Co to jest dźwignia finansowa?
Getty
Leverage jest niczym więcej lub mniej niż używaniem pożyczonych pieniędzy do inwestowania. Dźwignia może być wykorzystana do pomocy w finansowaniu czegokolwiek, od zakupu domu po spekulacje giełdowe. Firmy szeroko wykorzystują dźwignię finansową do finansowania swojego rozwoju, rodziny stosują dźwignię finansową – w postaci długu hipotecznego – do zakupu domów, a specjaliści finansowi wykorzystują dźwignię finansową do wzmocnienia swoich strategii inwestycyjnych.
Jakie są różne rodzaje dźwigni finansowej?
Dźwignia finansowa ma nieco inne znaczenie w finansach osobistych, inwestowaniu i biznesie. Jednak w każdym z tych przypadków, dźwignia finansowa to wykorzystanie długu do osiągnięcia celu finansowego lub biznesowego. Istnieją cztery główne rodzaje dźwigni finansowej:
Dźwignia finansowa w biznesie
Biznesy wykorzystują dźwignię finansową w celu uruchomienia nowych projektów, sfinansowania zakupu zapasów i rozszerzenia działalności.
Dla wielu biznesów pożyczanie pieniędzy może być bardziej korzystne niż wykorzystanie kapitału własnego lub sprzedaż aktywów w celu sfinansowania transakcji. Kiedy firma wykorzystuje dźwignię finansową poprzez emisję obligacji lub zaciąganie kredytów, nie ma potrzeby rezygnowania z udziałów własnościowych w firmie, tak jak ma to miejsce, gdy firma przyjmuje nowych inwestorów lub emituje więcej akcji.
Dźwignia finansowa może być szczególnie przydatna dla małych firm i firm rozpoczynających działalność, które mogą nie mieć dużo kapitału lub aktywów. Korzystając z pożyczek dla małych firm lub kart kredytowych dla firm, możesz sfinansować operacje biznesowe i sprawić, by Twoja firma ruszyła z miejsca, dopóki nie zaczniesz przynosić zysków. Kiedy bierzesz pożyczkę lub linię kredytową, płatności odsetkowe są odliczane od podatku, co sprawia, że korzystanie z dźwigni finansowej jest jeszcze bardziej korzystne.
Podczas oceny przedsiębiorstw, inwestorzy biorą pod uwagę dźwignię finansową i operacyjną firmy.
Dźwignia finansowa oznacza, ile długu ma firma w stosunku do ilości pieniędzy zainwestowanych w nią przez jej udziałowców, znanych również jako jej kapitał własny. Jest to ważna wartość, ponieważ wskazuje, czy firma będzie w stanie spłacić wszystkie swoje długi dzięki pozyskanym funduszom. Firma z wysokim wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego jest ogólnie uważana za bardziej ryzykowną inwestycję niż firma z niskim wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego.
Dźwignia operacyjna, z drugiej strony, nie bierze pod uwagę pożyczonych pieniędzy. Jest to raczej stosunek kosztów stałych firmy do kosztów zmiennych. Firmy o wysokich kosztach bieżących, takie jak firmy produkcyjne, mają wysoką dźwignię operacyjną. Wysoka dźwignia operacyjna wskazuje, że gdyby firma wpadła w kłopoty, trudniej byłoby jej wypracować zysk, ponieważ koszty stałe firmy są stosunkowo wysokie.
Dźwignia finansowa w finansach osobistych
Jeśli chodzi o Twoje finanse osobiste, możesz być zaskoczony tym, jak często korzystasz z dźwigni finansowej. Kiedykolwiek pożyczasz pieniądze, aby nabyć aktywa lub potencjalnie powiększyć swoje pieniądze, używasz dźwigni finansowej. Możesz korzystać z dźwigni finansowej, gdy wykonujesz następujące czynności:
- Kupno domu: Kiedy kupujesz dom z kredytem hipotecznym, wykorzystujesz dźwignię finansową do zakupu nieruchomości. W miarę upływu czasu, spłacając coraz większą część kredytu hipotecznego, budujesz kapitał własny – lub własność domu. W ten sposób uzyskuje się zwrot z inwestycji w dom.
- Zaciąganie kredytów studenckich: Kiedy pożyczasz pieniądze, aby zapłacić za szkołę, używasz długu, aby zainwestować w swoją edukację i przyszłość. Z czasem stopień naukowy zwiększa Twój potencjał zarobkowy. Wyższa pensja pozwala odzyskać początkową inwestycję sfinansowaną długiem.
