Att förstå intäkter och vinst per aktie
Fundamentala aktieanalytiker tittar bokstavligen på hundratals siffror när de analyserar ett företag, och var och en av dessa siffror berättar en historia. Två siffror i synnerhet beskriver dock hur framgångsrikt ledningen har lyckats driva verksamheten på ett lönsamt sätt för aktieägarnas skull: intäkter och vinst per aktie (EPS).
Förståelse för intäkter och vinst per aktie (EPS)
Intäkter och vinst per aktie (EPS) kan hjälpa dig att avgöra om du bör köpa en aktie genom att ta dig från början av berättelsen till slutet av berättelsen.
Intäkter
Intäkterna är den summa pengar som ett företag drar in när det har bedrivit verksamhet. Det spelar ingen roll om företaget är ett tjänstebaserat företag, en tillverkare eller en importör, intäkterna är helt enkelt den summa pengar som företagets kund har betalat till företaget.
Intäkterna kallas också för ett företags toppsiffra eftersom de visas som den översta raden på ett företags resultaträkning.
Intäkterna är början på historien när det gäller fundamental analys. Om ett företag inte har intäkter har det ingenting.
Vinst per aktie (EPS)
Vinst per aktie (EPS) är den del av företagets intäkter – eller vinst – som fördelas på varje aktie i företaget.
EPS beräknas genom att ta nettointäkten som ett företag producerar – vilket är de pengar som blir över i företaget när alla lämpliga kostnader och skatter har dragits av från företagets intäkter – och dividera den med det totala antalet utestående aktier i företaget.
EPS är slutet på historien när det gäller grundläggande analys. Företag med starka EPS-siffror har vanligtvis starka aktiekurser, medan företag med svaga EPS-siffror vanligtvis har svaga aktiekurser.
Vad fundamentala aktieanalytiker letar efter
Fundamentala aktieanalytiker letar vanligtvis efter starka och växande intäktssiffror och starka och växande EPS-siffror när de analyserar ett företag.
Föreställ dig till exempel att en aktieanalytiker tittar på General Electric (GE) för att se om företaget är fundamentalt sunt. Till att börja med kommer analytikern troligen att titta på GE:s intäkter. Analytikern kommer dock inte bara att titta på den senaste intäktssiffran. Analytikern kommer att vara intresserad av hur den nuvarande intäktssiffran jämförs med tidigare intäktssiffror. Om den nuvarande intäktssiffran är större än de tidigare intäktssiffrorna och intäktstrenden har varit ökande kommer analytikern att se detta som ett positivt tecken för GE.
Omvänt, om den nuvarande intäktssiffran är mindre än de tidigare intäktssiffrorna och intäktstrenden har varit minskande kommer analytikern att se detta som ett negativt tecken för GE.
Analytiker tar ett liknande tillvägagångssätt när de tittar på ett företags vinst per aktie (EPS) siffror. Om den aktuella vinst per aktie är större än de tidigare intäktssiffrorna, och om vinst per aktie-trenden har varit stigande, kommer analytikern att se detta som ett positivt tecken för GE. Omvänt, om den aktuella EPS-siffran är lägre än de tidigare intäktssiffrorna och EPS-trenden har minskat, kommer analytikern att se detta som ett negativt tecken för GE.
Som bonus gillar analytiker också att se EPS-siffrorna växa snabbare än intäktssiffrorna, eftersom det tyder på att företagsledningen ökar effektiviteten med vilken den driver företaget. Ju mer pengar som kan ta sig igenom den stora mängden kostnader och skatter från den övre linjen till den nedre linjen, desto större är vinsten för aktieägarna.