US Shale Oil Boom and Bust
Din 2014, petrolul de șist din SUA a creat un boom în producția internă de țiței. Petrolul de șist cuprinde mai mult de o treime din producția onshore de țiței din cele 48 de state inferioare. Acesta a dus producția de petrol din SUA de la 8,8 milioane de barili pe zi în 2014 la un nivel record de 12,2 milioane de barili pe zi în 2019.
Ca urmare, Statele Unite au devenit cel mai mare producător de țiței din lume. SUA. industria petrolieră a găsit echilibrul potrivit, crescând oferta suficient de încet pentru a menține prețurile care să plătească pentru mai multă explorare.
Petrolul de șist reduce dependența de petrolul străin
Grație producției de petrol de șist, dependența SUA de importurile de petrol străin a scăzut vertiginos. În 2019, producția internă a satisfăcut 60% din cererea americană de 20,46 milioane de barili pe zi.
În noiembrie 2018, această ofertă crescută a trimis prețurile petrolului din SUA pe o piață bear. Prețul barilului de West Texas Intermediate a scăzut cu 20% față de maximul ultimilor patru ani din octombrie, de 76,40 dolari/baril. La 12 decembrie, prețul era de 51,04 dolari/b.
Prețul petrolului este volatil din cauza comercianților de mărfuri. Aceștia tranzacționează contracte futures pe petrol la o licitație similară cu piața de opțiuni. Această mentalitate îi poate face să liciteze prețurile în sus în timpul unei penurii și să le liciteze în jos în timpul unui surplus. Istoria prețurilor petrolului a arătat că, în 2008, aceștia au creat o bulă de active, determinând creșterea prețurilor până la 145,16 dolari pe baril la 14 iulie. Până la 22 decembrie, aceștia au scăzut prețul petrolului la 31,10 dolari pe baril. Tranzacționarea pe piața materiilor prime a fost unul dintre motivele pentru boom-ul și prăbușirea petrolului de șist.
Boom-ul petrolului de șist din SUA
Doi factori au dus la boom-ul petrolului de șist din SUA. În primul rând, prețurile petrolului au depășit în medie 90 de dolari pe baril timp de trei ani, din 2011 până în 2014. Acest lucru a fost suficient pentru a permite ca explorarea și producția de șisturi să fie profitabile.
În al doilea rând, ratele scăzute ale dobânzilor au oferit băncilor și investitorilor de capital privat un stimulent puternic pentru a acorda împrumuturi companiilor de petrol de șist. Valoarea totală a împrumuturilor a fost de aproape 250 de miliarde de dolari în 2014.
Bust
Saltul brusc al producției de petrol a creat o supraofertă care a dus la prăbușirea prețurilor. Prețurile pentru West Texas Crude au scăzut de la 106 dolari/baril în iunie 2014 la 32 de dolari/baril în ianuarie 2016. Acest nivel este aproape la fel de scăzut ca și cel de jos din timpul Marii Recesiuni. Prețul a fost de 30,28 dolari pe 23 decembrie 2008.
Producătorii de petrol de șist au continuat să foreze. Au devenit mai buni la reducerea costurilor cu cât forau mai mult. Bancherii lor au continuat să le rostogolească datoriile atâta timp cât ratele dobânzilor au rămas scăzute. Mulți producători își vânduseră anterior petrolul la prețuri mai mari pe piața futures. Acest lucru le acoperea veniturile. Pentru a-și menține cota de piață, OPEC a continuat, de asemenea, să pompeze petrol. În mod normal, aceasta ar fi redus producția pe măsură ce prețurile petrolului ar fi scăzut.
Această situație nu putea continua mult timp. Băncile au folosit rezervele de petrol ca garanție. Pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut, la fel s-a întâmplat și cu valoarea garanției. Ca urmare, multe companii de foraj au devenit „cu susul în jos”. Același lucru s-a întâmplat cu mulți proprietari de locuințe în timpul crizei creditelor ipotecare subprime. Ca urmare, companiile de foraj nu au mai adăugat platforme atât de repede cum o făceau anterior.
În decembrie 2015, Fed a început să majoreze ratele dobânzilor. Creditorii au devenit mai puțin dispuși să rostogolească datoriile. Ca urmare, multe companii de șist au pompat cu disperare suficient petrol pentru a-și face plățile lunare ale datoriilor. Au făcut acest lucru indiferent cât de scăzute au fost prețurile, sacrificând chiar și profitabilitatea. Companiile mai mici, cum ar fi Sandridge Energy Inc., Energy XXI și Halcón Resources, au folosit 40 % din venituri în 2015 pentru a face plățile lunare.
În cele din urmă, prețurile scăzute au ajuns din urmă industria. Mulți au încetat să mai foreze. În octombrie 2015, aproximativ jumătate stăteau degeaba. Zeci au cerut falimentul, iar 55.000 de lucrători au fost concediați. La 20 ianuarie 2016, prețul petrolului a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii 13 ani, de 26,55 dolari/b. Dar EIA a prezis cu exactitate că prețul petrolului va crește din nou în timp.
Rezervele de petrol de șist din SUA
Câmpia Bakken din Dakota de Nord și Montana este cea mai mare rezervă de petrol de șist în producție. Câmpia are straturi de rocă densă, purtătoare de petrol, la aproximativ trei kilometri sub pământ. Zăcământul este aproximativ de mărimea Virginiei de Vest și, în decembrie 2012, producea 770.000 de barili de petrol pe zi. Deși producția a început să demareze în 2006, nivelurile s-au dublat până în 2014. Puțurile orizontale asigură 95 la sută din producție.
Ca urmare, Dakota de Nord extrage mai mult petrol decât Alaska. Se apropie de cele 2 milioane de barili pe zi produse de Texas. În 20 de ani, numărul său de sonde ar putea crește de la 8.000 în prezent la cel puțin 40.000. O parte din motivul expansiunii este faptul că fiecare puț se epuizează după aproximativ doi ani. Petrolul este blocat în buzunare care nu rețin la fel de mult petrol ca în cazul puțurilor tradiționale. Dar, în total, zăcământul ar putea conține aproape 4 miliarde de barili de petrol de șist.
În 2011, zăcământul Eagle Ford din Texas producea 750.000 de barili/zi, aproape toți din puțuri orizontale. Studiul geologic al SUA estimează că există 853 de milioane de barili în rezerve nedescoperite. Foratorii caută atât petrol, cât și gaze naturale.
Câmpia Utica din Ohio are între 1,3 și 5,5 miliarde de barili de petrol. În prezent, Ohio produce 5 milioane de barili de petrol pe an. Până în prezent, rezerva de petrol este încă în curs de explorare.
Cea mai mare rezervă din SUA este formațiunea Monterey Shale din apropierea Bakersfield, California. Aceasta are de patru ori mai mult petrol decât zăcământul Bakken din Dakota de Nord. Suprafața sa de 1.750 de kilometri pătrați conține 15,4 miliarde de barili de petrol. Este vorba de aproximativ două treimi din totalul rezervelor de șisturi ale națiunii.
Dar petrolul de șisturi din California este mult mai dificil de extras decât cel din Bakken. Formațiunea sa geologică necesită o fracturare mai intensă și o forare orizontală mai adâncă. Aceasta este o preocupare într-un stat care se află pe falia San Andreas. Deja are parte de mai multe cutremure decât este normal. Ca urmare, grupurile de mediu se opun categoric.