- Zakup samochodu: Jeśli musisz kupić samochód, możesz dokonać zakupu za pomocą kredytu samochodowego, formy dźwigni finansowej, która powinna być używana ostrożnie. Samochody są aktywami amortyzującymi się, co oznacza, że z czasem tracą na wartości. Ale generalnie kupujesz samochód, aby zapewnić transport, a nie uzyskać ładny ROI, a posiadanie samochodu może być konieczne, aby uzyskać dochód.
Przed użyciem dźwigni w życiu osobistym, upewnij się, że ważysz za i przeciw. Pójście w dług może mieć poważne konsekwencje, jeśli nie możesz sobie pozwolić na spłatę tego, co pożyczasz, jak uszkodzenie twojego kredytu lub doprowadzenie do wykluczenia.
Leverage in Investing
Leverage może zaoferować inwestorom potężne narzędzie do zwiększenia ich zysków, chociaż korzystanie z dźwigni w inwestowaniu wiąże się również z pewnym dużym ryzykiem. Dźwignia w inwestowaniu nazywana jest kupnem na depozycie zabezpieczającym, i jest to technika inwestowania, która powinna być stosowana z ostrożnością, szczególnie przez niedoświadczonych inwestorów, ze względu na duży potencjał strat.
Kupno na depozycie zabezpieczającym
Kupno na depozycie zabezpieczającym jest wykorzystaniem pożyczonych pieniędzy do zakupu papierów wartościowych. Kupno na depozycie zabezpieczającym odbywa się zazwyczaj na rachunku zabezpieczającym, który jest jednym z głównych rodzajów rachunków inwestycyjnych.
Na rachunku zabezpieczającym można pożyczyć pieniądze, aby dokonać większych inwestycji przy użyciu mniejszej ilości własnych pieniędzy. Zakupione papiery wartościowe i gotówka na rachunku służą jako zabezpieczenie pożyczki, a broker nalicza odsetki. Zakupy z depozytem zabezpieczającym zwiększają potencjalne zyski, jak również możliwe straty. Jeśli kupujesz na depozycie zabezpieczającym, a twoja inwestycja ma złe wyniki, wartość zakupionych papierów wartościowych może spaść, ale nadal jesteś winien swój dług zabezpieczający plus odsetki.
Ogólnie rzecz biorąc, możesz pożyczyć do 50% ceny zakupu inwestycji z depozytem zabezpieczającym. Oznacza to, że możesz skutecznie podwoić swoją siłę nabywczą.
Jeśli wartość Twoich akcji spadnie, Twój broker może wezwać Cię do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i zażądać od Ciebie wpłaty większej ilości pieniędzy lub papierów wartościowych na Twoje konto, aby spełnić minimalny wymóg kapitałowy. Może on również sprzedać akcje na Twoim rachunku depozytowym, aby przywrócić Twój rachunek do dobrego stanu bez powiadamiania Cię o tym.
Leveraged Exchange-Traded Funds (ETFs)
Możesz również wykorzystać dźwignię finansową w inwestowaniu poza rachunkiem depozytowym. Fundusze lewarowane (ETF) używają pożyczonych funduszy, aby spróbować podwoić lub nawet potroić zyski z ich indeksów odniesienia
To znaczy, że jeśli indeks wzrósł o 1% w danym dniu, możesz zyskać 2% lub 3%. Oczywiście, odwrotna sytuacja jest również prawdziwa. W przypadku lewarowanych funduszy ETF, spadek o 1% nagle powiększa się do 2% lub 3%. Ważne jest, aby zauważyć, że w większości dni, główne indeksy, takie jak S&P 500, poruszają się mniej niż 1% w obu kierunkach, co oznacza, że generalnie nie zobaczysz ogromnych zysków lub strat z tego rodzaju funduszem.
Leveraged ETFs są samowystarczalne, co oznacza, że opłaty za pożyczanie i odsetki występują wewnątrz funduszu, więc nie musisz się martwić o wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub utratę więcej niż twoja główna inwestycja. To sprawia, że lewarowane ETF-y są mniej ryzykownym podejściem do inwestowania z wykorzystaniem dźwigni finansowej.
Jednakże, lewarowane ETF-y nadal są spekulacyjnymi, krótkoterminowymi inwestycjami – większość ludzi trzyma je nie dłużej niż kilka dni – i często mają znacznie wyższe wskaźniki kosztów niż fundusze indeksowe, które po prostu starają się śledzić wyniki rynku.
