Yhdysvaltain liuskeöljybuumi ja -romahdus
Yhdysvaltain liuskeöljy on aiheuttanut vuodesta 2014 lähtien kotimaisen raakaöljyn tuotannon buumin. Liuskeöljy käsittää yli kolmanneksen 48 alemman osavaltion maalla tapahtuvasta raakaöljyn tuotannosta. Se ajoi Yhdysvaltojen öljyntuotannon 8,8 miljoonasta tynnyristä päivässä vuonna 2014 ennätykselliseen 12,2 miljoonaan tynnyriin päivässä vuonna 2019.
Tuloksena Yhdysvalloista tuli maailman suurin raakaöljyntuottaja.
Yht. öljyteollisuus löysi oikean tasapainon ja lisäsi tarjontaa riittävän hitaasti pitääkseen yllä hinnat, jotka maksavat lisätutkimukset.
Liuskeöljy vähentää riippuvuutta ulkomaisesta öljystä
Liuskeöljyn tuotannon ansiosta Yhdysvaltojen riippuvuus ulkomaisesta öljyntuonnista romahti. Vuonna 2019 kotimainen tuotanto tyydytti 60 prosenttia Yhdysvaltojen kysynnästä, joka oli 20,46 miljoonaa barrelia päivässä.
Marraskuussa 2018 tämä lisääntynyt tarjonta sysäsi Yhdysvaltojen öljyn hinnan karhumarkkinoille. West Texas Intermediate -öljyn tynnyrihinta laski 20 % lokakuun neljän vuoden korkeimmasta tasostaan, joka oli 76,40 dollaria tynnyriltä. 12. joulukuuta hinta oli 51,04 dollaria/tynnyri.
Öljyn hinta vaihtelee hyödykekauppiaiden vuoksi. He käyvät kauppaa öljyn futuurisopimuksilla huutokaupassa, joka muistuttaa optiomarkkinoita. Tämä mentaliteetti voi saada heidät nostamaan hintoja pulan aikana ja laskemaan niitä ylijäämän aikana. Öljyn hinnan historia on osoittanut, että vuonna 2008 ne loivat omaisuuskuplan ja nostivat hinnat 145,16 dollariin tynnyriltä 14. heinäkuuta. Joulukuun 22. päivään mennessä ne olivat laskeneet öljyn hinnan 31,10 dollariin tynnyriltä. Kaupankäynti hyödykemarkkinoilla oli yksi syy liuskeöljybuumiin ja -romahdukseen.
USA:n liuskeöljybuumi
Kaksi tekijää ajoi USA:n liuskeöljybuumia. Ensinnäkin öljyn hinta oli keskimäärin yli 90 dollaria tynnyriltä kolmen vuoden ajan, vuosina 2011-2014. Se riitti siihen, että liuskeöljyn etsintä ja tuotanto oli kannattavaa.
Toiseksi alhaiset korot antoivat pankeille ja pääomasijoittajille vahvan kannustimen lainata liuskeöljy-yhtiöille. Lainojen kokonaismäärä oli lähes 250 miljardia dollaria vuonna 2014.
Bust
Oljyntuotannon äkillinen hyppäys loi ylitarjontaa, joka sai hinnat romahtamaan. Länsi-Texasin raakaöljyn hinta laski kesäkuun 2014 106 dollarista tynnyriltä 32 dollariin tynnyriltä tammikuussa 2016. Se on lähes yhtä alhainen kuin pohjalukema suuren laman aikana. Hinta oli 30,28 dollaria 23. joulukuuta 2008.
Liuskeöljyn tuottajat jatkoivat poraamista. He pystyivät leikkaamaan kustannuksia sitä paremmin, mitä enemmän he porasivat. Niiden pankkiirit jatkoivat velkojensa pyörittämistä niin kauan kuin korot pysyivät alhaisina. Monet tuottajat olivat aiemmin myyneet öljynsä korkeampaan hintaan futuurimarkkinoilla. Se suojasi heidän tulojaan. Säilyttääkseen markkinaosuutensa OPEC jatkoi myös öljyn pumppaamista. Normaalisti se leikkaisi tuotantoa öljyn hinnan laskiessa.
