Cos’è la leva finanziaria?
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Il leverage non è né più né meno che usare denaro preso in prestito per investire. Il leverage può essere usato per finanziare qualsiasi cosa, dall’acquisto di una casa alla speculazione in borsa. Le aziende usano ampiamente la leva per finanziare la loro crescita, le famiglie applicano la leva – sotto forma di debito ipotecario – per acquistare case, e i professionisti finanziari usano la leva per potenziare le loro strategie di investimento.
Quali sono i diversi tipi di leva?
La leva ha significati leggermente diversi nella finanza personale, negli investimenti e negli affari. Ma in ogni caso, la leva è l’uso del debito per aiutare a raggiungere un obiettivo finanziario o commerciale. Ci sono quattro tipi principali di leverage:
Leverage negli affari
Le aziende usano il leverage per lanciare nuovi progetti, finanziare l’acquisto di inventario ed espandere le loro operazioni.
Per molte aziende, prendere in prestito denaro può essere più vantaggioso che usare il capitale o vendere beni per finanziare le transazioni. Quando un’azienda usa la leva finanziaria, emettendo obbligazioni o prendendo prestiti, non c’è bisogno di cedere quote di proprietà nell’azienda, come avviene quando un’azienda assume nuovi investitori o emette più azioni.
La leva finanziaria può essere particolarmente utile per le piccole imprese e le startup che non hanno molto capitale o beni. Usando i prestiti per le piccole imprese o le carte di credito aziendali, è possibile finanziare le operazioni commerciali e far decollare la vostra azienda fino a quando non iniziate a guadagnare profitti. Quando si prende un prestito o una linea di credito, i pagamenti degli interessi sono deducibili dalle tasse, rendendo l’uso della leva finanziaria ancora più vantaggioso.
Quando si valutano le imprese, gli investitori considerano la leva finanziaria di una società e la leva operativa.
La leva finanziaria indica quanto debito ha una società in relazione alla quantità di denaro che i suoi azionisti hanno investito in essa, noto anche come il suo capitale. Questo è un dato importante perché indica se un’azienda sarebbe in grado di ripagare tutti i suoi debiti con i fondi che ha raccolto. Un’azienda con un alto rapporto debito/equity è generalmente considerata un investimento più rischioso di un’azienda con un basso rapporto debito/equity.
La leva operativa, d’altra parte, non prende in considerazione il denaro preso in prestito. Piuttosto, è il rapporto tra i costi fissi e i costi variabili di un’azienda. Le aziende con alte spese correnti, come le aziende manifatturiere, hanno un’alta leva operativa. Un’alta leva operativa indica che se un’azienda dovesse trovarsi in difficoltà, troverebbe più difficile trasformare un profitto perché i costi fissi dell’azienda sono relativamente alti.
La leva nella finanza personale
Quando si tratta delle tue finanze personali, potresti essere sorpreso di quanto spesso usi la leva. Ogni volta che prendi in prestito del denaro per acquisire un bene o potenzialmente far crescere il tuo denaro, stai usando la leva finanziaria. Potresti usare la leva quando fai quanto segue:
- Comprare una casa: Quando acquistate una casa con un mutuo, state usando la leva per comprare una proprietà. Nel corso del tempo, si costruisce il capitale – o la proprietà – della casa mentre si paga sempre di più il mutuo. Questo è il modo in cui guadagnate un ritorno sul vostro investimento nella vostra casa.
- Prendete prestiti per studenti: Quando prendi in prestito denaro per pagare la scuola, stai usando il debito per investire nella tua istruzione e nel tuo futuro. Nel tempo, la tua laurea aumenta il tuo potenziale di guadagno. Uno stipendio più alto ti permette di recuperare il tuo investimento iniziale finanziato dal debito.
- Acquistare un’auto: Se hai bisogno di comprare un’auto, puoi acquistare con un prestito auto, una forma di leva finanziaria che dovrebbe essere usata con attenzione. Le auto sono beni che si deprezzano, cioè perdono valore nel tempo. Ma generalmente si compra un’auto per fornire un trasporto, piuttosto che per guadagnare un bel ROI, e possedere un’auto può essere necessario per guadagnare un reddito.
Prima di usare la leva nella tua vita personale, assicurati di pesare i pro e i contro. Indebitarsi può avere gravi conseguenze se non ci si può permettere di ripagare ciò che si prende in prestito, come danneggiare il proprio credito o portare al pignoramento.
La leva negli investimenti
La leva può offrire agli investitori un potente strumento per aumentare i loro rendimenti, anche se l’uso della leva negli investimenti comporta alcuni grandi rischi. La leva negli investimenti è chiamata acquisto a margine, ed è una tecnica d’investimento che dovrebbe essere usata con cautela, in particolare per gli investitori inesperti, a causa del suo grande potenziale di perdite.
Acquisto a margine
L’acquisto a margine è l’uso di denaro preso in prestito per acquistare titoli. L’acquisto su margine generalmente avviene in un conto di margine, che è uno dei principali tipi di conto di investimento.
In un conto di margine, puoi prendere in prestito denaro per fare investimenti più grandi con meno del tuo denaro. I titoli acquistati e il contante sul conto servono come garanzia sul prestito, e il broker ti fa pagare gli interessi. L’acquisto a margine amplifica i tuoi potenziali guadagni così come le possibili perdite. Se compri a margine e il tuo investimento va male, il valore dei titoli che hai acquistato può diminuire, ma tu devi ancora il tuo debito di margine più gli interessi.
