint az állami bankjegyeket. Ezenkívül minden nemzeti bankjegyet a Comptroller of the Currency nyomtatott a nemzeti bankok nevében, hogy garantálják a megjelenés és a minőség egységesítését. Ez csökkentette a hamisítás lehetőségét, ami érthető aggodalom volt a háború idején.
Nemzeti bankjegy
Andrew Jackson arcképe fölött a következő felirat olvasható: “Nemzeti valuta, amelyet az Amerikai Egyesült Államok kincstárnokánál letétbe helyezett Egyesült Államok-kötvények biztosítanak.” Ez a nemzeti banki törvények azon követelményére utal, hogy a nemzeti bank által kibocsátott valuta összege a Comptroller of the Currency-nél letétbe helyezett kincstári kötvények piaci értékén alapuljon.
Ki tudja? Talán éppen ezt a törvényt használták fel arra, hogy jegyet vegyenek az Elfújta a szél premierjére.
A törvények harmadik célja a polgárháború finanszírozásának elősegítése volt. A nemzeti bankok által kibocsátott bankjegyek mennyisége a bank által birtokolt amerikai kincstári értékpapírok piaci értékén alapult. A nemzeti banknak jelentős mennyiségű kincstári értékpapírt kellett letétben tartania a valutaellenőrnél. Cserébe a bank a letétbe helyezett kötvények piaci értékének 90, később 100 százalékát kitevő bankjegyeket kapott. Ha a bank további hiteleket kívánt nyújtani, hogy nagyobb nyereséget termeljen, akkor a banknak növelnie kellett a kincstári kötvényekből tartott állományát. Ez a rendelkezés a Michigan-törvényben gyökerezik, és célja az volt, hogy aktívabb másodlagos piacot hozzon létre a kincstári kötvények számára, és ezáltal csökkentse a szövetségi kormány hitelfelvételi költségeit.
Chase pénzügyminiszter azt remélte, hogy a nemzeti bankok felváltják az állami bankokat, és ez megteremti az általa kívánt egységes valutát, és megkönnyíti a polgárháború finanszírozását. 1865-re 1500 nemzeti bank létezett, amelyek közül mintegy 800 állami banki alapító okiratból alakult át. A többi új bank volt. Ez azonban még mindig azt jelentette, hogy az állami bankjegyek domináltak a pénznemben, mivel többségük diszkontált volt. Ennek megfelelően a lakosság felhalmozta a nemzeti bankjegyeket. Az állami bankjegyek és a belőlük származó bankjegyek elszaporodásának csökkentése érdekében a kongresszus tíz százalékos adót vetett ki az összes forgalomban lévő állami bankjegyre. A nemzeti bankjegyekre nem vetettek ki megfelelő adót. Sok állami bank úgy döntött, hogy átáll a nemzeti bankjegyekre, mivel az adó miatt az állami bankolás veszteségessé vált. 1870-re 1638 nemzeti bank volt, és csak 325 állami bank.
Míg az adó végül megszüntette az állami bankjegyek forgalmát, nem szüntette meg teljesen az állami banki tevékenységet, mert az állami bankok a bankjegyek helyettesítésére folyószámlákat kezdtek használni. A csekkszámlák olyan népszerűvé váltak, hogy 1890-re a valutaellenőr becslése szerint az ország pénzkészletének csak tíz százaléka volt valuta formájában. Az alacsonyabb tőke- és tartalékkövetelményekkel, valamint azzal a könnyedséggel együtt, amellyel az államok bankjegyeket adtak ki, az 1880-as évek végére ismét az állami bankok váltak a domináns banki struktúrává.
Következésképpen a nemzeti bankrendszer által kínált biztonsági javulást némileg enyhítette az állami bankrendszer visszatérése. A nemzeti bankrendszer által kínált biztonsági javulást némileg enyhítette az állami bankok visszatérése.