Mikä on vipuvaikutus?
Getty
Leverage ei ole enempää tai vähempää kuin lainatun rahan käyttäminen sijoittamiseen. Vipuvivun avulla voidaan rahoittaa mitä tahansa kodin ostosta pörssikeinotteluun. Yritykset käyttävät laajalti vipuvaikutusta rahoittaakseen kasvuaan, perheet käyttävät vipuvaikutusta – asuntovelan muodossa – asuntojen ostamiseen, ja rahoitusalan ammattilaiset käyttävät vipuvaikutusta tehostaakseen sijoitusstrategiaansa.
Mitkä ovat vipuvaikutuksen eri lajit?
Vipuvaikutuksella on hieman erilaisia merkityksiä henkilökohtaisessa taloudessa, sijoittamisessa ja liiketoiminnassa. Kussakin tapauksessa vipuvaikutus on kuitenkin velan käyttöä taloudellisen tai liiketoiminnallisen tavoitteen saavuttamiseksi. Vipuvaikutusta on neljää päätyyppiä:
Vipuvaikutus liiketoiminnassa
Yritykset käyttävät vipuvaikutusta käynnistääkseen uusia hankkeita, rahoittaakseen varaston hankinnan ja laajentaakseen toimintaansa.
Monille yrityksille rahan lainaaminen voi olla edullisempaa kuin oman pääoman käyttäminen tai omaisuuden myyminen liiketoimien rahoittamiseksi. Kun yritys käyttää vipuvaikutusta laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja tai ottamalla lainoja, sen ei tarvitse luopua omistusosuuksista yrityksessä, kuten silloin, kun yritys ottaa uusia sijoittajia tai laskee liikkeelle lisää osakkeita.
Vipuvaikutus voi olla erityisen hyödyllistä pienille yrityksille ja aloitteleville yrityksille, joilla ei välttämättä ole paljon pääomaa tai varoja. Käyttämällä pienyrityslainoja tai yritysluottokortteja voit rahoittaa yritystoimintaa ja saada yrityksesi käyntiin, kunnes se alkaa tuottaa voittoa. Kun otat lainaa tai luottolimiittiä, korkomaksut ovat verovähennyskelpoisia, mikä tekee vipuvaikutuksen käytöstä entistäkin hyödyllisempää.
Sijoittajat ottavat yrityksiä arvioidessaan huomioon yrityksen taloudellisen vipuvaikutuksen ja operatiivisen vipuvaikutuksen.
Rahoituksellinen vipuvaikutus tarkoittaa sitä, kuinka paljon velkaa yrityksellä on suhteessa osakkeenomistajien siihen sijoittamaan rahamäärään eli omaan pääomaan. Tämä on tärkeä luku, koska se osoittaa, pystyykö yritys maksamaan kaikki velkansa takaisin keräämillään varoilla. Yritystä, jolla on korkea velkaantumisaste, pidetään yleensä riskipitoisempana sijoituksena kuin yritystä, jolla on matala velkaantumisaste.
Toiminnan vipuvaikutus sen sijaan ei ota huomioon lainattua rahaa. Pikemminkin se on yrityksen kiinteiden kustannusten suhde muuttuviin kustannuksiin. Yrityksillä, joilla on korkeat juoksevat kulut, kuten teollisuusyrityksillä, on korkea toimintavipu. Korkea toimintavipu osoittaa, että jos yritys joutuisi vaikeuksiin, sen olisi vaikeampi tehdä voittoa, koska yrityksen kiinteät kustannukset ovat suhteellisen korkeat.
Vipuvaikutus henkilökohtaisessa taloudessa
Kun kyse on henkilökohtaisesta taloudesta, saatat yllättyä siitä, kuinka usein käytät vipuvaikutusta. Aina kun lainaat rahaa hankkiaksesi omaisuutta tai mahdollisesti kasvattaaksesi rahojasi, käytät vipuvaikutusta. Saatat käyttää vipuvaikutusta, kun teet seuraavaa:
- Osta asunto: Kun ostat talon asuntolainalla, käytät vipuvaikutusta omaisuuden ostamiseen. Ajan mittaan kasvatat omaa pääomaa – tai omistusoikeutta – asunnossasi, kun maksat yhä enemmän ja enemmän asuntolainaa pois. Näin saat tuottoa sijoituksellesi kotiisi.
- Ota opintolainaa: Kun otat lainaa koulumaksuja varten, käytät velkaa investoidaksesi koulutukseesi ja tulevaisuuteesi. Ajan myötä tutkintosi lisää ansiomahdollisuuksiasi. Korkeamman palkan ansiosta saat takaisin alkuperäisen velkarahoitteisen investointisi.
