Formula del ROI (ritorno sull’investimento)
Che cos’è il ritorno sull’investimento (ROI)?
Il ritorno sull’investimento (ROI) è un rapporto finanziarioRapporti finanziariI rapporti finanziari sono creati con l’uso di valori numerici presi dai bilanci per ottenere informazioni significative su una società utilizzati per calcolare il beneficio che un investitore riceverà in relazione al suo costo di investimento. È più comunemente misurato come reddito nettoIl reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i bilanci principali. Mentre si arriva attraverso la divisione per il costo originale del capitaleSpese di capitaleLe spese di capitale si riferiscono ai fondi che vengono utilizzati da una società per l’acquisto, il miglioramento o la manutenzione di beni a lungo termine per migliorare l’investimento. Più alto è il rapporto, maggiore è il beneficio guadagnato. Questa guida analizza la formula del ROI, delinea diversi esempi di come calcolarlo e fornisce un calcolatore di investimenti con la formula del ROI da scaricare.
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Formula del ROI
Ci sono diverse versioni della formula del ROI. Le due più comunemente usate sono mostrate qui sotto:
ROI = Reddito netto / Costo dell’investimento
o
ROI = Guadagno dell’investimento / Base dell’investimento
La prima versione della formula del ROI (reddito netto diviso il costo di un investimento) è il rapporto più comunemente usato.
Il modo più semplice di pensare alla formula del ROI è prendere un qualche tipo di “beneficio” e dividerlo per il “costo”. Quando qualcuno dice che qualcosa ha un ROI buono o cattivo, è importante chiedere loro di chiarire esattamente come lo misurano.
Esempio di calcolo della formula del ROI
Un investitore acquista la proprietà A, che è valutata 500.000 dollari. Due anni dopo, l’investitore vende la proprietà per $1,000,000.
Utilizziamo la formula del guadagno dell’investimento in questo caso.
ROI = (1,000,000 – 500,000) / (500,000) = 1 o 100%
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L’uso del calcolo della formula del ROI
I calcoli del ROI sono semplici e aiutano un investitore a decidere se prendere o saltare un’opportunità di investimento. Il calcolo può anche essere un’indicazione di come un investimento si è comportato fino ad oggi. Quando un investimento mostra un ROI positivo o negativo, può essere un’indicazione importante per l’investitore sul valore del suo investimento.
Utilizzando una formula ROI, un investitore può separare gli investimenti a basso rendimento da quelli ad alto rendimento. Con questo approccio, gli investitori e i gestori di portafoglio possono tentare di ottimizzare i loro investimenti.
Benefici della formula del ROI
Ci sono molti benefici nell’usare il rapporto del ritorno sull’investimento che ogni analista dovrebbe conoscere.
#1 Semplice e facile da calcolare
La metrica del ritorno sull’investimento è spesso usata perché è così facile da calcolare. Sono necessarie solo due cifre – il beneficio e il costo. Poiché un “ritorno” può significare cose diverse per persone diverse, la formula del ROI è facile da usare, poiché non c’è una definizione rigorosa di “ritorno”.
#2 Universalmente compreso
Il ritorno sull’investimento è un concetto universalmente compreso, quindi è quasi garantito che se usi la metrica in una conversazione, la gente saprà di cosa stai parlando.
Limitazioni della formula del ROI
Mentre il rapporto è spesso molto utile, ci sono anche alcune limitazioni alla formula del ROI che sono importanti da conoscere. Sotto ci sono due punti chiave che sono degni di nota.
#1 La formula del ROI trascura il fattore tempo
Un numero di ROI più alto non significa sempre una migliore opzione di investimento. Per esempio, due investimenti hanno lo stesso ROI del 50%. Tuttavia, il primo investimento è completato in tre anni, mentre il secondo investimento ha bisogno di cinque anni per produrre lo stesso rendimento. Lo stesso ROI per entrambi gli investimenti offusca il quadro generale, ma quando viene aggiunto il fattore tempo, l’investitore vede facilmente l’opzione migliore.
L’investitore ha bisogno di confrontare due strumenti nello stesso periodo di tempo e nelle stesse circostanze.
#2 La formula del ROI è suscettibile di manipolazione
Un calcolo del ROI sarà diverso tra due persone a seconda di quale formula del ROI viene utilizzata nel calcolo. Un manager di marketing può usare il calcolo della proprietà spiegato nella sezione dell’esempio senza tenere conto dei costi aggiuntivi come i costi di manutenzione, le tasse sulla proprietà, le tasse di vendita, le imposte di bollo e le spese legali.
Un investitore deve guardare il vero ROI, che tiene conto di tutti i possibili costi sostenuti quando ogni investimento aumenta di valore.