Tämä tilanne ei voinut jatkua pitkään. Pankit käyttivät öljyvarantoja vakuutena. Kun öljyn hinta laski, myös vakuuksien arvo laski. Tämän seurauksena monet porausyhtiöt joutuivat ”nurin”. Sama tapahtui monille asunnonomistajille subprime-luottokriisin aikana. Tämän seurauksena porausyhtiöt eivät lisänneet porauslauttoja yhtä nopeasti kuin aiemmin.
Joulukuussa 2015 Fed alkoi nostaa korkoja. Lainanantajista tuli vähemmän halukkaita jatkamaan velanlyhennyksiä. Tämän seurauksena monet liuskeyhtiöt pumppasivat epätoivoisesti tarpeeksi öljyä maksaakseen kuukausittaiset velkamaksunsa. Ne tekivät näin riippumatta siitä, kuinka alhaisiksi hinnat laskivat, jopa uhraamalla kannattavuuden. Pienemmät yhtiöt, kuten Sandridge Energy Inc., Energy XXI ja Halcón Resources, käyttivät 40 prosenttia liikevaihdostaan vuonna 2015 kuukausimaksujen maksamiseen.
Lopulta alhaiset hinnat saivat alan kiinni. Monet lopettivat poraamisen. Lokakuussa 2015 noin puolet oli käyttämättömänä. Kymmenet hakivat konkurssia, ja 55 000 työntekijää irtisanottiin. Tammikuun 20. päivänä 2016 öljyn hinta laski 13 vuoden alimmilleen 26,55 dollariin/b. EIA ennusti kuitenkin tarkasti, että öljyn hinta nousisi jälleen aikanaan.
Yhdysvaltain liuskeöljyvarannot
Pohjois-Dakotassa ja Montanassa sijaitseva Bakkenin kenttä on suurin tuottava liuskeöljyvaranto. Kentässä on kerroksia tiheää, öljyä sisältävää kiveä noin kolmen kilometrin syvyydessä. Kenttä on suunnilleen Länsi-Virginian kokoinen, ja joulukuussa 2012 se tuotti 770 000 tynnyriä öljyä päivässä. Vaikka tuotanto alkoi käynnistyä vuonna 2006, se kaksinkertaistui vuoteen 2014 mennessä. Vaakakaivot tuottavat 95 prosenttia tuotannosta.
Siten Pohjois-Dakotasta saadaan enemmän öljyä kuin Alaskasta. Se on lähestymässä Teksasin tuottamaa kahta miljoonaa tynnyriä päivässä. Sen kaivojen määrä voi 20 vuodessa kasvaa nykyisestä 8 000:sta vähintään 40 000:een. Osasyynä laajentumiseen on se, että jokainen kaivo tyhjenee noin kahden vuoden kuluttua. Öljy jää jumiin taskuihin, joihin ei mahdu yhtä paljon öljyä kuin perinteisiin kaivoihin. Kaiken kaikkiaan kenttä voisi kuitenkin sisältää lähes 4 miljardia tynnyriä liuskeöljyä.
Vuonna 2011 Eagle Fordin kenttä Teksasissa tuotti 750 000 tynnyriä päivässä, lähes kaikki horisontaalisista porauskaivoista. Yhdysvaltain geologinen tutkimuslaitos arvioi, että kentällä on 853 miljoonaa tynnyriä löytämättömiä varantoja. Poraajat etsivät sekä öljyä että maakaasua.
Ohion Utica-kentällä on 1,3-5,5 miljardia tynnyriä öljyä.
Ohio tuottaa tällä hetkellä 5 miljoonaa tynnyriä öljyä vuodessa. Toistaiseksi öljyvarantoa tutkitaan vielä.
Yhdysvaltojen suurin varanto on Monterey Shale -muodostuma Bakersfieldin lähellä Kaliforniassa. Siinä on neljä kertaa enemmän öljyä kuin Bakkenin kentässä Pohjois-Dakotassa. Sen 1 750 neliömailin laajuisella alueella on 15,4 miljardia tynnyriä öljyä. Se on noin kaksi kolmasosaa koko maan liuskekivivarannoista.
Mutta Kalifornian liuskeöljyä on paljon vaikeampi louhia kuin Bakkenin. Sen geologinen muodostuma vaatii intensiivisempää murskausta ja syvempää horisontaalista porausta. Se on huolenaihe osavaltiossa, joka sijaitsee San Andreaksen ruhjeen varrella. Siellä tapahtuu jo nyt enemmän kuin tarpeeksi maanjäristyksiä. Tämän vuoksi ympäristöryhmät vastustavat sitä jyrkästi.