Variabla livräntor
Innehåll
- Vad är en variabel livränta?
- Vad ska jag göra innan jag investerar i en variabel livränta?
- Vad händer om jag ändrar mig?
- Hur variabla livräntor fungerar
- De viktigaste riskerna med ditt avtal om variabla livräntor
- Dödsfallsersättning och andra försäkringsfunktioner
- Variabel livränta Avgifter och kostnader
- Att byta ut en variabel livränta mot en annan
- Bonuskrediter
- För mer information
Vad är en variabel livränta?
En rörlig livränta är ett avtal mellan dig och ett försäkringsbolag. Det fungerar som ett investeringskonto som kan växa på skatteuppskjuten basis och innehåller vissa försäkringsfunktioner, t.ex. möjligheten att omvandla ditt konto till en ström av periodiska utbetalningar. Du köper ett avtal om rörlig livränta genom att göra antingen en enda köpbetalning eller en serie köpbetalningar.
En rörlig livränta erbjuder en rad olika investeringsalternativ. Värdet på ditt kontrakt kommer att variera beroende på resultatet för de investeringsalternativ du väljer. Investeringsalternativen för en rörlig livränta är vanligtvis gemensamma fonder som investerar i aktier, obligationer, penningmarknadsinstrument eller någon kombination av de tre.
Varje rörlig livränta är unik. De flesta har funktioner som gör att de skiljer sig från andra försäkringsprodukter och investeringsalternativ. Tänk på att du betalar extra för de funktioner som erbjuds av rörliga livräntor.
För det första har variabla livräntor försäkringsfunktioner. Om du till exempel dör innan försäkringsbolaget börjar göra inkomstutbetalningar till dig, garanterar många avtal att din förmånstagare kommer att få minst ett visst belopp. Detta är vanligtvis minst beloppet för dina köpbetalningar. Det kan också erbjuda ytterligare försäkringsfunktioner, till exempel att lova dig ett visst kontovärde eller möjligheten att göra uttag upp till ett visst belopp varje år under resten av ditt liv.
För det andra är rörliga livräntor skatteuppskjutna. Det innebär att du inte betalar någon federal skatt på inkomster och investeringsvinster från din livränta förrän du gör ett uttag, får inkomstutbetalningar eller en dödsfallsersättning betalas ut. Du kan också överföra dina pengar från ett investeringsalternativ till ett annat inom en rörlig livränta utan att betala federal skatt vid tidpunkten för överföringen. När du tar ut dina pengar kommer du dock att betala skatt på vinsterna enligt vanliga federala inkomstskattesatser snarare än lägre kapitalvinstskattesatser. Under vissa omständigheter kan dödsfallsersättningen inte omfattas av federal arvsskatt. I allmänhet kan fördelarna med skatteuppskov uppväga kostnaderna för en rörlig livränta endast om du håller den som en långsiktig investering.
För det tredje kan du med rörliga livräntor få periodiska inkomstutbetalningar under en bestämd period eller under resten av ditt liv (eller din makes liv). Denna process där din investering omvandlas till en ström av periodiska inkomstbetalningar kallas annuitization. Denna funktion ger skydd mot möjligheten att du överlever dina tillgångar.
Skatteregler
- De federala skatteregler som gäller för rörliga livräntor kan vara komplicerade. Dessutom kan det finnas delstatliga skattekonsekvenser. Innan du investerar kan du vilja rådgöra med en skatterådgivare om skattekonsekvenserna av att investera i en rörlig livränta.
- Pensionsplaner, som IRA och arbetsgivarsponsrade 401(k)-planer, kan också ge dig skatteuppskjuten tillväxt och andra skattefördelar. För många investerare är det bäst att maximera sina bidrag till IRA- och 401(k)-planer innan de investerar i en rörlig livränta.
- Om du investerar i en rörlig livränta genom en skattemässigt fördelaktig pensionsplan får du ingen ytterligare skattefördel av den rörliga livräntan.
- Det kan bli federala skattepåföljder om du tar ut dina pengar före en viss ålder.
Vad ska jag göra innan jag investerar i en variabel livränta?
