Vad är Dow Futures?
Dow Futures är råvaruhandel med fastställda priser och datum för leverans i framtiden. De gör det möjligt för investerare att förutse eller överväga det framtida värdet på aktier före öppningsklockan.
Lär dig mer om Dow Futures och hur de handlas och när du kan göra det.
Vad är Dow Futures?
I indexen Dow Jones Industrial Average (DJIA) och Standard & Poor’s (S&P) 500 finns råvaruhandel, där du kan handla med råvarufuturekontrakt på indexet i stället för att köpa värdepapper.
Om du inte har så mycket erfarenhet av terminsmarknaden kan du till en början känna dig förbryllad av Dow Futures. För att hjälpa till att skapa klarhet finns här några av grunderna.
Hur fungerar Dow Futures?
För att förstå hur Dow Futures fungerar är ett grundläggande tillvägagångssätt att tänka på en jordbrukare och en livsmedelshandlare. Livsmedelshandlaren vet att lantbrukaren kommer att ha en skörd av sojabönor som snart ska skördas, så hon erbjuder sig att köpa 100 skäppor sojabönor i januari för 900 dollar.
Om lantbrukaren går med på det har kontraktet slutits, och båda väntar på januari. Oavsett priset på sojabönor i januari är det fastställda priset vad livsmedelshandlaren betalar.
Ett terminskontrakt är ett juridiskt bindande avtal mellan två parter (som kan vara privatpersoner eller institutioner) där de kommer överens om att utbyta pengar eller tillgångar baserat på de förutspådda priserna på ett underliggande index.
Terminskontrakt bör inte förväxlas med terminsoptioner. Optioner är derivat av terminsmarknaden, som har en egen marknad och börs. Optioner köps för att ge innehavaren rätten men inte skyldigheten att utöva villkoren i råvaruaffären. I ett terminskontrakt har båda parter en skyldighet att utföra sin del av avtalet.
Var handlas Dow Futures?
Positionen du intar i en handel är det inköpspris som du har kommit överens om med säljaren. Dow Futures-kontrakt handlas på en börs, vilket innebär att börsen är den du handlar med när du skapar din position (ditt pris och kontrakt) på varan.
Börsen finns till för att hålla handeln rättvis och eliminera risker – till exempel att en part inte levererar på kontraktet. Genom att alla terminskontrakt clearas via börsen elimineras denna risk eftersom börsen tjänar till att garantera varje position.
När kan du handla?
Dow Futures börjar handlas varje dag på Chicago Board of Trade (CBOT) klockan 7:20 Central Time (8:20 Eastern Time), vilket är en timme och tio minuter innan aktiemarknaden öppnar.Detta gör att handeln kan äga rum så att journalister och yrkesverksamma kan få en uppfattning om marknadssentimentet (investerarnas inställning till priser och marknadspotential).
Marknadssentimentet är nyckfullt – om ett företag rapporterar enorma vinster och Dow Futures skjuter i höjden, är oddsen goda för att aktiemarknaden i sig själv också kommer att stiga. Om en oväntad väderhändelse stänger av stora sjöfartsleder innan börsen öppnar kan det få Dow Futures att sjunka eftersom investerarna börjar förutse problem. Detta skapar en möjlighet att aktierna också sjunker när öppningsklockan ringer.
Köpa terminer med hävstång
Dow Futures har en inbyggd hävstång, vilket innebär att handlare kan använda betydligt mindre pengar för att handla med terminer samtidigt som de får exponentiell avkastning eller förlust. Detta kan göra det möjligt för handlare att tjäna betydligt mer pengar på prisfluktuationer på marknaden än vad de skulle kunna göra genom att helt enkelt köpa en aktie direkt.
Dow Jones Futures använder sig av en multiplikator på 10 (ofta kallad 10 till ett hävstångsvärde eller 1 000% hävstångsvärde). Om Dow Futures för närvarande handlas på 6 000, till exempel, skulle ett enda terminskontrakt då ha ett marknadsvärde på 60 000 dollar. För varje 1 dollar (eller ”point” som det kallas på Wall Street) som DJIA fluktuerar har ett enda Dow Futures-kontrakt en ökning eller minskning på 10 dollar.
Som ett resultat av detta kan en näringsidkare som trodde att marknaden skulle återhämta sig helt enkelt förvärva Dow Futures med en mindre summa pengar och göra en enorm vinst som ett resultat av hävstångsfaktorn.
Om marknaden skulle återvända till en nivå på 14 000 från de nuvarande 8 000, till exempel, skulle varje Dow Futures-kontrakt vinna 60 000 dollar i värde (6 000 poängs uppgång x 10 hävstångsfaktor = 60 000 dollar). Det är värt att notera att motsatsen också lätt kan inträffa. Om marknaden skulle falla kan Dow Futures-handlaren förlora stora summor pengar.
Nyckelresultat
- Dow Futures är råvaruhandel, med fastställda priser och datum för leverans i framtiden.
- De gör det möjligt för investerare att förutsäga eller spekulera i aktiers framtida värde före öppningsklockan.
- Ett terminskontrakt är ett juridiskt bindande avtal mellan två parter, som kan vara individer eller institutioner.
- Med detta avtal kommer dessa enheter överens om att utbyta pengar eller tillgångar baserat på de förutspådda priserna på ett underliggande index.
- Dow Futures börjar handlas varje dag på Chicago Board of Trade (CBOT) klockan 7:20 central tid.