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Formula del ROI annualizzato
Come detto sopra, uno degli svantaggi della metrica tradizionale del ritorno sull’investimento è che non tiene conto dei periodi di tempo. Per esempio, un ritorno del 25% in 5 anni è espresso come un ritorno del 25% in 5 giorni. Ma ovviamente, un ritorno del 25% in 5 giorni è molto meglio di 5 anni!
Per superare questo problema possiamo calcolare una formula di ROI annualizzato.
Formula del ROI:
= – 1
dove:
# di anni = (Data finale – Data iniziale) / 365
Per esempio, un investitore compra un’azione il 1 gennaio 2017 a 12,50$ e la vende il 24 agosto 2017 a 15,20$. Qual è il rendimento regolare e annualizzato dell’investimento?
Regolare = ($15,20 – $12,50) / $12,50 = 21,6%
Annualizzato = -1 = 35,5%
Calcolatrice formula ROI in Excel
Scarica la calcolatrice formula ROI gratuita di CFIReturn on Investment Excel CalculatorQuesto Return on Investment Excel Calculator ti aiuterà nel calcolo del Return on investment per diversi scenari. Il ritorno sull’investimento è uno degli indici di redditività più importanti per valutare le prestazioni di una società. Ecco un frammento del modello. Usate questa calcolatrice per calcolare facilmente il ROI quando siete in Excel per eseguire la vostra analisi. La calcolatrice usa gli esempi spiegati sopra ed è progettata in modo che possiate facilmente inserire i vostri numeri e vedere qual è l’output sotto diversi scenari.
La calcolatrice copre quattro diversi metodi di formula ROI: reddito netto, guadagno di capitale, rendimento totale e rendimento annualizzato.
Il modo migliore per imparare la differenza tra ciascuno dei quattro approcci è inserire diversi numeri e scenari, e vedere cosa succede ai risultati.
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Video spiegazione del Return on Investment/ROI Formula
Di seguito un video che spiega cos’è il return on investment, come calcolarlo e perché è importante. Imparerai molto in un paio di minuti!
Alternative alla formula del ROI
Ci sono molte alternative al rapporto molto generico del ritorno sull’investimento.
La misura più dettagliata del ritorno è conosciuta come il tasso interno di ritorno (IRR).Tasso interno di ritorno (IRR)Il tasso interno di ritorno (IRR) è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto (NPV) di un progetto zero. In altre parole, è il tasso annuo composto atteso di rendimento che sarà guadagnato su un progetto o investimento. Si tratta di una misura di tutto il flusso di cassa ricevuto durante la vita di un investimento, espresso come tasso di crescita percentuale annuale (%). Questa metrica tiene conto della tempistica dei flussi di cassa, che è una misura preferita di ritorno in settori sofisticati come il private equity e il venture capitalPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsCompara private equity vs venture capital vs angel e seed investors in termini di rischio, fase di business, dimensione & tipo di investimento, metriche, gestione. Questa guida fornisce un confronto dettagliato tra private equity vs venture capital vs angel e seed investors. E’ facile confondere le tre classi di investitori.
Altre alternative al ROI includono il Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Il Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuale di una società (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè il 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale, dato che il reddito netto o il profitto viene confrontato con il patrimonio netto. e Return on Assets (ROA)Return on Assets & ROA FormulaROA Formula. Il Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica del ritorno sull’investimento (ROI) che misura la redditività di un business in relazione alle sue attività totali. Questo rapporto indica quanto bene una società sta eseguendo confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando al capitale che ha investito in attività. Questi due rapporti non tengono conto della tempistica dei flussi di cassa e rappresentano solo un tasso di rendimento annuale (al contrario di un tasso di rendimento nel corso della vita come l’IRR). Tuttavia, sono più specifici del generico rendimento dell’investimento poiché il denominatore è più chiaramente specificato. Equity e Assets hanno un significato specifico, mentre “investimento” può significare cose diverse.
Leggi di più sui tassi di rendimento
Grazie per aver letto questa guida CFI sul calcolo del ritorno sugli investimenti. CFI è il fornitore globale ufficiale della designazione Financial Modeling AnalystFMVA® CertificationJoin 850,000+ studenti che lavorano per aziende come Amazon, J.P. Morgan, e Ferrari 
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- Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuale di una società (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè il 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale in quanto il reddito netto o il profitto viene confrontato con il patrimonio netto.
- Return on Assets (ROA)Return on Assets & ROA FormulaROA Formula. Il Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica del ritorno sull’investimento (ROI) che misura la redditività di un business in relazione alle sue attività totali. Questo rapporto indica il rendimento di un’azienda confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando con il capitale che ha investito in attività.
- Tasso interno di rendimento (IRR)Tasso interno di rendimento (IRR)Il tasso interno di rendimento (IRR) è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto (NPV) di un progetto zero. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto previsto che sarà guadagnato su un progetto o un investimento.
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