Håll dig i minnet:
- Variabla livräntor kan hjälpa dig att uppfylla pensions- och andra långsiktiga mål. Variabla livräntor är inte lämpliga för att uppfylla kortsiktiga mål. Betydande skatter och återköpsavgifter kan tillkomma om du tar ut dina pengar i förtid.
- Variabla livräntor innebär investeringsrisker precis som värdepappersfonder gör. Om de investeringsalternativ du valt för den rörliga livräntan presterar dåligt kan du förlora pengar.
- Avtalsavgifter kan gå till din finansproffs ersättning. Det innebär att de kan få högre ersättning för att sälja vissa avtal eller investeringsprodukter än för andra.
Vad händer om jag ändrar mig?
Du kan säga upp ditt avtal inom en kort period (vanligtvis minst 10 dagar) efter det att du har fått det utan att en återköpsavgift tas ut. Vid uppsägning får du vanligtvis en återbetalning av dina köpbetalningar. Återbetalningen kan justeras uppåt eller nedåt för att återspegla resultatet av dina investeringsalternativ. Längden på den fria tittperioden kan variera beroende på den stat där du undertecknade din ansökan.
Hur rörliga livräntor fungerar
En rörlig livränta har två faser: en ackumuleringsfas och en utbetalningsfas (annuitetsfas).
Under ackumuleringsfasen gör du köpbetalningar. Beloppet av köpbetalningarna som går in på kontot kan vara mindre än vad du betalade eftersom avgifter togs ut från köpbetalningarna. Pengarna på kontot investeras i en meny av investeringsalternativ – vanligtvis värdepappersfonder – som du kan välja.
Det kan dessutom hända att du kan allokera en del av dina köpbetalningar till ett fast konto. Ett fast konto betalar, till skillnad från en värdepappersfond, en fast ränta. Försäkringsbolaget kan återigen fastställa denna ränta med jämna mellanrum, men det ger vanligtvis ett garanterat minimum (t.ex. 3 % per år).
Pengarna på kontot kommer att variera beroende på hur mycket premier du betalar, hur mycket avtalsavgifter och -kostnader som betalas och hur de investeringsalternativ som du väljer presterar.
Exempel: Du köper en rörlig livränta med en första köpeskilling på 100 000 dollar. Du allokerar 50 % av denna köpeskilling (50 000 dollar) till en obligationsfond och 50 % (50 000 dollar) till en aktiefond. Under det följande året har aktiefonden en avkastning på 10 % och obligationsfonden en avkastning på 5 %. I slutet av året har ditt konto ett värde på 107 500 dollar (55 000 dollar i aktiefonden och 52 500 dollar i obligationsfonden), minus avgifter och kostnader (diskuteras nedan).
Din viktigaste informationskälla om investeringsalternativen för en rörlig livränta är fondernas prospekt. De finns tillgängliga utan kostnad hos din finansiella expert. Läs dem noggrant innan du väljer dina investeringsalternativ. Du bör ta hänsyn till en mängd olika faktorer med avseende på varje fondalternativ, inklusive fondens investeringsmål och policyer, förvaltningsavgifter och kostnader som fonden tar ut, fondens risker och volatilitet och huruvida fonden bidrar till diversifieringen av din totala investeringsportfölj.
Under ackumuleringsfasen kan du vanligtvis överföra dina pengar från ett investeringsalternativ till ett annat utan att behöva betala federal skatt på dina investeringsinkomster och -vinster. Försäkringsbolaget kan dock ta ut en avgift för överföringar. Även under ackumuleringsfasen kan du välja att ta ut alla eller en del av dina köpesummor plus investeringsinkomster och vinster (om sådana finns) som en engångsbetalning. Om du tar ut pengar från ditt konto under de första åren av ackumuleringsfasen kan du dock bli tvungen att betala ”återköpsavgifter” (diskuteras nedan). Dessutom kan du bli tvungen att betala en straffavgift på 10 % i federal skatt om du tar ut pengar före 59½ års ålder.