- Osta auto: Jos sinun on ostettava auto, voit ostaa sen autolainalla, joka on velkavivun muoto, jota kannattaa käyttää harkiten. Autot ovat poistuvaa omaisuutta, eli ne menettävät arvoaan ajan myötä. Mutta yleensä ostat auton tarjotaksesi kulkuneuvon, etkä ansaitaksesi mukavaa tuottoa, ja auton omistaminen voi olla välttämätöntä, jotta voit ansaita tuloja.
Ennen kuin käytät vipuvaikutusta henkilökohtaisessa elämässäsi, muista punnita edut ja haitat. Velkaantumisella voi olla vakavia seurauksia, jos sinulla ei ole varaa maksaa takaisin sitä, mitä olet lainannut, kuten luottokelpoisuutesi vahingoittuminen tai pakkohuutokauppa.
Vipuvaikutus sijoittamisessa
Vipuvaikutus voi tarjota sijoittajille tehokkaan välineen tuottojen kasvattamiseen, vaikka vipuvaikutuksen käyttämiseen sijoittamisessa liittyy myös joitakin suuria riskejä. Vipuvoimaa sijoittamisessa kutsutaan marginaalilla ostamiseksi, ja se on sijoitustekniikka, jota tulisi käyttää varoen, erityisesti kokemattomien sijoittajien, koska se voi aiheuttaa suuria tappioita.
Ostaminen marginaalilla
Marginaalilla ostaminen on lainatun rahan käyttämistä arvopapereiden ostamiseen. Ostaminen marginaalilla tapahtuu yleensä marginaalitilillä, joka on yksi sijoitustilin päätyypeistä.
Marginaalitilillä voit lainata rahaa tehdessäsi suurempia sijoituksia vähemmällä omalla rahalla. Ostamasi arvopaperit ja tilillä mahdollisesti olevat käteisvarat toimivat lainan vakuutena, ja välittäjä veloittaa sinulta korkoa. Ostaminen marginaalilla kasvattaa mahdollisia voittojasi sekä mahdollisia tappioitasi. Jos ostat marginaalilla ja sijoituksesi menestyy huonosti, ostamiesi arvopapereiden arvo voi laskea, mutta olet silti velkaa marginaalivelkasi plus korot.
Yleensä voit lainata enintään 50 prosenttia marginaalisijoitusten ostohinnasta. Tämä tarkoittaa, että voit käytännössä kaksinkertaistaa ostovoimasi.
Jos osakkeidesi arvo laskee, välittäjäsi voi tehdä marginaalipyynnön ja vaatia sinua tallettamaan tilillesi lisää rahaa tai arvopapereita täyttääkseen oman pääoman vähimmäisvaatimuksen. Se voi myös myydä marginaalitililläsi olevia osakkeita saadakseen tilisi takaisin hyvään kuntoon ilmoittamatta siitä sinulle.
Vivutetut pörssinoteeratut rahastot (ETF:t)
Voit käyttää vipuvaikutusta sijoittamisessa myös marginaalitilin ulkopuolella. Vipuvivutetut pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) käyttävät lainattuja varoja yrittäessään tuplata tai jopa kolminkertaistaa vertailuindeksiensä voitot
Tämä tarkoittaa, että jos indeksi nousi 1 % tiettynä päivänä, sinä saatat saada 2 tai 3 % voiton. Tietysti myös päinvastainen on totta. Vipuvetoisten ETF:ien kanssa 1 %:n lasku kasvaa yhtäkkiä 2 tai 3 %:ksi. On tärkeää huomata, että useimpina päivinä suuret indeksit, kuten S&P 500, liikkuvat alle 1 % kumpaankin suuntaan, mikä tarkoittaa, ettet yleensä näe valtavia voittoja tai tappioita tämäntyyppisillä rahastoilla.
Vivutetut ETF-rahastot ovat itsenäisiä, mikä tarkoittaa, että lainanotto ja korkokulut tapahtuvat rahaston sisällä, joten sinun ei tarvitse huolehtia marginaalipyynnöistä tai siitä, että menettäisit pääomasijoitustasi enemmän. Tämä tekee vipuvaikutteisista ETF:istä riskittömämmän lähestymistavan vipuvaikutteiseen sijoittamiseen.
Sitä huolimatta vipuvaikutteiset ETF:t ovat edelleen spekulatiivisia, lyhytaikaisia sijoituskohteita – useimmat ihmiset pitävät niitä korkeintaan muutaman päivän ajan – ja niissä on usein paljon korkeammat kulut kuin indeksirahastoissa, jotka pyrkivät vain seuraamaan markkinoiden kehitystä.
