Boom et effondrement du pétrole de schiste américain
Depuis 2014, le pétrole de schiste américain a créé un boom de la production nationale de pétrole brut. Le pétrole de schiste comprend plus d’un tiers de la production terrestre de pétrole brut dans les 48 États inférieurs. Il a fait passer la production pétrolière américaine de 8,8 millions de barils par jour en 2014 à un record de 12,2 millions de barils par jour en 2019.
En conséquence, les États-Unis sont devenus le plus grand producteur de pétrole brut au monde.L’industrie pétrolière américaine a trouvé un bon équilibre, en augmentant la production de pétrole brut. industrie pétrolière a trouvé le bon équilibre, en augmentant l’offre assez lentement pour maintenir des prix qui paient pour plus d’exploration.
Le pétrole de schiste réduit la dépendance au pétrole étranger
Grâce à la production de pétrole de schiste, la dépendance des États-Unis aux importations de pétrole étranger s’est effondrée. En 2019, la production nationale a répondu à 60% de la demande américaine de 20,46 millions de barils par jour.
En novembre 2018, cette augmentation de l’offre a envoyé les prix du pétrole américain dans un marché baissier. Le prix du baril de West Texas Intermediate a chuté de 20 % par rapport à son plus haut niveau en quatre ans d’octobre, soit 76,40 $ le baril. Le 12 décembre, le prix était de 51,04 $/b.
Les prix du pétrole sont volatils en raison des négociants en matières premières. Ils négocient des contrats à terme sur le pétrole lors d’une vente aux enchères similaire au marché des options. Cette mentalité peut les amener à faire monter les prix en cas de pénurie et à les faire baisser en cas de surplus. L’histoire des prix du pétrole montre qu’en 2008, ils ont créé une bulle d’actifs, faisant grimper les prix jusqu’à 145,16 dollars le baril le 14 juillet. Le 22 décembre, ils avaient fait baisser les prix du pétrole à 31,10 dollars le baril. Le commerce sur le marché des matières premières a été l’une des raisons du boom et de l’effondrement du pétrole de schiste.
Le boom du pétrole de schiste américain
Deux facteurs ont conduit au boom du pétrole de schiste américain. Premièrement, les prix du pétrole ont été en moyenne supérieurs à 90 dollars le baril pendant trois ans, de 2011 à 2014. C’était suffisant pour permettre à l’exploration et à la production de schiste d’être rentables.
Deuxièmement, les taux d’intérêt bas ont incité les banques et les investisseurs privés à prêter aux entreprises de pétrole de schiste. Le montant total des prêts s’élevait à près de 250 milliards de dollars en 2014.
Bust
Le saut soudain dans la production de pétrole a créé une offre excédentaire qui a fait chuter les prix. Les prix du brut du Texas occidental sont passés de 106 $/baril en juin 2014 à 32 $/baril en janvier 2016. C’est presque aussi bas que le plancher atteint pendant la Grande Récession. Le prix était de 30,28 dollars le 23 décembre 2008.
Les producteurs de pétrole de schiste ont continué à forer. Plus ils foraient, plus ils parvenaient à réduire leurs coûts. Leurs banquiers ont continué à reconduire leurs dettes tant que les taux d’intérêt restaient bas. De nombreux producteurs avaient auparavant vendu leur pétrole à des prix plus élevés sur le marché à terme. Cela leur permettait de couvrir leurs revenus. Pour conserver sa part de marché, l’OPEP a également continué à pomper du pétrole. Normalement, elle devait réduire sa production lorsque les prix du pétrole baissaient.
Cette situation ne pouvait pas durer longtemps. Les banques utilisaient les réserves de pétrole comme garantie. Lorsque les prix du pétrole ont chuté, la valeur de la garantie a également chuté. En conséquence, de nombreux foreurs se sont retrouvés » à l’envers « . La même chose est arrivée à de nombreux propriétaires de maison pendant la crise des prêts hypothécaires à risque. Par conséquent, les foreurs n’ont pas ajouté des appareils de forage aussi rapidement qu’auparavant.
En décembre 2015, la Fed a commencé à augmenter les taux d’intérêt. Les prêteurs sont devenus moins disposés à reconduire les dettes. En conséquence, de nombreuses entreprises de schiste ont désespérément pompé assez de pétrole pour faire leurs paiements mensuels de la dette. Elles l’ont fait quelle que soit la faiblesse des prix, sacrifiant même la rentabilité. Les plus petites entreprises, comme Sandridge Energy Inc, Energy XXI et Halcón Resources, ont utilisé 40 % de leurs revenus en 2015 pour effectuer leurs paiements mensuels.
Éventuellement, les prix bas ont rattrapé l’industrie. Beaucoup ont cessé de forer. En octobre 2015, environ la moitié d’entre eux étaient à l’arrêt. Des dizaines ont déposé le bilan, et 55 000 travailleurs ont été licenciés. Le 20 janvier 2016, les prix du pétrole sont tombés à leur plus bas niveau depuis 13 ans, soit 26,55 $/b. Mais l’EIA a prédit avec précision que les prix du pétrole remonteraient à temps.
Réserves américaines de pétrole de schiste
Le champ Bakken dans le Dakota du Nord et le Montana est la plus grande réserve de pétrole de schiste en production. Le champ possède des couches de roche dense et pétrolifère à environ deux miles sous terre. Le champ a à peu près la taille de la Virginie-Occidentale et, en décembre 2012, produisait 770 000 barils de pétrole par jour. Bien que la production ait commencé à décoller en 2006, les niveaux ont doublé en 2014. Les puits horizontaux fournissent 95 % de la production.
En conséquence, le Dakota du Nord extrait plus de pétrole que l’Alaska. Il se rapproche des 2 millions de barils par jour produits par le Texas. Dans 20 ans, son nombre de puits pourrait passer des 8 000 actuels à au moins 40 000. L’expansion s’explique en partie par le fait que chaque puits est à sec au bout de deux ans environ. Le pétrole est piégé dans des poches qui ne contiennent pas autant de pétrole que les puits traditionnels. Mais au total, le champ pourrait contenir près de 4 milliards de barils de pétrole de schiste.
En 2011, le champ Eagle Ford au Texas produisait 750 000 barils/jour, presque tous à partir de puits horizontaux. L’U.S. Geological Survey estime qu’il y a 853 millions de barils de réserves non découvertes. Les foreurs recherchent à la fois du pétrole et du gaz naturel.
Le champ Utica dans l’Ohio contient entre 1,3 et 5,5 milliards de barils de pétrole. L’Ohio produit actuellement 5 millions de barils de pétrole par an. Jusqu’à présent, cette réserve de pétrole est encore en cours d’exploration.
La plus grande réserve américaine est la formation de Monterey Shale près de Bakersfield, en Californie. Elle contient quatre fois plus de pétrole que le champ Bakken dans le Dakota du Nord. Sa superficie de 1 750 miles carrés contient 15,4 milliards de barils de pétrole. C’est environ les deux tiers des réserves totales de schiste du pays.
Mais le pétrole de schiste californien est beaucoup plus difficile à extraire que le Bakken. Sa formation géologique nécessite une fracturation plus intensive et un forage horizontal plus profond. C’est un problème dans un État situé sur la faille de San Andreas. Il subit déjà plus que sa part de tremblements de terre. Par conséquent, les groupes environnementaux s’y opposent catégoriquement.