US Shale Oil Boom and Bust
Od 2014 roku amerykańska ropa łupkowa wywołała boom w krajowej produkcji ropy naftowej. Ropa łupkowa obejmuje ponad jedną trzecią lądowej produkcji ropy naftowej w dolnych 48 stanach. Napędził wydobycie ropy naftowej w USA z 8,8 miliona baryłek dziennie w 2014 roku do rekordowego poziomu 12,2 miliona baryłek dziennie w 2019 roku.
W rezultacie Stany Zjednoczone stały się największym na świecie producentem ropy naftowej.Przemysł naftowy w USA. oil industry found the right balance, increasing the supply slowly enough to maintain prices that pay for more exploration.
Shale Oil Reduces Reliance on Foreign Oil
Thanks to shale oil production, U.S. reliance on foreign oil imports plummeted. W 2019 r. produkcja krajowa zaspokoiła 60% zapotrzebowania Stanów Zjednoczonych wynoszącego 20,46 mln baryłek dziennie.
W listopadzie 2018 r. ta zwiększona podaż wysłała ceny ropy naftowej w USA na rynek niedźwiedzia. Cena baryłki West Texas Intermediate spadła o 20% od swojego październikowego czteroletniego maksimum w wysokości 76,40 USD za baryłkę. 12 grudnia cena wynosiła 51,04 USD/b.
Ceny ropy są zmienne ze względu na handlowców towarowych. Handlują oni kontraktami futures na ropę na aukcji podobnej do rynku opcji. Ta mentalność może sprawić, że będą oni licytować ceny w górę podczas niedoboru i licytować je w dół podczas nadwyżki. Historia cen ropy pokazała, że w 2008 roku stworzyli oni bańkę na rynku aktywów, windując ceny do 145,16 dolarów za baryłkę 14 lipca. Do 22 grudnia ceny ropy spadły do 31,10 dolarów za baryłkę. Handel na rynku towarowym był jednym z powodów boomu ropy łupkowej i bust.
US Shale Boom
Dwa czynniki napędzały boom ropy łupkowej w USA. Po pierwsze, ceny ropy średnio przekraczały 90 dolarów za baryłkę przez trzy lata, od 2011 do 2014 roku. Po drugie, niskie stopy procentowe dały bankom i prywatnym inwestorom kapitałowym silną motywację do udzielania pożyczek firmom zajmującym się wydobyciem ropy z łupków. Łączna kwota pożyczek wyniosła w 2014 roku prawie 250 miliardów dolarów.
Bust
Nagły skok w produkcji ropy naftowej stworzył nadpodaż, która wysłała ceny gwałtownie spadające. Ceny West Texas Crude spadły z 106 dolarów za baryłkę w czerwcu 2014 roku do 32 dolarów za baryłkę w styczniu 2016 roku. Jest to prawie tak niski poziom, jak dno podczas Wielkiej Recesji. Cena wynosiła $30,28 w dniu 23 grudnia 2008 roku.
Producenci ropy łupkowej kontynuowali wiercenia. Stali się lepsi w cięciu kosztów, im więcej wiercili. Ich bankierzy kontynuowali rolowanie długu tak długo, jak długo stopy procentowe pozostawały na niskim poziomie. Wielu producentów sprzedawało wcześniej swoją ropę po wyższych cenach na rynku kontraktów terminowych. To zabezpieczało ich dochody. Aby utrzymać udział w rynku, OPEC również nadal pompował ropę. Normalnie zmniejszyłaby produkcję, gdy ceny ropy spadły.
Ta sytuacja nie mogła trwać długo. Banki wykorzystywały rezerwy ropy jako zabezpieczenie. Gdy ceny ropy spadły, spadła również wartość zabezpieczenia. W rezultacie, wielu wiertników stało się „do góry nogami”. To samo stało się z wieloma właścicielami domów w czasie kryzysu kredytów hipotecznych subprime. W rezultacie wiertnicy nie dodawali platform wiertniczych tak szybko, jak wcześniej.
W grudniu 2015 r., Fed zaczął podnosić stopy procentowe. Pożyczkodawcy stali się mniej skłonni do rolowania długu. W rezultacie wiele firm łupkowych desperacko pompowało wystarczająco dużo ropy, aby dokonać miesięcznych spłat zadłużenia. Robiły to bez względu na to, jak niskie były ceny, poświęcając nawet rentowność. Mniejsze firmy, takie jak Sandridge Energy Inc, Energy XXI i Halcón Resources, wykorzystały 40 procent przychodów w 2015 roku, aby dokonać miesięcznych płatności.
W końcu niskie ceny dogoniły branżę. Wielu wstrzymało wiercenia. W październiku 2015 roku, około połowa siedziała bezczynnie. Dziesiątki złożyły wnioski o upadłość, a 55 000 pracowników zostało zwolnionych. 20 stycznia 2016 r. ceny ropy spadły do 13-letniego minimum 26,55 dolarów za baryłkę. Ale EIA dokładnie przewidziała, że ceny ropy ponownie wzrosną w czasie.
US Shale Oil Reserves
The Bakken Field w Północnej Dakocie i Montanie jest największą produkującą rezerwą ropy łupkowej.Pole ma warstwy gęstej, roponośnej skały około dwóch mil pod ziemią. Pole jest mniej więcej wielkości Zachodniej Wirginii i w grudniu 2012 roku produkowało 770 000 baryłek ropy dziennie. Chociaż produkcja rozpoczęła się w 2006 r., to do 2014 r. jej poziom podwoił się. Odwierty poziome zapewniają 95 procent produkcji.
W rezultacie Dakota Północna wydobywa więcej ropy niż Alaska. Zbliża się do 2 milionów baryłek dziennie produkowanych przez Teksas. W ciągu 20 lat liczba jej odwiertów może wzrosnąć z obecnych 8000 do co najmniej 40 000. Częściowym powodem ekspansji jest to, że każdy odwiert wysycha po około dwóch latach. Ropa jest uwięziona w kieszeniach, które nie mieszczą tyle ropy, co tradycyjne studnie. Ale w sumie pole może zawierać prawie 4 miliardy baryłek ropy łupkowej.
Od 2011 roku pole Eagle Ford w Teksasie produkowało 750 000 baryłek dziennie, prawie wszystkie z odwiertów poziomych. Amerykańska Służba Geologiczna szacuje, że istnieją 853 miliony baryłek w nieodkrytych rezerwach. Wiertnicy szukają zarówno ropy naftowej, jak i gazu ziemnego.
Pole Utica w Ohio ma od 1,3 do 5,5 miliarda baryłek ropy naftowej. Ohio produkuje obecnie 5 milionów baryłek ropy rocznie. Do tej pory rezerwa ropy jest wciąż badana.
Największą amerykańską rezerwą jest formacja Monterey Shale w pobliżu Bakersfield w Kalifornii. Ma ona cztery razy więcej ropy niż Bakken Field w Północnej Dakocie. Jej obszar o powierzchni 1750 mil kwadratowych zawiera 15,4 miliarda baryłek ropy. To około dwie trzecie wszystkich krajowych rezerw łupkowych.
Ale kalifornijski olej łupkowy jest znacznie trudniejszy do wydobycia niż Bakken. Jego formacja geologiczna wymaga bardziej intensywnego szczelinowania i głębszych wierceń poziomych. Jest to problem w stanie, który leży na uskoku San Andreas. Już teraz notuje się tam więcej niż sprawiedliwy udział trzęsień ziemi. W rezultacie, grupy środowiskowe są zdecydowanie przeciwne.