Utbetalningsfasen börjar om du väljer att ”livränta” ditt kontrakt. Om du gör det kan du välja att få ditt kontraktsvärde som en ström av inkomstutbetalningar med jämna mellanrum (t.ex. månadsvis). Ditt kontrakt kan automatiskt livräntas vid en viss ålder, vanligen en hög ålder som till exempel 95 år.
Du kan ha ett antal valmöjligheter när det gäller hur länge utbetalningarna kommer att pågå. Enligt de flesta livränteavtal kan du välja att dina inkomstbetalningar ska pågå under en period som du fastställt (t.ex. 20 år) eller under en obestämd period (t.ex. din livstid eller din makes livstid). Du kan välja mellan att få inkomstutbetalningar som är fasta i belopp eller utbetalningar som varierar baserat på resultatet av investeringsalternativ i gemensamma fonder.
Beloppet av varje periodisk inkomstutbetalning kommer delvis att bero på den tidsperiod som du väljer för att få utbetalningar. Var medveten om att livräntor i allmänhet inte tillåter dig att ta ut pengar från ditt konto när du har börjat få inkomstbetalningar.
Den är dessutom strukturerad som omedelbar livränta i vissa livränteavtal. Det innebär att det inte finns någon ackumulationsfas och att du börjar få inkomstutbetalningar strax efter att du har köpt livräntan.
Dödsfallsförmånen och andra valfria försäkringsfunktioner
En vanlig egenskap hos rörliga livräntor under ackumulationsfasen är dödsfallsförmånen. Om du dör får en person som du väljer som förmånstagare (t.ex. din make/maka eller ditt barn) i allmänhet det högsta av följande belopp: (i) alla pengar på ditt konto, eller (ii) ett garanterat minimum (t.ex. alla köputbetalningar minus tidigare uttag).
Exempel: Du äger en rörlig livränta som erbjuder en dödsfallsersättning som är lika med det största av kontovärdet eller alla köpbetalningar minus uttag. Du har gjort köpbetalningar på sammanlagt 100 000 dollar. Dessutom har du tagit ut 20 000 dollar från ditt konto. På grund av dessa uttag och investeringsförluster är ditt kontovärde för närvarande 75 000 dollar. Om du dör kommer din utsedda förmånstagare att få 80 000 dollar (de 100 000 dollar i köpbetalningar som du satte in minus 20 000 dollar i uttag).
Vissa variabla livräntor gör det möjligt för dig att välja valfria dödsfallsförmåner mot en extra avgift. Till exempel:
Variabla livräntor erbjuder ofta andra valfria försäkringsfunktioner, som också har extra avgifter. Många av dessa valfria funktioner är endast tillgängliga under avtalets ackumuleringsfas. Tillsammans kan dessa funktioner kallas ”levande förmåner”. Sådana funktioner kan omfatta:
Håll dig i minnet:
- Du kommer att betala extra för valfria försäkringsfunktioner som valfria dödsfallsförmåner och levande förmåner. Se till att du förstår avgifterna.
- Observera noga om du behöver funktionen. Om du gör det, fundera på om du kan köpa förmånen billigare separat (t.ex. genom en långtidsförsäkring).
- Dessa tillvalsfunktioner är dessutom komplexa och kan medföra vissa risker och begränsningar. Vissa funktioner kräver till exempel att du allokerar alla dina tillgångar till vissa specificerade investeringsalternativ. Detta kan begränsa avkastningen på din investering. Dessutom kan stora uttag för vissa funktioner avsevärt minska värdet av dina förmåner.
Variabla livräntor avgifter och kostnader
Du kommer att betala flera avgifter och kostnader när du investerar i en rörlig livränta. Se till att du förstår alla avgifter och kostnader innan du investerar. Dessa avgifter och kostnader kommer att minska värdet på ditt konto och avkastningen på din investering. Ofta kommer de att omfatta följande:
Avgiften för återköp minskar ofta gradvis under en period på flera år, den så kallade ”återköpsperioden”. Till exempel kan en avgift på 7 % gälla det första året efter en köpbetalning, 6 % det andra året, 5 % det tredje året och så vidare. Efter sex till åtta år, eller ibland så länge som tio år, får återköpsavgiften vanligtvis inte längre tillämpas. Ofta tillåter avtalen att du tar ut en del av kontovärdet varje år utan att betala en återköpsavgift.