In generale, puoi prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto degli investimenti di margine. Questo significa che puoi effettivamente raddoppiare il tuo potere d’acquisto.
Se il valore delle tue azioni scende, il tuo broker può fare una chiamata di margine e richiederti di depositare più soldi o titoli nel tuo conto per soddisfare il suo requisito minimo di capitale. Può anche vendere azioni nel tuo conto di margine per riportare il tuo conto in regola senza avvisarti.
Fondi negoziati in borsa con leva (ETF)
Puoi usare la leva negli investimenti anche al di fuori di un conto di margine. I fondi negoziati in borsa con leva (ETF) usano fondi presi in prestito per cercare di raddoppiare o addirittura triplicare i guadagni nei loro indici di riferimento
Questo significa che se un indice è aumentato dell’1% in un giorno particolare, tu potresti guadagnare il 2% o il 3%. Naturalmente, è vero anche il contrario. Con gli ETF a leva, un calo dell’1% si ingrandisce improvvisamente al 2% o al 3%. È importante notare che nella maggior parte dei giorni, i principali indici, come l’S&P 500, si muovono meno dell’1% in entrambe le direzioni, il che significa che generalmente non vedrai enormi guadagni o perdite con questo tipo di fondo.
Gli ETF con leva sono autosufficienti, il che significa che il prestito e gli oneri di interesse avvengono all’interno del fondo, quindi non devi preoccuparti di chiamate di margine o di perdere più del tuo investimento principale. Questo rende gli ETF con leva un approccio a basso rischio agli investimenti con leva.
Detto questo, gli ETF con leva sono ancora speculativi, investimenti a breve termine – la maggior parte delle persone li tiene per non più di pochi giorni – e spesso hanno rapporti di spesa molto più alti rispetto ai fondi indicizzati che cercano semplicemente di seguire la performance del mercato.
Utilizzare il debito per investire
Mentre la leva finanziaria negli investimenti personali si riferisce di solito all’acquisto con margine, alcune persone prendono prestiti o linee di credito per investire nel mercato azionario.
Perché può essere necessario un po’ di tempo per risparmiare abbastanza denaro per soddisfare i minimi di investimento di alcuni broker o fondi comuni, si potrebbe usare questo approccio per ottenere una somma forfettaria per costruire un portafoglio subito. (Detto questo, molte agenzie di intermediazione e robo-consulenti ora permettono di acquistare quote frazionarie di fondi, abbassando i minimi di investimento a soli $5 o anche $1.)
Alcune delle strategie di investimento basate sul debito più comuni sono:
- Prendere un prestito di equità domestica: Alcune persone attingono al loro patrimonio netto e prendono un prestito di equità domestica o una linea di credito di equità domestica (HELOC) per ottenere denaro da investire. Con questo approccio, possono ottenere una somma forfettaria di denaro da investire come desiderano. Questo è un approccio rischioso, però, perché non solo si rischia di perdere denaro se il valore dell’investimento cade, ma si mette anche a rischio la propria casa se si rimane indietro con i pagamenti.
- Richiedere un prestito personale: Se hai un buon credito, puoi qualificarti per un prestito personale a basso interesse per ottenere denaro da investire. I prestiti personali sono in genere non garantiti, quindi non è necessario utilizzare la proprietà come garanzia. Ma fanno pagare gli interessi e hanno termini di rimborso relativamente brevi, il che significa che il tuo investimento dovrebbe guadagnare almeno abbastanza per annullare l’interesse che matureresti rapidamente.
- Usa un anticipo di cassa con carta di credito: Se hai una carta di credito a basso interesse, puoi prendere un anticipo in contanti e investire il denaro. Tuttavia, gli anticipi di cassa sono di solito soggetti a un TAEG più alto rispetto agli acquisti e spesso hanno anche delle commissioni di anticipo di cassa. Con l’alto TAEG, dovresti guadagnare rendimenti significativi per rendere questo approccio utile.
La leva finanziaria nel trading professionale
Gli investitori e i trader professionisti assumono livelli più alti di leva per usare in modo più efficiente il denaro che hanno da investire.
L’uso della leva dà ai professionisti più flessibilità nel dirigere il denaro che hanno da investire. Con la leva finanziaria, possono aumentare drasticamente il loro potere d’acquisto (e i rendimenti associati) e potenzialmente investire in più aziende in una sola volta usando quantità minori di denaro e quantità maggiori di debito.
I trader non sono anche limitati agli stessi requisiti degli investitori medi. Per esempio, a seconda del broker Forex che un trader usa, potrebbero richiedere ordini di 500 volte la dimensione del loro deposito. Questa discrepanza tra contanti e margine può potenzialmente aumentare le perdite di enormi ordini di grandezza, lasciandola una strategia meglio lasciata a trader molto esperti.
La linea di fondo
Prendere in prestito denaro permette alle aziende e agli individui di fare investimenti che altrimenti potrebbero essere fuori portata, o i fondi che hanno già in modo più efficiente. Per gli individui, la leva finanziaria può essere l’unico modo in cui è possibile acquistare realisticamente alcuni beni di grande valore, come una casa o un’istruzione universitaria.
Mentre la leva finanziaria offre un sacco di potenziale di guadagno, può anche finire per costarvi drasticamente più di quanto prendete in prestito, soprattutto se non siete in grado di tenere il passo con i pagamenti degli interessi.
Questo è particolarmente vero se si investono fondi che non sono vostri. Finché non si ha esperienza – e non ci si può permettere di perdere denaro – la leva finanziaria, almeno quando si tratta di investire, dovrebbe essere riservata ai professionisti esperti.