ポートフォリオ分散投資の定義と目的
Portfolio Diversificationは、投資における基本的な概念です。 これは、むしろ基本的で理解しやすい概念と言えます。 しかし、その実施において、多くの投資家は集中しすぎて破滅的な間違いを犯し、他の投資家は分散しすぎたために平均的なパフォーマンスに落ち着いてしまいます。
分散投資の定義
分散の定義は、多様性を達成する行為、またはその結果です。 金融や投資計画では、ポートフォリオの分散は、投資ポートフォリオの全体的なリスクを低減するために、様々な資産を組み合わせるリスク管理戦略です。
ポートフォリオ分散の目的
ポートフォリオ分散の目的は、ポートフォリオのリスク管理です。 リスク管理計画には、厳格に遵守される分散ルールを含める必要があります。
すべての資産カテゴリー、産業、または株式が一緒に動くわけではないので、ポートフォリオの分散はポートフォリオのボラティリティを低下させます。 相関のないさまざまな資産を保有することで、非系統的リスク（固有リスク）をほぼ排除することができます。
言い換えれば、異なる業界や企業の投資対象を多く保有することで、業界や企業の固有リスクを最小化することができるのです。 これは、異なる資産が異なるタイミングで上昇および下降するはずなので、ポートフォリオのボラティリティを低下させ、ポートフォリオ全体のリターンを滑らかにします。
「安全マージンの概念と分散の原則の間には、密接な論理的関係があります」
ベンジャミン・グレアム
さらに、相関性のない資産を分散すると弱気市場での損失を減らし、強気市場での投資用に資本を維持することができます。 ポートフォリオの最適化は、ポートフォリオ・マネジャーが、ポートフォリオ全体で計画した以上のリスクを受け入れずに、より多くのリスク資産（すなわち、株式）に投資することができるため、適切な分散投資によって達成することができます。 これは、相関のないさまざまな資産を保有することで、ポートフォリオの総リスクが低下するためです。 これが、分散投資が唯一のタダ乗りだと言われる理由です。
Can Over Diversification Hurt Investment Returns?
Some lessons can be over learned.分散投資は投資リターンを損ないます。 過剰な分散は、今日、過小な分散とほぼ同じ大きさの問題です。 投資家は、ある量の分散が良いのであれば、より多い方が良いと考えるのが一般的です。
ポートフォリオに個々の投資を追加しても、ポートフォリオ全体のリスクが潜在的なリターンのコスト以上に減少しない場合、さらなる分散は過剰な分散となるでしょう。 多くの専門家は、非体系的なリスクを減らすには、15～25の個別投資で十分だと考えています。