Exempel: Du köper ett avtal om rörlig livränta med en köpeskilling på 100 000 dollar. Kontraktet har ett schema med återköpsavgifter som börjar med en avgift på 7 % det första året och minskar med 1 % varje år. Dessutom kan du ta ut 10 % av ditt kontraktsvärde varje år utan att behöva betala några avgifter. Under det första året bestämmer du dig för att ta ut 50 000 dollar. Detta är hälften av ditt kontraktsvärde på 100 000 dollar (under förutsättning att ditt kontraktsvärde inte har ökat eller minskat på grund av investeringsresultatet). I detta fall kan du ta ut 10 000 US-dollar (10 % av kontraktsvärdet) utan återköpsavgifter. Du betalar en återköpsavgift på 7 %, eller 2 800 dollar, på de övriga 40 000 dollar som tas ut.
Exempel: Din rörliga livränta har en M&E-avgift med en årlig ränta på 1,25 % av kontovärdet. Ditt genomsnittliga kontovärde under året är 100 000 dollar, så du kommer att betala 1 400 dollar i M&E-avgifter det året.
Exempel: Din rörliga livränta tar ut administrativa avgifter med en årlig ränta på 0,15 % av kontovärdet. Ditt genomsnittliga kontovärde under året är 100 000 dollar. Du betalar 150 dollar i administrativa avgifter.
Andra avgifter kan också tillkomma. Dessa kan omfatta initiala försäljningsavgifter/avgifter eller avgifter för att överföra en del av ditt konto från ett investeringsalternativ till ett annat. Du bör be din finansiella expert att förklara för dig alla avgifter och kostnader som kan vara tillämpliga. Du kan också hitta en beskrivning av avgifter och kostnader i prospektet för varje rörlig livränta som du överväger.
Håll dig i minnet:
- En rörlig livränta kan erbjuda olika aktie-”klasser” med olika avgifter och kostnader (inklusive olika M&E-avgifter) och olika perioder med återköpsavgifter. Exempelvis kan andelar av ”L-klass” ha en kortare period för återbäringsavgifter men högre löpande avgifter, medan andelar av ”B-klass” kan ha en längre period för återbäringsavgifter och lägre löpande avgifter. Tänk på hur länge du räknar med att äga den rörliga livräntan och ditt behov av att få tillgång till medel när du tänker på en eventuell avvägning mellan längden på återköpsavgiftsperioden och nivån på de löpande avgifterna.
- Avtalsavgifter kan gå till din finansproffs ersättning. Det innebär att de kan få högre ersättning för att sälja vissa kontrakt (och för olika aktieklasser av samma kontrakt) än för andra.
Utbyte av ett variabelt livräntekontrakt mot ett annat
I vissa fall kan du vilja byta ut ett befintligt variabelt livräntekontrakt mot ett nytt livräntekontrakt som har funktioner som du föredrar. Om du byter avtal kan du bli tvungen att betala återköpsavgifter för den gamla livräntan om du fortfarande befinner dig i återköpsavgiftsperioden. Dessutom kan en ny period med återköpsavgifter börja när du byter till den nya livräntan.
Håll dig i minnet:
- Om du funderar på att byta bör du jämföra de två livräntorna noggrant. Även om funktionerna kan tyckas likartade bör du överväga avgifterna (avgifter för försäkringsfunktioner samt eventuell ny period för återköpsavgifter), investeringsbegränsningar samt fördelar och risker med den nya rörliga livräntan jämfört med din nuvarande rörliga livränta.
- Om du bestämmer dig för att göra ett byte bör du prata med ditt finansproffs eller din skatterådgivare för att försäkra dig om att bytet kommer att vara skattefritt.
- Tänk på det ekonomiska motivet som din finansiella expert kan ha för att rekommendera att du byter ut ett avtal mot ett annat.
Bonuskrediter
Vissa försäkringsbolag erbjuder rörliga livräntor med funktioner för ”bonuskrediter”. Dessa kontrakt lovar att lägga till extra pengar till ditt kontraktsvärde baserat på en angiven procentsats (vanligtvis mellan 1 och 5 %) av köpbetalningarna.