Velan käyttäminen sijoittamiseen
Vaikka vipuvaikutus henkilökohtaisessa sijoittamisessa tarkoittaa yleensä ostamista marginaalilla, jotkut ihmiset ottavat sen sijaan lainoja tai luottolimiittejä sijoittaakseen osakemarkkinoille.
Koska voi kestää jonkin aikaa säästää tarpeeksi rahaa täyttääkseen joidenkin välitysyhtiöiden tai sijoitusrahastojen sijoitusminimit, saatat käyttää tätä lähestymistapaa saadaksesi kertasumman salkun rakentamiseen heti. (Tästä huolimatta monet meklarit ja robo-neuvojat mahdollistavat nykyään rahastojen murto-osuuksien ostamisen, mikä laskee sijoitusminimit jopa 5 dollariin tai jopa 1 dollariin.)
Joitakin yleisimpiä velkapohjaisia sijoitusstrategioita ovat:
- Ota asuntolaina: Jotkut ihmiset hyödyntävät oman asuntonsa pääomaa ja ottavat asuntolainan tai oman pääoman ehtoisen luottolimiitin (HELOC) saadakseen rahaa sijoittamista varten. Tällä tavoin he voivat saada kertaluonteisen summan käteistä, jonka he voivat sijoittaa haluamallaan tavalla. Tämä on kuitenkin riskialtis lähestymistapa, sillä sen lisäksi, että olet vaarassa menettää rahaa, jos sijoitusarvot laskevat, vaarannat myös kotisi, jos jäät maksujen kanssa jälkeen.
- Hae henkilökohtaista lainaa: Jos luottokelpoisuutesi on hyvä, saatat saada halpakorkoista henkilökohtaista lainaa saadaksesi käteistä rahaa investointeihin. Henkilökohtaiset lainat ovat yleensä vakuudettomia, joten sinun ei tarvitse käyttää omaisuutta vakuutena. Niistä peritään kuitenkin korkoa, ja niiden takaisinmaksuajat ovat suhteellisen lyhyitä, mikä tarkoittaa, että sijoituksesi on tuotettava ainakin niin paljon, että se kumoaa nopeasti kertyvän koron.
- Käytä luottokortin käteisennakkoa: Jos sinulla on matalakorkoinen luottokortti, voit ottaa käteisennakon ja sijoittaa rahat. Käteisennakoista peritään kuitenkin yleensä korkeampi todellinen vuosikorko kuin ostoista, ja niihin liittyy usein myös käteisennakkomaksuja. Korkean vuotuisen korkokannan vuoksi sinun pitäisi saada merkittävää tuottoa, jotta tämä lähestymistapa kannattaisi.
Rahoitusvipu ammattimaisessa kaupankäynnissä
Ammattimaiset sijoittajat ja elinkeinonharjoittajat käyttävät suurempaa vipuvaikutusta, jotta he voivat tehokkaammin käyttää sijoitusrahojaan.
Vivun käyttö antaa ammattilaisille enemmän joustovaraa sijoitusrahojensa suuntaamisessa. Vipuvaikutuksen avulla he voivat lisätä ostovoimaansa (ja siihen liittyvää tuottoa) huomattavasti ja sijoittaa mahdollisesti useampaan yritykseen kerralla käyttäen pienempiä määriä käteistä ja suurempia määriä velkaa.
Tradereille ei myöskään aseteta samoja vaatimuksia kuin tavallisille sijoittajille. Esimerkiksi riippuen Forex-välittäjästä, jota kauppias käyttää, hän voi pyytää toimeksiantoja, jotka ovat 500 kertaa hänen talletuksensa suuruisia. Tämä käteisen ja marginaalin välinen ero voi mahdollisesti kasvattaa tappioita valtavilla suuruusluokilla, joten se on strategia, joka on parasta jättää hyvin kokeneille kauppiaille.
The Bottom Line
Lainaamalla rahaa yritykset ja yksityishenkilöt voivat tehdä investointeja, jotka muutoin saattaisivat olla tavoittamattomissa, tai käyttää jo olemassa olevia varoja tehokkaammin. Yksityishenkilöille vipuvaikutus voi olla ainoa tapa, jolla voit realistisesti hankkia tiettyjä kalliita kohteita, kuten kodin tai korkeakoulukoulutuksen.
Vaikutusmahdollisuudet tarjoavat paljon potentiaalia nousuun, mutta se voi myös päätyä maksamaan huomattavasti enemmän kuin lainaat, varsinkin jos et kykene pysymään koronmaksujen perässä.
Tämä pätee erityisesti silloin, jos sijoitat varoja, jotka eivät ole sinun omia. Kunnes sinulla on kokemusta – ja sinulla on varaa menettää rahaa – velkaantuminen, ainakin sijoittamisen osalta, tulisi varata kokeneille ammattilaisille.