インフレと金利の関係は？

金利とインフレ率の逆相関

部分準備銀行制度では、金利とインフレ率は逆相関にある傾向にあります。 この関係は、現代の金融政策の中心的な考え方の1つを形成している。 中央銀行は短期金利を操作して、経済のインフレ率に影響を与える。

以下のグラフは、金利とインフレ率の逆相関を示している。 この図で、CPIは消費者物価指数を指し、物価の変化を追跡するための指標である。 159>

一般に、金利が下がると、より多くの人がより多くのお金を借りることができるようになります。 その結果、消費者はより多くのお金を使うことができるようになります。 159>

逆に、金利が上昇すると、経済が成長し、インフレ率が上昇する。 金利が上昇すると、貯蓄からのリターンが高くなるため、消費者は貯蓄をする傾向がある。 インフレと金利の関係をよりよく理解するためには、銀行システム、貨幣数量説、金利が果たす役割を理解することが重要である。

Fractional Reserve Banking

現在、分数準備銀行制度が導入されています。 マネーサプライが成長することをかなり単純化して示すと、誰かが銀行に100ドルを預けると、その100ドルに対する債権を保持することになるとする。 しかし、銀行は、中央銀行が設定した準備率に基づいて、そのドルを貸し出すことができる。 準備率が10％であれば、銀行は残りの90％（この場合は90ドル）を貸し出すことができる。 159>

その後の90ドルの融資が残っている限り、経済には2つの債権、計190ドルが存在することになる。 言い換えれば、貨幣の供給は100ドルから190ドルに増加した。

貨幣数量説

経済学において、貨幣数量説は、貨幣に対する需要と供給がインフレ率を決定するとするものである。 貨幣供給量が増えれば、物価は上昇する傾向にある。 159>

ハイパーインフレは、極端なインフレを表すのに使われる経済用語である。 ハイパーインフレが起きている環境では、物価の上昇は急速で、制御不能な状態にある。 中央銀行は一般に、年間のインフレ率を2%から3%程度にすることを目標としていますが（これは健全な経済にとって許容できる割合と考えられています）、ハイパーインフレはこれをはるかに超えています。

金利、貯蓄、ローン、インフレ

金利は、お金を持ったり貸したりする価格を決定するものである。 銀行は預金者を引きつけるために、預金に金利を支払う。 金利が低いと、個人や企業はより多くの融資を要求する傾向がある。 金利が低いと、個人や企業はより多くの融資を要求する傾向がある。各銀行融資は、分数準備銀行制度における通貨供給量を増加させる。 貨幣数量説によれば、貨幣供給量の増大はインフレを促進する。 したがって、低金利はより多くのインフレをもたらす傾向がある。 159>

これは関係の非常に単純化されたバージョンですが、なぜ金利とインフレ率が逆相関になる傾向があるかを強調しています。

連邦公開市場委員会

連邦公開市場委員会（FOMC）は毎年8回開かれ、経済および金融状況を見直し、金融政策について決定します。 金融政策とは、お金と信用の利用可能性とコストに影響を与える行動を指します。 消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）などの経済指標を用いて、FRBは経済の均衡を保つことを意図した金利目標を設定する。 金利目標を上下させることで、FRBは目標とする雇用率、安定した物価、安定した経済成長を達成しようとする。 FRBはインフレを抑えるために金利を引き上げ、経済成長を促すために金利を引き下げる。 8回のFOMCの後、FRBの主要金利の引き上げ、引き下げ、維持の決定に関する発表が行われます。 一部の市場は、予想される金利の変更に先立って、また実際の発表に対応して動くことがあります。 例えば、米ドルは通常、利上げに反応して上昇し、債券市場は利上げに反応して下落します

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