Exempel: Du köper ett avtal om rörlig livränta som erbjuder en bonuskredit på 3 % på varje köpbetalning. Du gör en köpbetalning på 100 000 dollar. Försäkringsbolaget som utfärdar kontraktet lägger till en bonus på 3 000 dollar till ditt konto.
För att köpa en rörlig livränta med en bonuskredit bör du fråga dig själv och din finansiella expert om bonusen är värd mer för dig än eventuella ökade avgifter och kostnader som du kommer att betala för bonusen. Detta kan bero på en mängd olika faktorer, t.ex. beloppet för bonuskrediten och de ökade avgifterna och kostnaderna, hur länge du behåller ditt livränteavtal och avkastningen på de underliggande investeringarna. Du måste också ta hänsyn till livräntans övriga egenskaper för att avgöra om det är en bra investering för dig.
Exempel: Du gör köpbetalningar på 100 000 dollar i Annuity A och 100 000 dollar i Annuity B. Annuitet A erbjuder en bonuskredit på 4 % på din köpbetalning och drar av årliga avgifter och kostnader på totalt 1,75 %. Annuitet B har ingen bonuskredit och drar av årliga avgifter och kostnader på totalt 1,25 %. Låt oss anta att båda livräntorna har en årlig avkastning, före kostnader, på 10 %. Vid det tionde året kommer ditt kontovärde i Annuitet A att ha vuxit till 229 780 dollar. Men ditt kontovärde i Annuity B kommer att ha ökat mer, till 231 360 dollar, eftersom Annuity B drar av lägre årliga avgifter och kostnader, även om den inte erbjuder någon bonus.
Du bör också notera att en bonus endast kan gälla din första köpbetalning eller köpbetalningar som du gör inom det första året av annuitetsavtalet.
Håll dig i minnet:
- Ta en noggrann titt på rörliga livräntor som erbjuder bonuskrediter. I vissa fall är ”bonusen” kanske inte i ditt bästa intresse
- Variabla livräntor med bonuskrediter kan medföra högre avgifter och kostnader än variabla livräntor som inte erbjuder bonuskrediter. Högre kostnader kan uppväga fördelen med den erbjudna bonuskrediten.
- Under vissa omständigheter (t.ex. dödsfall, annuitization eller återlämnande av kontraktet inom några år efter köpet) kan du bli tvungen att återbetala eventuella bonuskrediter till försäkringsbolaget.
För mer information
Övriga SEC online-publikationer
Investor Bulletin: Variable Annuities – Should You Accept A Buyout Offer?
Mutual Funds and ETFs – A Guide for Investors
Investor Bulletin: Prestationskrav
Uppdaterad investerarbulletin: Hur avgifter och kostnader påverkar din investeringsportfölj
Investor Bulletin: Hur man kollar upp sin finansiella expert
Andra resurser som kan vara till hjälp
- FINRA – FINRA är en oberoende självreglerande organisation som har till uppgift att reglera värdepappersbranschen, inklusive säljare av variabla livräntor. FINRA har utfärdat flera investerarvarningar om variabla livräntor. Om du har ett klagomål eller problem med försäljningsmetoder som rör variabla livräntor bör du kontakta FINRA:s distriktskontor närmast dig. En förteckning över FINRA:s distriktskontor finns på FINRA:s webbplats.
- National Association of Insurance Commissioners (NAIC) – NAIC är den nationella organisationen för statliga försäkringskommissionärer. Variabla livräntor regleras av statliga försäkringskommissioner samt av SEC. NAIC:s webbplats innehåller en interaktiv karta över USA med länkar till hemsidorna för varje statlig försäkringskommissionär. Du kan kontakta din statliga försäkringskommissionär med frågor eller klagomål om variabla livräntor.
Hur du kontaktar SEC med frågor eller klagomål:
Office of Investor Education and Advocacy
U.S. Securities and Exchange Commission
Email: [email protected]
Telefon: (800) 732-0300
Inlämna frågor och klagomål