Używanie długu do inwestowania
Podczas gdy dźwignia finansowa w inwestowaniu osobistym zwykle odnosi się do kupowania na marginesie, niektórzy ludzie zaciągają pożyczki lub linie kredytowe, aby zamiast tego inwestować na giełdzie.
Ponieważ zaoszczędzenie wystarczającej ilości pieniędzy, aby spełnić minimalne wymagania inwestycyjne niektórych domów maklerskich lub funduszy inwestycyjnych może zająć trochę czasu, możesz użyć tego podejścia, aby uzyskać sumę ryczałtową do zbudowania portfela od razu. (To powiedziawszy, wiele domów maklerskich i robo-advisors teraz pozwalają na zakup ułamkowych udziałów w funduszach, obniżając minima inwestycyjne do tak niskich jak $5-lub nawet $1.)
Kilka z najbardziej powszechnych strategii inwestycyjnych opartych na długu to:
- Weź kredyt mieszkaniowy: Niektórzy ludzie wykorzystują swój kapitał domowy i zaciągają kredyt mieszkaniowy lub linię kredytową Home Equity (HELOC), aby uzyskać pieniądze na inwestycje. Dzięki takiemu podejściu, mogą oni otrzymać jednorazową sumę gotówki, którą mogą zainwestować według własnego uznania. Jest to jednak ryzykowne podejście, ponieważ nie tylko ryzykujesz utratę pieniędzy, jeśli wartości inwestycyjne spadną, ale także narażasz swój dom, jeśli zalegasz z płatnościami.
- Złóż wniosek o pożyczkę osobistą: Jeśli masz dobry kredyt, możesz kwalifikować się do nisko oprocentowanej pożyczki osobistej, aby uzyskać gotówkę na inwestycje. Pożyczki osobiste są zazwyczaj niezabezpieczone, więc nie musisz używać nieruchomości jako zabezpieczenia. Są one jednak oprocentowane i mają stosunkowo krótkie terminy spłaty, co oznacza, że Twoja inwestycja będzie musiała zarobić co najmniej tyle, aby zniwelować szybko naliczone odsetki.
- Skorzystaj z kredytu gotówkowego z karty kredytowej: Jeśli masz niskooprocentowaną kartę kredytową, możesz zaciągnąć pożyczkę gotówkową i zainwestować pieniądze. Jednak zaliczki pieniężne są zazwyczaj obciążone wyższym APR niż zakupy i często są również obciążone opłatami za zaliczki pieniężne. Przy wysokim APR, musiałbyś uzyskać znaczne zyski, aby to podejście było opłacalne.
Dźwignia finansowa w profesjonalnym handlu
Profesjonalni inwestorzy i handlowcy przyjmują wyższe poziomy dźwigni, aby bardziej efektywnie wykorzystać pieniądze, które mają do zainwestowania.
Używanie dźwigni daje profesjonalistom większą elastyczność w kierowaniu pieniędzmi, które mają do zainwestowania. Dzięki dźwigni, mogą oni drastycznie zwiększyć swoją siłę nabywczą (i związane z nią zwroty) i potencjalnie inwestować w więcej firm w jednym czasie, wykorzystując mniejsze ilości gotówki i większe ilości długu.
Traderzy nie są również ograniczeni do tych samych wymagań, co przeciętni inwestorzy. Na przykład, w zależności od brokera Forex, z którego korzysta inwestor, mogą oni żądać zleceń o wielkości 500 razy większej niż ich depozyt. Ta rozbieżność między gotówką a depozytem zabezpieczającym może potencjalnie zwiększyć straty o ogromne rzędy wielkości, pozostawiając tę strategię najlepiej pozostawić bardzo doświadczonym inwestorom.
The Bottom Line
Pożyczanie pieniędzy pozwala firmom i osobom prywatnym na inwestycje, które w przeciwnym razie mogłyby być poza zasięgiem, lub fundusze, które już posiadają, bardziej efektywnie. Dla osób prywatnych, dźwignia finansowa może być jedynym sposobem, w jaki można realistycznie nabyć pewne przedmioty o dużym budżecie, takie jak dom lub edukacja w college’u.
Podkreślając, że dźwignia finansowa daje duży potencjał wzrostu, może również skończyć się kosztem drastycznie większym niż pożyczasz, zwłaszcza jeśli nie jesteś w stanie nadążyć z płaceniem odsetek.
Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli inwestujesz fundusze, które nie są twoje własne. Dopóki nie masz doświadczenia i nie możesz sobie pozwolić na utratę pieniędzy, dźwignia finansowa, przynajmniej jeśli chodzi o inwestowanie, powinna być zarezerwowana dla doświadczonych profesjonalistów.
.